营收大涨、持续盈利、长期价值。
出品 | 电商头条 作者 | 小孟
回顾过去一年，外卖市场经历了剧烈动荡。
京东、阿里相继入局，引发外卖行业激烈竞争，主要平台纷纷开启大规模补贴战，外卖客单价一度降至 10 年前的水平。与此同时，反内卷监管也逐渐加严。直到上个月，市监局转载评论文章《外卖大战该结束了》，被市场解读为叫停外卖大战的明确信号。
但表面的硝烟散去，并不意味着战场真正降温。恰恰相反，赛道内的玩家正在逆势加码。
一方面，主要平台明确将持续投入。美团表示将投入必要资源确保规模优势，阿里明确即时零售 GMV 在 2028 财年破万亿的目标，京东也计划 2026 年外卖市场份额扩张至 30%。另一方面，新势力仍在入场。抖音将 " 随心团 " 更名为 " 抖音即送 "，进一步加大外卖业务权重，成为牌桌上的竞争变量。
这种看似矛盾的现象背后，藏着行业的深刻变迁。据商务部研究院测算，2025 年即时零售市场规模已达 9714 亿元，2026 年将突破万亿元，并且连续三年保持着 20% 以上的增长速度。
归根结底，行业扩容已是不可逆的趋势。这意味着，餐饮补贴只是 " 开胃菜 "，即时零售的竞争还远远未到终局。
当监管介入整治低价内卷乱象后，市场竞争必将从无序的价格战，向更高维度的效率战转型，履约能力正从后台支撑跃升为前台决胜的关键。
在这场大变局中，具备 " 水电煤 " 属性的独立第三方即时配送，正以其不可或缺的基础设施地位，成为这场零售革命中最稳定的受益者。
即时零售市场全面爆发
顺丰同城稳稳接住红利
外卖大战的硝烟渐渐散去，餐饮品类的单一竞争早已演变为即时零售的全域角逐，第三方即配凭借中立专业的履约能力，正悄然站上行业价值的 C 位。
当然，随着外卖大战红利消退、竞争转向高维，市场也向行业提出了更高的要求，玩家们面临着更严苛的考验。
不过，《电商头条》注意到，第三方即配阵营中已有玩家率先接住市场扩容的机遇，在过去一年的行业巨变中实现了跨越式增长。
近日，顺丰同城发布 2025 年业绩。数据显示，2025 年，顺丰同城营业收入 229.0 亿元，同比增长 45.4%；毛利 14.4 亿元，同比增长 34.8%。经调整净利润 4.1 亿元，同比大幅增长 184.3%。连续 6 份财报报捷，净利润持续翻倍，收入、毛利、净利润齐创历史新高，远超行业平均水平。
这一增长并非简单的周期性红利，而是源于其对行业长期需求和痛点的精准卡位。
目前，即时零售行业正呈现流量多极化趋势，美团、京东、抖音、微信等多元流量入口并存，推动商家全渠道布局成为常态。但流量多元化带来的不仅是商机，更是商家的履约管理难题。多平台运营使商家面临运营成本高、管理效率低的双重挑战。
与此同时，随着监管深入，商家自主权进一步扩大，有更大的选择空间和议价能力。在这种情况下，独立第三方即配成为很多商家的优选。
以顺丰同城为例，其打造的 " 公私域整合运营 + 第三方即配 " 一体化方案，既能承接平台及商家的履约需求，帮助商家提升全域运营效率，又能让商家摆脱平台绑定困境。
从实际案例来看，餐饮领域，麦当劳、肯德基、瑞幸咖啡、霸王茶姬、星巴克等头部品牌已与顺丰同城达成深度合作，可由其承接全渠道即时配送。非餐领域，山姆等零售巨头同样选择顺丰同城满足高时效、高稳定的配送需求。
而在前置仓模式快速扩张的趋势下，顺丰同城与多个头部客户进行前置仓、闪电仓即配合作，年报报告期内商超行业配送收入同比增长超 80%。同时，美妆、数码、服装等非餐品类也保持稳健增长。
在平台生态层面，对于没有自建运力的平台来说，第三方即配无疑是补齐物流短板的最佳选择。
虽然打造强大的自营配送团队是外卖平台构筑竞争壁垒的关键，但对于新玩家而言，在业务规模达到临界点、运营网络形成规模效应之前，建设和运营骑手网络需要投入大量资源与时间，难免给企业盈利带来压力；此外，随着行业竞争升维，骑手社保、装备、管理等成本急剧上升，也是其利润承压的重要考量。
但第三方即配的崛起，让很大一部分行业玩家不需要进行从 0 到 1 的自建运力冷启动，而是可以通过借助第三方即配直接实现整套运力系统的 " 拎包入住 "。
对于有自营运力的平台，第三方即配也为他们提供了更高效、更灵活的基建选择。顺丰同城可以帮助其解决潮汐运力调度的难题，在配送高峰期作为重要补充。
正是这样对头部品牌的深度赋能和对平台运力的有效补充，让顺丰同城 B 端业务实现爆发式增长。2025 年面向商家的收入达 107.0 亿元，同比增长 60.0%，撑起了公司增长的核心引擎。
与此同时，消费者的即时需求也得到极大释放。爆发不仅体现在订单量的激增上，更明显地表现在需求场景的多元化和个性化发展上。顺丰同城财报数据显示，2025 年面向消费者的同城配送收入约 27.7 亿元，同比增长 13.7%。其中，独享专送产品收入翻倍提升，服务范围也进一步扩大，满足商务文件、鲜花蛋糕、奢侈品等高价值场景。此外，顺丰同城还基于文旅及本地生活场景，推出汉服租赁、行李寄递、洗衣洗鞋等创新服务形式，满足更多元化的近场服务需求。
除了对于即时运力的拓展，第三方即配还能承接电商快递等末端物流最后一公里配送服务。2025 年，顺丰同城最后一公里配送服务收入 94.3 亿元，同比增长 42.4％。其中，电商件场景的收入与订单量实现翻倍提升。
通过与各大流量平台合作，顺丰同城已全面覆盖直播电商、私域零售等场景，并依托与顺丰集团协同的 " 仓储 + 转运 + 同城即配 " 一体化方案，精准响应远近场电商融合趋势。例如，在奢侈品领域，LV、GUCCI 等品牌既可满足消费者 " 即购即达 " 需求，又能灵活完成店间调拨，并统一月结顺丰系物流费用；在小米、华为等数码私域电商中，同一盘货可自由切换快递与 " 仓店小时达 "。在抖音等平台端，顺丰与顺丰同城协同输出差异化产品矩阵，助力商家以一套库存实现远近场一体化履约。
从整体业务结构来看，顺丰同城已形成 " 餐饮 + 即时零售 " 双轮驱动的格局。餐饮外卖及即时零售行业快速扩容，带动各核心品类收入快速提升。
当然，在风口上，猪都能飞起来。单纯的行业风口红利，无法维持持续的增长。对于即配行业来说，企业仍需构建自己的护城河，以形成结构性优势。
其中，运力是即时配送的根基。目前，顺丰同城在骑手端的运营，为其网络稳定性筑牢了基础。2025 年公司年活跃骑手达 146 万名、同比增 46%，骑手人效同比提升 30%，同时中高收入水平骑手数同比增加 74%，月均收入突破万元的骑手数同比增 113%。
同时，面对技术迭代的行业趋势，顺丰同城接入 DeepSeek 等大模型，加大 "AI+ 无人 " 智慧物流投入，AI 智能体系全面赋能营销、应答、审核等运营环节；无人配送技术则实现规模化落地，截至 2025 年末，其无人车网络已覆盖全国 116 个城市，运营车辆超 1000 台，月均活跃行程超 5 万趟。
万亿蓝海市场
第三方即配的增长叙事才刚开始
随着即时零售从价格战转向效率战，独立第三方即时配送因其中立、规模化和高弹性，正成为支撑多平台运营的底层基础设施。数据显示，2025 年即时零售市场规模逼近万亿元，同时全国即时配送订单量首次超过 600 亿。商务部预测，到 2030 年我国即时零售规模将达到 2 万亿元。
这意味着，未来五年即时配送行业将迎来翻倍的增长空间，头部第三方即配平台有望优先受益。
从行业视角看，我们会发现，和电商一样，物流始终是保证即时零售后端正常运行的基石。
在电商领域，顺丰、中通等第三方快递以中立、规模化的服务，成为支撑全行业繁荣的基础设施，跑出了成熟的盈利商业模式。而少数坚持自建物流的平台中，牌桌上叫得出名字的仅剩京东，这也从侧面说明自营运力的不易。
因此，作为即时零售的 " 水电煤 "，第三方即时配送天然具备中立、高效、规模化的基因，能够像电商领域的顺丰、中通一样，为全行业提供标准化服务，成为多元流量平台竞争之下的最大公约数。同时，在远近场电商一体化趋势下，它也是末端物流的关键补充。
更深一层来看，第三方即配的价值不止于解决运力缺口，更具有深刻的结构性意义。作为维持市场可竞争性的重要力量，其独立定位恰好契合监管部门对市场公平竞争的导向，为行业健康发展提供了制度性保障。
从需求端来看，即时零售正迎来持续爆发。消费端与供给端形成正向循环，C 端即时消费需求的增长推动 B 端供给不断升级，" 即买即得 " 正逐渐成为大众消费的基本预期。
可以说，即时零售已演变为维持生活效率的基础设施型消费，而第三方即时配送作为这一效率刚需的物理载体，具备长期稳定的增长刚性。
在此基础上，第三方即配的价值不仅体现在服务头部品牌，更在于对行业的普惠赋能。专业的第三方即配能够以 " 轻量化 " 模式，低成本开放高质量的履约网络，既助力头部品牌下沉，也赋能长尾商户共享即时零售红利。数据显示，接入即时零售平台的中小餐饮商户平均营收增长 42%，社区小店日均订单量提升 65%。
与此同时，即时消费理念正从一二线城市向更广泛区域渗透，县域市场正在成为新的增长引擎。
数据显示，淘宝闪购三、四线城市订单在过年期间同比增长超过 5 倍，美团县域礼赠订单增长 30%，新疆阿图什市等地下沉市场增幅达 3 倍以上。截至 2025 年 9 月，美团闪购也已覆盖全国 2800 个县市，在下沉市场闪电仓布局超过一万家，下沉市场用户数、订单量及交易额增长率均高于高线城市。2025 年，顺丰同城也为全国近 2400 个市县的商家提供服务，下沉县域超 1400 个。县域市场收入保持高双位数增长，日均订单量实现翻倍。
展望未来，随着即时零售向全品类、全区域、全场景持续渗透，第三方即配的长期价值才刚刚释放。市场扩容持续打开业绩增长空间，行业玩家当前取得的成就远未触及天花板。总体而言，行业正处上升期，属于第三方即配的时代，才刚刚拉开序幕。
点关注，跟主编交个朋友 ↓↓↓
商务合作请联系微信 / 电话：18576719656
