01. 宏观要闻
1、国家金融监管总局：严禁以涉农金融名义违规新增地方政府隐性债务
国家金融监管总局发布《关于做好 2026 年金融支持乡村全面振兴工作的通知》 ( 下称《通知》 ) ，要求农业发展银行、大中型商业银行 2026 年继续单列涉农信贷计划，努力实现同口径涉农贷款余额较年初持续增长目标；在提升农村金融服务能力过程中，明确大型银行保险机构要带头维护县域金融秩序，坚决防止并纠正 " 内卷式 " 竞争行为。
《通知》指出，要着力优化农村金融服务环境，推动农村信用体系建设，加强涉农信息归集共享，充分发挥现代农事综合服务中心作用，加强农村金融与乡村治理深度融合。持续加强涉农信用风险监测，切实防范涉农贷款用于非农领域。严禁以涉农金融名义违规新增地方政府隐性债务。严禁与不法中介内外勾结、骗取贷款和保险理赔等行为。银行机构要加强对农村普惠金融服务点的日常监督和管理，切实防范非法集资等非法金融活动风险。
2、中央网信办：2026 年要推进重点网络立法 拓展涉外网络法治建设
中央网信办 4 月 8 日在北京召开全国网络法治工作会议，会议强调，2026 年是中国共产党成立 105 周年，是 " 十五五 " 开局之年。做好当前和今后一段时期的网络法治工作，要注重统筹协调，加强组织领导、规划引领和机制建设，提升网络法治工作整体效能。
要注重提速增效，推进重点网络立法，加强党内法规建设，拓展涉外网络法治建设，持续完善网络法律规范体系。要注重法律实施，强化重点领域网络执法，夯实网络执法工作基础，做好网络执法监督指导，增强网络执法工作能力水平。
要注重公平正义，推动完善司法治理规则、深化网络权益司法保护、加强网络犯罪司法惩戒，不断强化网络司法职能作用。要注重法治宣传，拓展网络普法内容内涵，深化网络普法品牌建设，构建 " 大网络普法 " 工作格局，发挥网络普法的基础性作用。要注重依法行政，提升干部法治素养，加强权力运行监督，规范行政复议应诉，加快网信领域法治政府建设。
3、通胀粘性遭遇地缘政治的不可预测性 美联储降息窗口大幅后移
据新华财经，北京时间 4 月 9 日凌晨，美联储公布了 3 月 17 日至 18 日联邦公开市场委员会 ( FOMC ) 的会议纪要。在地缘政治的冲击波与内生性通胀的粘性之间，美联储正面临近年来最为棘手的政策僵局。
货币政策会议纪要显示，面对中东冲突引发的能源价格飙升、AI 对部分行业的持续扰动，以及通胀回落进程放缓，委员会以 11 票赞成、1 票反对，维持联邦基金利率目标区间 3.50% — 3.75% 不变，政策立场转向高度观望与数据依赖。
委员会内部，仅理事米兰投票支持降息 25 个基点，理由是当前政策仍具限制性，加剧劳动力需求疲软与就业下行风险。其余与会者一致认为，当前利率接近中性区间，按兵不动有助于保留政策灵活性，逐次会议依据数据、前景与风险平衡作出决策。
此前，利率期货市场数据显示，交易员已将美联储首次降息的时间窗口预期大幅推迟至 12 月。而在会议纪要公布后，市场定价的年内再度加息概率由此前不足 15% 攀升至约 30%。这一预期转向反映出政策路径正从 " 降息确定性 " 向 " 路径高度不确定 " 切换，地缘政治风险已成为左右美联储政策路径的核心外生变量。
02. 行业新闻
1、六大国有行个人钱包合计已超 1 亿户
据财联社消息，随着付息启动，数字人民币今年正式进入 2.0 时代。12 家商业银行新入围运营机构名单后，新一轮的数字人民币开户争夺战也即将打响。
查询国有大行年报发现，今年有多家大行罕见披露了数字人民币账户成绩单，初步估算个人钱包数量已突破 1 亿户。此外，今年新入围的多家银行表示，正在积极开展人员招聘，强化系统保障，力争在数字人民币新赛道取得突破。
2、克拉 2 气田再添 " 百亿方 " 高产井
据新华社消息，中国石油塔里木油田 4 月 8 日宣布，克拉 2 气田又一口井——克拉 2-5 井，累计生产天然气突破 100 亿立方米，达到 100.09 亿立方米。至此，该气田已有 7 口井累产超百亿立方米，保持着国内单个气田平均单井产量最高纪录。
3、EIA：美国上周原油库存增加 308.1 万桶 大超市场预期
美国能源信息署 ( EIA ) 数据显示，美国上周原油库存增加 308.1 万桶，升至 2023 年 6 月 9 日以来的最高水平，市场预估为增加 70.1 万桶。
美国上周原油每日进口量减少 75.8 万桶；美国上周馏分油库存减少 314.4 万桶，市场预估为减少 152.3 万桶；美国上周汽油库存减少 158.9 万桶，市场预估为减少 140.3 万桶。美国上周炼厂产能利用率下降 0.1 个百分点。美国上周炼厂产能利用率下降 0.1 个百分点。
03. 板块掘金
1、招商证券认为，海外存储原厂需求旺盛且供给紧张，预计 2026 年二季度价格进一步上涨，2026 全年盈利预期乐观，国内模组厂收入利润高增长态势持续，持续看好存储表现；国内存储及先进制程持续扩产，设备国产化率进入快速提升阶段，整体看好存储高敞口设备材料公司，持续关注原厂下单节奏。
2、世纪证券认为，AI 驱动下，全球光通信行业景气度持续攀升，需求快速增长致使供需仍然偏紧，看好高景气周期下国内光通信供应链的参与度和价值分配双升，建议关注光模块、光芯片、有源 / 无源光器件以及光纤光缆等细分产业环节。
3、中信证券指出，在 AI 带动境外半导体产业需求爆发背景下，境外半导体洁净室厂房建设需求率先提速，相关项目盈利水平 + 现金流均大幅提升，后续国内半导体投资节奏亦有望跟进提速，盈利水平有望底部回升。供给端，洁净室因为技术门槛 + 高度客户粘性，供给相对刚性，属于典型的存量玩家受益赛道。建议关注已在海外持续有项目兑现 + 国内洁净室领先企业。
