这是继 2021 年上海在全国率先提出打造全球资产管理中心之后，时隔五年再次出台系统性升级文件。新政明确提出力争到 2030 年，上海资产管理规模达 55 万亿元，全国占比达 1/3。业内人士指出，这一目标背后，是上海从 " 聚机构 " 向 " 聚全球资金 " 的战略升级。
本次新政的核心，在于要 " 提升人民币资产全球配置和风险管理功能 "。文件提出，到 2030 年，上海要成为全球资产管理中心 " 新地标 "，实现境内外资产多元配置更加畅通、高水平双向开放迈上新台阶。
上海资管总规模占全国三成，机构集聚效应显著
2021 年，上海在全国率先提出打造全球资产管理中心，五年来上海资管中心建设成效明显。目前，上海资管总规模占全国比重已从不足四分之一提升至约 30%。其中，保险资管规模占全国约五成，公募基金规模占全国约四成，私募基金规模位居全国首位。
机构数量方面，证券公司资管子公司数量占全国近 50%（据企业预警通统计，上海的证券公司资管子公司 14 家）；公募基金数量占全国约 45%（据证监会官网统计，上海辖区的公募基金管理人约 75 家）；保险资管、银行理财公司数量均占全国超 30%（据 wind 统计，上海的保险资管公司 12 家，理财公司 10 家）。全国仅有的 6 家新设外商独资公募基金、5 家合资银行理财公司全部落户上海，上海已经成为外资资产管理机构在境内展业的 " 首选地 "。
申万宏源证券首席经济学家赵伟在 2026 年第五期陆家嘴金融沙龙上指出，上海国际金融中心建设具备多重优势。首先，上海作为科创中心之一，为国际金融中心建设提供了浓厚的产业基础；其次，大陆充裕的流动性资金环境，为国际金融中心建设提供了资金保障及创新土壤；同时，上海的历史渊源，为其带来了国际上的认同感；另外，上海作为改革高地，优势明显。
但是，仍面临一些瓶颈，赵伟表示，上海金融市场、机构与业务国际化水平有待提升，人民币资本项目可兑换程度需要进一步提高，金融基础设施开放度和产品创新能力不足等。
业内机构人士表示，过去几年上海做的核心工作是 " 聚机构 "，而本次新政策的发力点，则是进一步升级为 " 聚全球资金 "。当前全球资本配置逻辑正发生深刻变化——地缘政治与利率环境变动加剧了多元资产配置需求，人工智能与数字金融正在重塑全球金融中心竞争规则。上海若要在与纽约、伦敦的竞争中占据一席，必须在制度开放、产品多元和全球定价能力上实现突破。
完善长周期考核与买方投顾转型，资管行业迎功能深化
此次新政的核心突破，在于从制度层面推动资管机构的功能转型。
在保险资管领域，《意见》明确提出 " 支持保险资产管理机构完善长周期考核机制，提升多资产配置能力 "。长期困扰保险资金的短期考核问题迎来破题，为险资参与科技企业全生命周期投资打开空间。
据光大证券相关研报，2026 年一季度保险板块归母净利润同比回落 17.0%，成为金融板块中表现最弱的细分领域。新政落地后，保险资管有望通过多资产配置扭转颓势，真正发挥 " 耐心资本 " 优势。
保险资管机构业内人士对财联社表示，从具体资产来看，《意见》提到了支持符合条件的资产管理机构参与不动产投资信托基金（REITs）业务，打造全国 REITs 产品发行交易首选地，而且放在了首条。
" 其实到现在上交所在 REITs 市场已经做到了领先，那可以预见接下来还会继续保持乃至扩大这个领先的态势 "，上述人士表示。
在财富管理领域，新政提出 " 推动财富管理从‘卖方销售’向‘买方投顾’转型 "，这被业内视为一场变革。过去公募基金规模快速增长，但 " 基金赚钱、基民不赚钱 " 的困境始终未解。买方投顾要求机构以客户资产保值增值为目标。新政同时支持运用大数据、人工智能优化客户画像，并将投资者教育融入财富管理全流程。这意味着，银行理财子公司和公募基金必须从规模导向转向客户回报导向。
对于券商资管，光大证券上述研报指出，一季度券商板块净利润同比增长 17.4%，受益于科技股投资热潮和市场成交额维持高位。新政要求证券资产管理机构 " 加强多策略布局，提升主动管理能力 "。目前券商板块估值仅 14.4 倍，显著低于近三年中位数 21.67 倍，低估值叠加政策红利，配置窗口或已打开。
