中国网财经 3 月 23 日讯 日前，江苏金融监管局公布批复，核准江苏省国际信托有限责任公司 ( 简称 " 江苏信托 " ) 开办以套期保值和套利为目的的股指期货交易业务资格。这一批复限定于非投机目的，为江苏信托开展资本市场业务增添关键工具。
江苏金融监管局在批复中提出明确要求，江苏信托应根据《信托公司参与股指期货交易业务指引》及相关监管规定，审慎开展股指期货交易业务。公司需加强风险监测与风险管理，并按有关规定进行信息披露。
公开资料显示，江苏信托是经国家外资管理委员会和江苏省人民政府批准设立的非银行金融机构，为江苏省国信集团重要成员企业，专业从事金融信托业务。公司注册资本金 87.6 亿元，现为中国信托业协会副会长单位。
用益信托研究员向记者表示，此次获批严格限定于套期保值、套利，不涉及投机交易，符合监管对信托公司参与衍生品业务的审慎导向。股指期货是当前证券投资信托最核心的风险对冲工具，能够有效对冲 A 股市场系统性波动，平滑组合净值波动，为固收 +、量化对冲、FOF/TOF 等产品提供关键风控支撑。对江苏信托而言，这一资格补齐资本市场业务重要短板，有助于提升产品差异化竞争力，更好满足机构与高净值客户的稳健配置需求。
业内专家介绍，股指期货交易业务资格是指信托公司通过股指期货交易进行套期保值，对冲权益类资产风险。一般只要监管评级够高，符合《信托公司参与股指期货交易业务指引》的系统、人员、相关制度安排要求，信托公司即可向监管部门申请资格。
记者了解到，早在 2011 年 7 月，原银监会印发《信托公司参与股指期货交易业务指引》，将信托机构纳入股指期货市场，对信托公司从事股指期货交易资格、制度建设、专业团队、IT 系统等多方面制定严格准入标准。
资深信托研究员袁吉伟向记者表示，股指期货可用于对冲股市波动，有助于信托公司开展量化投资等标品信托，丰富产品种类和体系。业务资质对于创新业务开展有一定帮助，为配合创新转型，信托公司会根据自身需要，进行创新资质申请。
用益信托研究员喻智也向记者表示，股指期货交易主要用来对冲证券投资风险，有利于信托公司提升大类资产管理能力，进一步丰富证券投资类产品的投资策略，提升产品回报和平抑收益波动。
从行业格局看，目前，全国已有至少二十余家信托公司获得股指期货交易业务资格，包括华宝信托、中海信托、粤财信托、中粮信托等。
记者发现，虽然行业内已有不少公司获批股指期货交易资格，但实际开展相关业务的公司并不多。东南沿海某信托公司人士表示，几年前其所任职公司就拥有资格，但基本未开展相关业务，市场上真正自主管理的涉及股指期货等衍生品交易的业务并不多。其进一步表示，申请业务资质一方面可能是未来会涉及相关业务，另一方面则是由于穿透式监管，信托公司在配置相关产品时需要拥有这个资质。
喻智向记者解释，现阶段信托开展创新业务需要准入门槛，主要包括 QDII、年金信托、私募股权等创新性强、对信托公司能力有特殊要求的业务，判断标准主要是监管评级和自身能力建设，目的是确保信托公司审慎开展相关业务。
袁吉伟进一步指出，创新业务资格对于创新业务开展有一定帮助。比如特定目的信托受托人主要用于开展资产证券化业务，这类业务有利于盘活存量资产。受托境外理财有利于帮助客户进行全球化资产配置，丰富客户资产选择。信托公司不同创新业务资格的获取情况差别较大，拥有特定目的信托受托机构资格、以固有资产从事股权投资业务资格的信托公司比较多，其他业务资格拥有量相对少些。为配合创新转型，信托公司会根据自身需要，进行创新资质申请。
用益信托展望后续，江苏信托需严格遵循监管要求，完善交易风控、限额管理与信息披露机制，将股指期货工具聚焦于风险对冲与策略增强，杜绝违规激进操作。依托这一资质，公司可进一步优化资产配置结构，丰富标准化信托产品线，在服务实体经济、助力财富管理保值增值的同时，实现自身业务高质量、可持续发展。
记者注意到，江苏信托近年业绩表现稳健。上市公司江苏国信 ( 股票代码：002608.SZ ) 披露江苏信托 2025 年未经审计财务报表显示，2025 年江苏信托实现营收 31.30 亿元，同比微降；实现净利 25.67 亿元，同比下降 9.41%。数据显示，江苏信托 2025 年手续费及佣金净收入为 9.16 亿元，同比小幅下降。期间投资收益上行，从 2024 年的 21.41 亿元提升至 2025 年同期的 23.48 亿元，上升幅度为 9.62%。资产方面，江苏信托资产规模小幅上涨，期末达 346.11 亿元，较期初上升 5.22%。
随着股指期货交易业务资格获批，江苏信托在资本市场工具运用与主动管理能力建设上再获重要突破，契合行业回归本源、强化风险对冲的转型方向。对于江苏信托后续业务开展情况，中国网财经将持续关注。
