你有没有发现，前两年还百元出头就能拿下的 16G DDR5 内存条，今年年初直接摸到小一千，最近刚跌了点，还得七百多，合着降完还是大多数人觉得贵？之前囤货赚翻了的商家们现在纷纷砸价甩卖，不少人都以为内存条价格要彻底降温，结果上游三星反手甩了个通知，二季度直接再涨四成，这波操作是不是给整懵了？
网友吐槽都直接到位，这不叫降价，这叫从离谱降到了依然买不起。这话真没说错，涨了三倍才跌不到三成，薅羊毛的还是上游，吃亏的还是普通消费者。
囤货占了大把流动资金，扛不住终端市场卖不动，就得赶紧脱手回血。洛图科技的数据摆着，今年 1 到 2 月，中国笔记本线上销量直接暴跌了 40.5%。终端需求拉胯，商家资金链转不开，只能砸价甩货回笼现金。
那上游原厂现在到底是什么态度？答案完全和下游跌价反过来，不仅没降，还在接着涨。三星和 SK 海力士三月中旬已经下发通知，二季度 DRAM 继续涨价，DDR5 颗粒涨幅预计能到 40%。
渠道商手里的库存总有抛完的一天，等库存清干净了，终端价格大概率还是得跟着上游原厂走。
这波涨价的底气，其实全来自 AI 风口。AI 大模型训练和推理，需要海量的高带宽内存也就是大家常听的 HBM，单台 AI 服务器的内存需求是普通服务器的 8 到 10 倍，利润率更是普通 DRAM 的 5 到 10 倍。
面对这么大块又香的肥肉，全球三大存储巨头选择出奇一致，把产能玩命往 AI 方向转。三星已经把 80% 到 90% 的产能向 HBM 和 DDR5 倾斜，大刀阔斧砍掉了 DDR4 产线。
美光更狠，直接宣布停掉面向普通消费者的 Crucial 英睿达业务，全产能扑上去伺候 AI 大客户。
SEMI 中国总裁披露的数据显示，2026 年 HBM 市场增长 58%，规模达到 546 亿美元，占整个 DRAM 市场近四成。就算三大厂商已经把 70% 的新增产能都倾斜过去，HBM 的产能缺口仍然有 50% 到 60%。
SK 海力士 2026 年的全部 DRAM 产能已经提前销售完毕，美光的 HBM 也全部被订走，只能满足核心客户 50% 到 67% 的需求。
说白了，上游大厂现在全忙着赚 AI 的高利润，留给消费级内存的产能少之又少。消费级内存需求增长 23%，供给只增长 5%，缺口明明白白摆着，增量还大多都给了 HBM。
三大巨头现在异常克制，完全不像以前那样疯狂扩产抢份额。2026 年 DRAM 行业资本支出约 613 亿美元，同比增长 14%，远低于历史扩张周期 30% 到 50% 的水平。
人家吃过大亏长记性了，2022 到 2023 年那一轮，三家就是因为过度扩产导致价格崩盘，有些季度的毛利率甚至直接跌成了负数，惨痛教训记的牢着呢。
现在就是一个思路，这个周期尽量多赚钱，也绝不做下一个周期能要命的错误决策。
上游涨价，下游整机厂商扛不住成本，只能跟着涨。3 月以来，小米、OPPO、vivo、荣耀接连官宣手机涨价，联想这类 PC 厂商也下发了涨价函，部分电脑涨幅超过一千元。
IDC 的报告指出，受存储芯片涨价影响，2026 年全球智能手机出货量将同比跌 12.9%，PC 市场也将下滑 11.3%。还有机构警告，到 2028 年，500 美元以下的入门级 PC 可能会彻底消失。
消费者也不惯着，直接用最朴素的方式应对，涨了我就不买。社交平台上 " 不买立省 100%" 的评论拿下了数万赞，就是大家最真实的态度。
除了之前说的笔记本销量暴跌四成多，华强北不少商户的销量直接掉了六成以上，大家都在用沉默的钱包投票。
好在国内现在也有国产存储慢慢顶上来了。长鑫存储的 DDR5 良品率在持续提升，年底量产的预期已经让市场有了不小的想象空间。
华为终端负责人之前透露，华为已经在中低端机型中大规模用上了长江存储和长鑫存储的国产芯片，拿货比其他厂商轻松很多。东芯半导体也表示，海外大厂陆续退出传统存储细分市场后，公司在相关领域的市占率有望持续提升。
国产存储的存在，相当于给整个价格体系上了一个约束。外资巨头想靠控盘维持高价，国产厂商就会用性价比产品切进来抢份额。
实话实说，现在 DDR5 和 HBM 领域，国产厂商还处于产能爬坡阶段，三星、SK 海力士、美光对全球存储市场的主导地位，短期内不会发生根本性改变。但趋势已经非常明确，国产存储已经在场，巨头们定价的时候，多了一个不得不考虑的因素。
多家机构预计，下半年尤其是第四季度，随着存储产能向消费端回流，价格有望迎来比较像样的回调。但也别指望跌回去年的水平，AI 重塑整个存储产业的大背景下，整个格局早就和过去不一样了。
参考资料：都市快报 国内内存市场大户抛售事件报道
