来源：新浪基金
6 月 2 日早盘，光模块 CPO 赛道快速拉升，新易盛大涨超 8% 再创新高，中际旭创涨超 5%，天孚通信涨超 4%。热门 ETF 方面，光模块 CPO 含量超 50% 且 " 易中天 " 含量最高的创业板人工智能 ETF 华宝（159363）场内冲高 2.68%，实时放量成交近 9 亿元，交投领跑全市场 AI 类 ETF。
国盛证券表示，算力板块长期演进逻辑并未动摇，随着时间进入 6 月，2027 年光模块需求预期正加速明朗，而此前制约交付的上游核心器件缺料问题也逐步迎来改善拐点，光模块龙头厂商的产能与业绩弹性有望加速释放，我们建议 " 重回大光 "，关注中际旭创与新易盛两大龙头。
2027 年需求预期逐渐清晰，产业景气度持续上行。随着时间步入 6 月，海外 CSP 和核心芯片厂订单指引、产能规划等信号密集释放，2027 年全年的需求节奏与业绩轮廓将逐步清晰，产业整体景气度持续上行。
随着上游光芯片等核心物料缺料问题逐步缓解，此前受供应制约的光模块龙头业绩有望加速释放。供应链控制力强、订单规模大的龙头厂商，其产能弹性和业绩兑现能力将最为突出。
一键布局光模块 +AI 应用机会，建议重点关注同类规模、流动性第一的创业板人工智能 ETF 华宝（159363）及场外联接（A 类 023407、C 类 023408），标的指数最新光模块含量超 50%，" 易中天 " 含量高，约三成仓位布局 AI 应用，不止是算力核心，也是 AI 应用代表。
值得注意的是，截至 2026.5.29，创业板人工智能 ETF 华宝（159363）最新规模达 74.26 亿元，规模居全市场双创 AI 赛道首位！最近 6 个月日均成交超 8 亿元，交投居全市场 AI 赛道首位。
数据来源：沪深交易所等。
ETF 基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过 0.5% 的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。
联接基金相关费用说明：创业板人工智能 ETF 发起式联接 C 不收取申购费；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；销售服务费为 0.3%。创业板人工智能 ETF 发起式联接 A 申购费 100 万元以下为 1%，100 万元（含）-200 万元为 0.6%，200 万元（含）以上为 1000 元 / 笔；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；不收取销售服务费。
风险提示：创业板人工智能 ETF 华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为 2018.12.28，发布日期为 2024.7.11，创业板人工智能指数 2021-2025 年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为 R4- 中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
