经扣除证券交易直接税费后，监管认定两人违法所得均为 73.76 万元。针对该行为，深圳证监局对二人分别没收违法所得 73.76 万元，并各处以 70 万元罚款，合计罚没 287.5 万元。
此次罚单需划重点的是，两名从业人员均在申辩中提出，实际到手收益约为 43 万元，与监管认定的违法所得存在差距，并请求减轻处罚。但深圳证监局指出，资本公司因代持股票产生的相关税费及利息，属于非直接交易税费或向他人借用资金所支付的费用，不在违法所得扣除范围内。
这意味着，两人违规炒股产生的间接花费约 30.8 万元，并未被监管从违法所得中剔除。这一认定逻辑表明，对证券从业人员违规炒股的成本扣除，监管只认直接交易税费，代持通道产生的额外开销不能成为减损理由。而这一准则也体现出监管对证券从业人员违规炒股行为的严厉态度。
而两人违规买卖的股票本身也已处于监管风暴的中心，或指向北交所首家因重大违法强制退市的广道数字。这家连续七年虚增营收近 15 亿元的公司，又是如何将保荐机构、审计机构及签字会计师一并拖入监管风暴的？
涉事人员身份浮现：五矿证券投行部前总经理与保代
虽然罚单未直接点名所属券商，但结合公开信息交叉比对，两名涉事人员或均为五矿证券从业人员，且违规持股、买卖股票或为广道数字（原为 " 广道高新 "），北交所首家退市股。
据中证协从业人员信息显示，徐峰为五矿证券保代，于 2020 年 10 月 19 日登记。从时间线看，五矿证券在三大交易所参与的保荐项目中，广道数字于 2020 年 12 月 1 日被北交所受理，或是徐峰入职五矿证券后的首个 IPO 项目。
而王文海虽已不在五矿证券任职，但公开活动信息显示，其现为国发资产董事长。
广道数字系北交所首家重大违法退市股，七年虚增营收近 15 亿
两名从业人员违规交易的股票广道数字，目前已是资本市场的 " 问题典型 "。2026 年 1 月 5 日，广道数字因触及重大违法强制退市情形，被北交所终止上市并摘牌，成为北交所设立以来首例因重大违法强制退市的股票。
这家公司的财务造假规模与持续时间，均令人震惊。根据深圳证监局此前披露，广道数字自 2018 年至 2024 年上半年，通过制作虚假购销合同、发票、银行回单、发货通知单及入库单等方式虚构销售和采购业务，累计虚增营业收入 14.65 亿元。
其中，2022 年虚增营收占比高达 99.39%，几乎全部为虚构业务；其余年份虚增占比也均超过 85%。同期，公司虚增营业成本 7.54 亿元，各期占比在 83% 至 99% 之间。
广道数字曾在 2024 年被曝出私自拦截审计询证函，之后北交所火速下发问询函，证监会次日即对公司立案调查。2025 年 6 月，深圳证监局下发行政处罚事先告知书；同年 9 月，正式处罚落地：广道数字被责令改正并处以 1000 万元罚款，金文明被罚 1500 万元，赵璐等 11 名责任人合计被罚 3050 万元，金文明与赵璐还被采取终身证券市场禁入措施。
2025 年 11 月，北交所作出终止上市决定，2026 年 1 月 5 日公司股票正式摘牌，转入全国股转系统退市板块挂牌转让。
中审华所被暂停业务 6 个月，签字会计师遭市场禁入
与广道数字相关的罚单不止于两名券商人员。5 月 29 日，深圳证监局对审计机构中审华所也出具了罚单，并暂停其从事证券服务业务 6 个月。
一是控制测试存在重大缺陷；
二是货币资金实质性程序存在重大缺陷；
三是函证审计程序存在重大缺陷；
四是应收账款审计程序存在重大缺陷；
五是存货审计程序存在重大缺陷；
六是应付账款审计程序执行不到位；
七是收入审计程序存在重大缺陷；
八是未审慎核验税收证明。
基于此，深圳证监局对中审华所没收业务收入 216.98 万元，处以 1084.9 万元罚款，并暂停从事证券服务业务 6 个月。合计罚没 1301.9 万元。同时，三位签字注册会计师吴英达、龚义华、谭新红合计被处以 310 万元罚款，并分别被采取 5 年和 3 年不等的证券市场禁入措施。
五矿证券设立 2.1 亿元先行赔付基金
作为广道数字的保荐机构，五矿证券在事件发酵后采取了投资者保护行动。
2025 年 12 月底，五矿证券出资设立广道数字事件先行赔付专项基金，规模约 2.1 亿元，用于赔付适格投资者因公司信息披露违法违规遭受的投资损失。赔付范围覆盖 2021 年 9 月 30 日至 2024 年 12 月 4 日期间买入并持有，且在指定区间内卖出或未卖出的受损投资者。
从两名投行人员违规参与战略配售，到审计机构连续六年 " 看走眼 "，再到保荐机构出资先行赔付，广道数字一案串联起了发行、审计、督导等多个环节的责任链条。监管对中介机构及从业人员的连环追责，也一同释放出全链条压实责任的明确信号。
