证券代码：688187（A 股） 证券简称：时代电气（A 股） 公告编号：2026-008
证券代码：3898（H 股） 证券简称：时代电气（H 股）
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
株洲中车时代电气股份有限公司（以下简称 " 时代电气 " 或 " 公司 "）根据中国证券监督管理委员会（以下简称 " 证监会 "）、《上市公司募集资金监管规则》及《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》的规定，编制了 2025 年度募集资金存放、管理与实际使用情况专项报告。现将 2025 年度募集资金存放、管理与实际使用情况专项报告如下：
一、募集资金基本情况
（一）实际募集资金金额和资金到位时间
经中国证券监督管理委员会《关于同意株洲中车时代电气股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可 [ 2021 ] 2112 号）核准，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）240,760,275 股，发行价格为人民币 31.38 元 / 股，募集资金总额为人民币 755,505.74 万元，扣除不含增值税发行费用人民币 11,184.54 万元后，募集资金净额为人民币 744,321.20 万元。2021 年 9 月 1 日，公司募集资金账户到账金额人民币 746,240.11 万元。上述资金到位情况已经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具德师报（验）字（21）第 00467 号《验资报告》予以确认。
（二）募集资金使用和结余情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司累计使用募集资金人民币 759,079.93 万元，为 2021 年至 2025 年使用，尚未使用的募集资金余额计人民币 19,535.75 万元（其中包含募集资金现金管理收益及利息收入扣除银行手续费等人民币 34,294.48 万元）。具体情况如下：
单位：人民币元
二、募集资金存放和管理情况
（一）募集资金管理情况
为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，公司已按照中国证券监督管理委员会《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律、法规、规范性文件的要求，结合公司实际情况，制定了《A 股募集资金管理制度》，对公司募集资金的存放、使用及监管等方面进行了明确规定。
为规范公司募集资金管理和使用，保护投资者权益，公司设立了募集资金专项账户。上述募集资金到账后，已全部存放于募集资金专项账户内，公司已与保荐机构及存储募集资金的商业银行签订了募集资金专户存储三方 / 四方监管协议，明确了各方的权利和义务。上述三方 / 四方监管协议与上海证券交易所《募集资金专户存储三方监管协议（范本）》不存在重大差异。
（二）募集资金专户的存储情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资金具体存放情况如下：
注：因账户内募集资金已使用完毕，为方便公司资金账户管理，减少管理成本，公司对已使用完毕的募集资金账户予以注销。
三、2025 年度募集资金的实际使用情况
（一）募投项目资金使用情况
2025 年，公司募投项目资金使用情况详见附表 1 募集资金使用情况对照表。
（二） 募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金的情况
2025 年，公司未发生募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金的情况。
（三） 募集资金置换预先支付发行费用的情况
2025 年，公司未发生募集资金置换预先支付发行费用的情况。
（四）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
2025 年，公司未发生用闲置募集资金暂时补充流动资金情况。
（五）对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况
2025 年 8 月 22 日，公司召开第七届董事会第二十次会议，审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在不影响募集资金投资项目建设进度、不影响公司正常经营及确保资金安全的情况下，公司拟使用不超过人民币 100,000 万元（包含本数）的暂时闲置募集资金进行现金管理。使用期限自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有效。截至 2025 年 12 月 31 日，公司使用闲置募集资金购买现金管理产品余额为人民币 6,000 万元。报告期内具体的现金管理产品如下：
（六）节余募集资金使用情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司不存在将募投项目节余资金用于其他募投项目或非募投项目的情况。
（七）用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况
公司首次公开发行不存在超募资金。
（八）超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产等）的情况
（九）募集资金使用的其他情况
2025 年，公司不存在募集资金使用的其他情况。
四、变更募集资金投资项目的资金使用情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司不存在变更募集资金投资项目的情况。
五、募集资金使用及披露中存在的问题
公司已按照《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法律法规的规定和要求使用募集资金，并及时、真实、准确、完整地履行了相关信息披露义务，不存在违规使用募集资金的情况。
六、 会计师事务所对公司年度募集资金存放、管理与实际使用情况出具的鉴证报告的结论性意见
经鉴证，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）认为：公司管理层编制的《2025 年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项报告》在所有重大方面按照证监会发布的《上市公司募集资金监管规则》（证监会公告 10 号）和上海证券交易所发布的《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及相关格式指引的要求编制，并在所有重大方面如实反映了公司募集资金 2025 年度的存放、管理与实际使用情况。
七、 保荐机构对公司年度募集资金存放、管理与实际使用情况所出具的专项核查报告的结论性意见
经核查，保荐机构认为：公司 2025 年度募集资金的存放、管理与使用符合《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律、法规、规范性文件以及公司《A 股募集资金管理制度》的要求；公司对募集资金进行了专户存储和使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与公司已披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，不存在违规使用募集资金的情形。
株洲中车时代电气股份有限公司
2025 年募集资金使用情况对照表
单位：人民币万元
公司代码：688187 公司简称：时代电气
2025 年年度报告摘要
第一节 重要提示
1、 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
2、 重大风险提示
请查阅本报告第四节 " 管理层讨论与分析 " 中有关风险的说明。
3、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
4、 未出席董事情况
5、 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
6、 公司上市时未盈利且尚未实现盈利
7、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司拟以实施权益分派股权登记日（具体日期将在权益分派实施公告中明确）登记的总股本为基数，向全体股东派发现金红利。公司拟向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 6.80 元（含税）。公司截至 2026 年 2 月 28 日的总股本 1,357,948,412 股（包括 868,907,512 股 A 股及 489,040,900 股 H 股）, 在扣除已回购待注销 283,900 股 H 股后，以 1,357,664,512 股（包括 868,907,512 股 A 股及 488,757,000 股 H 股）为基数，公司拟向全体股东每股派发现金红利人民币 0.68 元（含税），本次拟派发现金红利人民币 923,211,868.16 元（含税），2025 年年度公司现金分红（包括 2025 年半年度已分配的现金红利）总额为人民币 1,520,709,169.44 元（含税），2025 年年度公司派发现金红利金额占公司 2025 年度合并报表归属上市公司股东净利润的约 37.12%。如在公司利润分配公告披露之日起至实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股分配金额不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。上述利润分配预案已经公司第七届董事会第二十四次会议审议通过，尚需经公司 2025 年年度股东会审议通过。
母公司存在未弥补亏损
□适用 √不适用
8、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项
□适用 √不适用
第二节 公司基本情况
1.1 公司股票简况
√适用 □不适用
1.2 公司存托凭证简况
1.3 联系人和联系方式
2、 报告期公司主要业务简介
2.1 主要业务、主要产品或服务情况
公司作为中国电气化铁路装备事业的开拓者和领先者，60 多年来，一直肩负振兴高端装备产业的使命与责任，致力于被誉为列车 " 心脏 " 和 " 大脑 " 的牵引传动和控制系统自主研发及产业化，持续领跑国内轨道交通电气系统市场。
公司主要从事轨道交通装备产品的研发、设计、制造、销售并提供相关服务，具有 " 器件 + 系统 + 整机 " 的产业结构，产品主要包括以轨道交通牵引变流系统为主的轨道交通电气装备、轨道工程机械、通信信号系统等。同时，公司还积极布局轨道交通以外的产业，在半导体、汽车、新能源、海洋、工业等领域开展业务。经过多年的研发积淀和技术积累，公司已经具备完整的自主知识产权体系，成为在电气系统技术、变流及控制技术、工业变流技术、列车控制与诊断技术、轨道工程机械技术、功率半导体技术、通信信号技术、数据与智能应用技术、牵引供电技术、检验测试技术、深海机器人技术、新能源汽车电驱系统技术和传感器技术等领域拥有自主知识产权的高科技企业。
自设立以来，公司主营业务未发生重大变化。
2.2 主要经营模式
就采购模式而言，公司采用 " 统一管理、专业归口、采购分离 " 的模式，建立了统一的采购制度、采购方式和采购程序，实施集中采购和推进统一的采购平台，从而保证采购质量，实现降本增效。
就生产模式而言，公司采取以销定产的计划管理模式，根据销售订单以及以往销售情况制定销售计划，基于日常需求评估和产供销协调准备一定数量安全库存，确定生产计划。公司以 " 精益高效、动态管理、综合平衡 " 为理念，搭建起适合公司发展的集成化、动态柔性化、高效化、智能化生产计划体系。
就服务模式而言，公司建立了覆盖重点客户、重点区域、重点产品的全球售后服务网络，通过 " 服务本部 - 服务区域 - 服务站段 " 三级服务管理模式，并配套 " 研发技术 - 本部技术 - 现场技术 " 三级技术支持体系，切实履行第一时间响应，保证客户能随时获得售后服务、技术支持、质量反馈和投诉咨询。
就销售模式而言，公司通过市场化公开投标、竞争性谈判、客户单一来源采购、客户询比价等方式获取订单，并根据客户需求进行生产销售。公司目前主要采取直销模式实现销售。
就研发模式而言，公司坚持 " 战略牵引 " 和 " 市场导向 " 双轮驱动，从战略角度和市场角度确定科研项目，开展具体科研工作。通过引入 IPD 及项目铁三角理念，将技术创新的前端扩充到市场研究和产品规划，后端扩充到量产产品生命周期的管理，实现产品从战略规划、科研开发到市场退出的全过程管理。
2.3 所处行业情况
( 1 ) . 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
公司主要从事轨道交通装备产品的研发、设计制造、销售并提供相关服务。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为 "C37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业 "；根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第 23 号），公司所属行业为 "2. 高端装备制造产业 -2.4 轨道交通装备产业 "。公司轨道交通装备主要包括轨道交通电气装备、轨道工程机械和通信信号系统，其各自所属《战略性新兴产业分类（2018）》中 "2. 高端装备制造产业 -2.4 轨道交通装备产业 " 下的具体细分领域。
公司新兴装备产品主要应用于半导体、汽车、新能源、海洋、工业等领域，其中有部分产品用于轨道交通领域。
轨道交通装备行业的基本特点是核心技术门槛高，客户对所提供的产品及服务的安全性、可靠性、可持续性均有极高的要求，要求企业具备极强的抗风险能力。公司将以核心技术为驱动，不断创新，围绕铁路、城轨、新能源汽车、新能源发电、深海装备、矿山、港口、冶金、船舶等应用场景，打造更加智慧、更加绿色的高端装备。公司长期积累的自主核心技术、从器件到系统到整机的多领域专业能力，是轨道交通及工业高端装备行业的主要门槛。
( 2 ) . 公司所处的行业地位分析及其变化情况
在轨道交通领域，公司是我国轨道交通行业具有领导地位的牵引变流系统供应商，可生产覆盖高铁、机车、城轨领域多种车型的牵引变流系统。公司牵引变流系统产品型谱完整，市场占有率居优势地位。高速铁路、机车牵引变流系统产品在复兴号、和谐号等核心车型上广泛应用，连续多年领跑国内市场。城轨牵引变流系统据市场招投标等公开信息统计， 2012 年至 2025 年连续十四年公司在国内市场占有率稳居第一。公司下属子公司宝鸡中车时代是国铁集团三大养路机械定点生产企业之一，共拥有约 73 项行政许可，可生产重型轨道车、接触网作业车、大型养路机械、城市轨道交通工程车等多个系列共计 50 余种产品，并且不断向客运专线、城轨市场开拓。
公司以技术研发为核心，坚持 " 同心多元化 " 战略，在夯实提升轨道交通装备产业的基础上，积极布局轨道交通以外的新兴装备产业，打造新的增长点。在半导体领域，公司从 1964 年开始功率半导体技术研发与产业化，通过持续投入和平台提升，已成长为同时掌握大功率晶闸管、IGBT、IGCT、SiC 器件及其组件技术的 IDM 模式企业代表，拥有芯片—模块—装置—系统完整产业链，并建有 6 英寸双极器件、8 英寸 IGBT 和 8 英寸 SiC 的产业化基地。公司生产的全系列高可靠性 IGBT 产品打破了轨道交通和特高压输电核心器件由国外企业垄断的局面，轨道交通和智能电网大功率模块市场份额国内领先。乘用车功率模块，据 NE 时代统计 2025 年装机量排名行业第二，市场占有率达 13.8%。在新能源领域，公司产品涵盖光伏逆变器、储能变流器、风电变流器及 IGBT 制氢电源，并积极围绕 " 五大六小 "、" 两网两建 "、" 三桶油 " 为主的 " 风光储氢 " 生态圈布局。光伏逆变器市场份额和新签实现持续增长，年度中标约 18GW，国内排名行业前列；风储变流器业务快速进步，积极拓展新客户；IGBT 制氢电源国内市场份额持续第一，保持领先优势。在汽车领域，作为央企唯一电驱系统企业，具备 " 关键器件 - 核心部件 - 系统集成 " 的完整产业链配套能力。据 NE 时代统计，新能源汽车增程系统全年装机量国内市场排名居行业前列。传感器件稳居轨道交通领域国内市场占有率第一，电量传感器在新能源汽车、风电、光伏领域位居行业前列。在海洋领域，公司于 2015 年收购全球深海机器人第二大设计制造企业—英国 SMD 公司，进军 " 深蓝 " 领域，填补国内深海机器人产业空白。水下挖沟机器人、深海机器人 ROV 等产品在海底自推进式挖沟、线缆敷设工程机械领域占全球半壁市场。工业领域，公司在矿卡电驱、空调变频器、冶金轧机等细分领域处于行业领先地位。
公司将始终围绕客户需求，不断提升用户体验，做强差异化竞争优势。通过持续商业、技术和管理创新，为社会提供智能、安全、绿色、舒适的高端装备，成为交通与能源领域电气系统全面解决方案的首选供应商。
( 3 ) . 报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
从国际环境看，百年未有之大变局加速演进，新一轮科技革命与产业变革深入发展。全球地缘政治博弈加剧，单边主义与贸易壁垒抬头，外部环境的不稳定性与不确定性显著上升。在此变局中，" 一带一路 " 倡议及 RCEP 等区域合作机制持续深化，为我国企业 " 出海 " 搭建了新平台，也为公司在轨道交通与新能源领域深化国际化布局提供了关键战略窗口。
从国内环境看，二十届四中全会明确要求 " 加快发展新质生产力 "、" 构建新型举国体制 "，为产业升级与现代化产业体系建设确立了清晰导向。国家深入实施扩大内需战略，构建 " 双循环 " 新发展格局，持续强化对战略性新兴产业、数字经济、绿色低碳及智能制造的政策支持。这为公司在轨道交通装备、新能源装备、功率半导体等核心赛道的持续投入与做优做强，提供了坚实的政策屏障与广阔的发展空间。
全球经济增长动能减弱，国际经贸秩序遭受冲击，外需复苏乏力，不稳定性与脆弱性凸显。但我国经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面未变。二十届四中全会强调 " 推动经济持续回升向好 "，国家通过扩大有效投资、推动产业结构升级、深化能源革命及强化科技供给等组合拳，为高端装备、绿色产业及智能制造注入了强劲新动能。
我国超大规模的市场优势、完备的产业体系、日益增强的创新能力及丰富的人才红利，为公司在轨道交通、新能源、功率半导体等战略性产业扩大市场份额、提升产业链安全水平创造了优越条件。同时，伴随能源革命、新型电力系统建设及国际产业链重构，公司所处行业仍将保持中长期增长态势，为公司高质量发展奠定了坚实的经济基础。
当前，新一轮科技革命与产业变革加速演进，数字化、智能化、绿色化已成为产业升级的主旋律。人工智能、大数据、云计算、5G/6G 与功率半导体、新能源技术的深度渗透，正在重塑装备制造业的技术底座与竞争格局。国家在二十届四中全会强调 " 以科技创新推动产业创新 "、" 突破关键核心技术 "，为公司在功率半导体、新能源装备、智能牵引与控制、AI 制造及数字孪生等领域提升技术自主自强能力指明了战略航向。
3、 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
3.2 报告期分季度的主要会计数据
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
4.1 普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况
存托凭证持有人情况
截至报告期末表决权数量前十名股东情况表
4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
4.4 报告期末公司优先股股东总数及前 10 名股东情况
5、 公司债券情况
第三节 重要事项
1、 公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
报告期内，公司立足交通能源双赛道，坚持同心多元发展，深化协同发展，经营质效显著提升。在轨道交通板块稳盘压舱，新兴产业板块蓄势突破。
报告期内公司实现营业收入人民币 287.03 亿元（同比增长 15.23%），实现归属于母公司的净利润人民币 40.97 亿元（同比增长 10.64%），主要系营业收入增长带来的毛利润增长所致。实现基本每股收益人民币 2.99 元 / 股（同比增长 14.12%）、实现加权平均净资产收益率 9.81%（同比增长 0.50 个百分点），主要系归属于母公司的净利润增长所致。
2、 公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。
