全球半导体硅片行业正式迎来量价齐升的上行周期。受人工智能（AI）大模型商业化加速落地及全球头部晶圆厂大举扩产驱动，半导体硅片市场正摆脱长达两年的库存调整期，行业涨价拐点已获明确确认。
2026 年以来，信越化学、SUMCO、环球晶圆三大全球硅片巨头同步上调 12 英寸硅片报价，其中面向 AI 及高性能计算的专用硅片涨幅尤为显著。国盛证券分析师花小伟在最新研报中指出，此轮涨价由需求增长、供给受限、成本上升三重因素共同驱动，并非短期扰动。SUMCO 预计，2026 年 AI 对先进制程硅片的需求将达 100 万片 / 月，占全球 12 英寸硅片总需求的 10% 以上。
从行业整体来看，2025 年全球硅片出货面积同比增长 5.8% 至 129.73 亿平方英寸，但销售额同比微降 1.2%，呈现 " 量增价减 " 的结构性复苏特征。2026 年价格上行通道的开启，标志着行业从单纯的出货量修复迈入量价共振阶段。据 SEMI 预测，全球半导体硅片市场规模有望在 2030 年超过 200 亿美元。
供需多重共振，硅片价格步入上行通道
此轮硅片价格上行并非单一因素驱动，而是需求、供给、成本三端同步施压的结果。
需求端，AI 大模型商业化加速落地带动高端芯片需求高增，新能源汽车渗透率持续提升推动车规级芯片需求扩容，全球头部晶圆厂扩产资本开支创历史新高，直接推升上游硅片采购量。
供给端，硅片扩产周期漫长，从设备采购到产能爬坡需 18 至 24 个月，且技术壁垒极高。叠加信越化学、SUMCO、环球晶圆等国际寡头对市场的高度垄断，供给端难以在短期内快速响应需求增长，供需缺口由此形成。
成本端，能源及人工成本全面上升，中东石化原料供应扰动进一步推升生产成本，为价格上行提供额外支撑。三重因素叠加之下，硅片厂商具备充分的涨价动力与空间。
人工智能是本轮硅片景气复苏的核心驱动力。SUMCO 预计，2026 年 AI 相关应用对先进制程硅片的月需求将突破 100 万片，占全球 12 英寸硅片总需求的比例逾 10%。这一数字标志着 AI 算力需求已从边际增量演变为影响全局供需格局的核心变量。
晶圆厂大规模扩产，释放刚性需求
半导体供应链安全受到各国日益重视，技术出口管制持续收紧，这一背景正在加速国内芯片制造企业推进国产供应商认证的进程。国盛证券研报指出，国产化正从 " 单点突破 " 向 " 全面开花 " 演进。
据 SEMI 预测，到 2028 年全球新建 108 座晶圆厂中，中国将占据 47 座，22 至 40 纳米主流制程节点的中国产能占比将从 2024 年的 25% 大幅提升至 2028 年的 42%。晶圆厂严苛的认证体系一旦通过便具备较强的客户粘性，国内硅片企业凭借地缘优势与快速响应能力，有望持续扩大市场份额。
头部企业技术破局，释放显著业绩弹性
随着全球半导体产业进入 " 后摩尔时代 "，2nm 制程量产的加速与 GAA 架构的广泛应用，对硅片的单晶品质及缺陷密度等指标提出了更高要求。国内部分龙头企业凭借深厚的技术积淀与前瞻性的产能布局，已突破核心技术门槛，并深度绑定全球头部晶圆厂，其业绩弹性正在加速释放。
立昂微作为国内重掺领域的龙头企业，2025 年全尺寸硅片出货量约占全球的 3.68%。2026 年一季度，该公司 12 英寸硅片收入同比大增 88.12%，毛利率显著回升。目前其硅片业务订单饱满，重掺杂硅外延片产品满产满销，8 至 12 英寸低电阻率硅外延片已出现交期延长。
西安奕材则专注于 12 英寸硅片领域，已实现全工艺流程的自主可控。截至 2025 年末，其 12 英寸硅片月产能突破 85 万片，全球市占率约 6.8%，位居国内第一、全球第六，并已向台积电、美光科技等全球知名企业稳定批量供货。预计到 2026 年底，其产能将进一步扩大至约 120 万片 / 月。
此外，国内硅片龙头沪硅产业已全面突破 300mm 近完美单晶生长等关键技术。2025 年，该公司开发了 168 款 300mm 新产品，客户覆盖中芯国际及台积电、联电等全球领先厂商。同时，公司正通过子公司 Okmetic 深耕高端利基市场，加速从 " 国内龙头 " 向 " 全球参与者 " 的战略转型。
