本文来源：时代财经 作者：何秀兰
4 月 23 日晚间，上海银行（601229.SH）发布 2025 年年报及 2026 年第一季报。过去一年，这家总部位于上海的城商行交出了一份营业收入、净利润同步增长的成绩单，资产规模站稳 3.3 万亿元关口。
财报数据显示，2025 年，上海银行实现营业收入 547.61 亿元，同比增长 3.35%；实现归母净利润 241.93 亿元，同比增长 2.69%。
支撑上海银行业绩增长的主要原因，来自于利息净收入和非利息净收入的同步增长。一方面，在规模增长的推动下，利息净收入小幅回升，全年达到 333.44 亿元，同比增长 2.64%；另一方面，上海银行实现非利息净收入 214.17 亿元，同比增长 4.48%。其中，主要得益于把握市场利率波段，加快金融资产流转，投资收益实现同比增长，拉动其他非利息净收入较上年增加 11.69 亿元，同比增长 7.07%。
不过，盈利背后的压力同样明显。在行业低息差大环境下，上海银行净息差继续收窄，中间业务收入下滑，同时个人贷款不良率有所上升，经营承压。
作为银行核心盈利指标，上海银行 2025 年净息差为 1.16%，同比收窄 0.01 个百分点；净利差 1.16%，同比收窄 0.06 个百分点。在贷款利率持续下行、存量贷款重定价的影响下，生息资产收益率下行压力成为全行业的共性挑战，上海银行也未能例外。
值得注意的是，该行手续费及佣金净收入延续下滑趋势，2025 年实现 37.07 亿元，同比下降 6.36%。其中，信用承诺业务、银行卡业务、顾问和咨询业务以及电子银行业务等，均出现同比超过 25% 的下滑。
资产规模方面，截至 2025 年年末，上海银行总资产突破 3.3 万亿元，达到 33087.52 亿元，较 2024 年年末增长 2.54%；客户贷款和垫款总额 14408.10 亿元，较 2024 年年末增长 2.49%；存款总额 17344.12 亿元，较 2024 年年末增长 1.43%。结构上看，个人存款同比增长 6.18%，零售存款基础有所加固，但整体存款增速慢于贷款增速，存贷比升至 81.74%，负债端仍面临一定压力。
资产质量则整体保持平稳，但结构分化。截至 2025 年年末，上海银行不良贷款率 1.18%，与上年持平；但拨备覆盖率为 244.94%，较 2024 年年末下降 24.87 个百分点，风险抵补能力有所回落。
分结构来看，对公板块表现稳健，公司贷款不良率连续三年下降至 1.35%，资产质量持续改善；零售端则出现波动，受贷款规模下行和不良存量化解处置等因素影响，个人贷款不良率升至 1.34%，其中个人经营性贷款不良率攀升至 2.39%，零售信贷风险管控压力加大。此外，受存量风险个案下迁不良的影响，截至 2025 年年末，房地产业不良率升至 2.91%，该行已采取专项措施推进风险化解。
资本和流动性指标层面，截至 2025 年年末，上海银行核心一级资本充足率 10.65%，同比提升 0.3 个百分点；资本充足率 14.00%，一级资本充足率 11.09%，均满足监管要求。流动性比例 109.04%，流动性覆盖率 156.45%，整体流动性安全垫充足。
业务结构方面，上海银行持续赋能金融服务实体经济，科技、普惠、绿色、制造业贷款实现较快增长。截至 2025 年年末，该行科技贷款余额 1888.86 亿元，同比增长 11.20%；普惠贷款余额 1551.70 亿元，同比增长 2.95%；绿色贷款余额 1205.62 亿元，同比增长 3.13%；制造业贷款余额 1116.61 亿元，同比增长 8.97%，信贷结构持续向实体重点领域倾斜。
零售业务中，养老金融特色凸显，上海银行养老金代发客户规模保持上海地区首位，截至 2025 年年末管理养老金客户 AUM 5295.65 亿元，较 2024 年年末增长 7.43%，占零售客户 AUM 的 48.68%，同比提高 0.44 个百分点。
分红方面，上海银行持续维持高股息风格。2025 年末期，该行拟每 10 股派发现金红利 2.20 元（含税），合计拟派发现金股利 31.26 亿元；叠加中期分红后，全年每 10 股合计派息达 5.20 元（含税），累计拟派发现金股利 73.89 亿元，现金分红比例超 30%。以 4 月 24 日上海银行收盘价 9.77 元 / 股测算，全年股息率高达 5.32%，在 A 股上市银行中处于行业前列。
进入 2026 年，上海银行盈利增速有所放缓。财报数据显示，2026 年一季度，该行实现营业收入 141.75 亿元，同比增长 4.25%；实现归母净利润 63.34 亿元，同比仅增长 0.66%。从资产端来看，一季度末存款总额较 2025 年年末增长 5.29%，增速明显加快，负债压力有所缓解；不良贷款率则维持 1.18% 不变。
