格隆汇 5 月 11 日｜5 月 11 日早盘，半导体设备、材料方向再度强势，半导体设备 ETF 招商（561980）盘中上涨 3.79%，基金净值再创历史新高。成份股中，材料龙头有研新材涨停，天岳先进大涨 14%，中船特气涨超 13%，有研硅、雅克科技等涨超 5%，设计龙头海光信息涨近 5%，设备龙头北方华创、长川科技、中科飞测等多股涨超 4%。
消息面上，全产业链密集提价 + 扩产信号明确。苹果与英特尔达成初步芯片制造协议，德州仪器宣布 7 月全系列涨价，英飞凌上调功率器件价格，国内华润微、士兰微等全线跟进，半导体正式进入利润释放周期。
龙头业绩方面，谷歌、微软、亚马逊与 Meta 四大云巨头近期集中发布财报，2026 年资本开支合计最高将达 7250 亿美元，较去年 4100 亿美元增长 77%，台积电、英伟达、AMD 财报同样全线超预期。根据 IDC 4 月预测，2026 年全球半导体市场规模将达 1.29 万亿美元，同比增长 52.8%。
国内方面，半导体设备 ETF 招商（561980）权重股中微公司、拓荆科技、寒武纪、长川科技一季度归母净利润分别同比大增 197%、488%、185% 和 218%，北方华创一季度营业收入超百亿，同比增长 26%，归母净利润高达 16 亿元，显示半导体周期正处于强劲上升通道。
与此同时，国产算力生态加速突破，DeepSeek V4 与华为昇腾完成深度适配，且 DeepSeek 拟启动最高 500 亿元首轮融资，有望成为 AI 史上最大融资，国家大基金及头部互联网大厂或参投，大模型 + 国产芯片 + 设备全链条有望进一步打通。
中证指数官网数据显示，半导体设备 ETF 招商（561980）标的指数中证半导，是 A 股少有的同时 100% 覆盖设备、材料、设计、制造四大核心环节的指数，对中微公司、北方华创、沪硅产业等设备材料龙头与寒武纪、海光信息等 AI 芯片设计龙头均有覆盖，前十大集中度高达 75%，领先同类指数。
从历史走势来看，2020 年以来中证半导累计涨超 335%，在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中位居第一，高弹性特征突出，有望在本轮半导体周期中呈现更高反弹锐度。其联接 A（020464）或联接 C（020465）为场外布局半导体设备的投资者提供了便捷工具。
