文｜达摩财经
常熟银行换了新行长，被称为 A 股 " 最年轻 " 行长。
11 月 13 日，常熟银行（601128.SH）发布公告称，该行执行董事、行长包剑，副行长李勇因工作变动申请辞任。两人此次是提前辞任，较原定任职期限 2026 年 12 月提前了一年多。
常熟银行同时宣布聘任陆鼎昌为行长兼首席合规官，并提名陆鼎昌为执行董事，聘任张康德、倪建峰为副行长。上述任职尚需监管批准，在此之前陆鼎昌代为履行行长职责。
陆鼎昌今年 39 岁，是一位 "85 后 "，也是常熟银行 " 老将 "，自该行小额贷款中心信贷员做起，历任小微金融总部副总经理、银行部副总经理、普惠金融部总经理等职。
2022 年，陆鼎昌升任常熟银行副行长，当时就被称为 A 股最年轻副行长。正式上任行长后，陆鼎昌也将成为 A 股上市银行中最年轻的行长。
两位新任副行长来自常熟银行外部，其中倪建峰来自无锡农商行，历任该行个人业务部办事员、安镇支行副行长、电子银行部副总经理、江阴支行行长等职务。张康德具有地方政府官员资历，曾任常熟市沙家浜镇党委副书记、镇长，现任该行党委副书记。
常熟银行目前无控股股东和实际控制人，第一大股东为持股 9.01% 的交通银行。交通银行早在 2008 年通过战略入股常熟银行，多年来一直开展业务合作与交流。
2020 年，在对镇江农商行的股权投资上，双方却产生了分歧。彼时，常熟银行 3 位交行背景的董事对此议案投出了反对票，但最终该议案仍在股东大会上高票通过。
之后，双方的关系开始变得微妙。2022 年，常熟银行修改公司章程，将董事会成员数量从 13-15 人更改为 13 人。次年底董事会换届时，来自交通银行的董事减少至两位，交通银行背景的副行长付劲也宣布辞任。此外，常熟银行曾在 2021 年与交通银行签署过一份三年战略合作协议，2023 年到期后，双方也没有公布进一步合作计划。
常熟国资增持
在中小银行改革化险的背景下，近几年，主打 " 做小做散 " 战略的常熟银行通过吸收合并村镇银行的方式进一步渗透县域市场，推进异地业务扩张。
从常熟银行的动作上看，今年该行对村镇银行的并购脚步明显加快。2022 年至 2024 年，常熟银行共成功吸收兼并体系外村镇银行 5 家。而 2025 年以来，该行已经连续进行过三次扩张计划，涉及吸收合并村镇银行数量达到 7 家。
2024 年年报中，常熟银行就曾明确表示，持续推进村镇银行改革提升，通过吸收合并村镇银行、改设分支机构，快速渗透县域市场，打开发展空间，同时优化资源配置，降低综合管理成本。
值得一提的是，作为一家农商行，常熟银行目前的收入大部分依赖异地业务，2024 年全年，其常熟本地贡献的收入占比不足总营收的三成。
今年前三季度，常熟银行实现营收 90.52 亿元，同比增长 8.15%；归母净利润 33.57 亿元，同比增长 12.82%。在 A 股全部 10 家农商行中，常熟银行前三季度营收增速排名居首，归母净利润增速仅次于江阴银行，居于第二位。
今年以来，除了常熟投控增持常熟银行外，同为常熟国资旗下的江南商贸亦增持常熟银行，持股比例增加了 0.45 个百分点至 3.25%。目前，二者合计持有常熟银行的股份占比 7.06%。
险资对常熟银行的关注也在加深。今年一季度时，总部位于江苏南京的利安人寿以自有资金入股常熟银行，截至一季度末持股 1.46%，此后两个季度，利安人寿持续增持该行，最新持股比例为 2.11%。此外，今年三季度，东吴人寿也以自有资金入股常熟银行，最新持股为 1.99%。
今年，常熟银行一改以往的分红风格，上市以来首次宣布中期分红，分红额为 4.97 亿元。对此，常熟银行表示，此举是为积极响应监管关于鼓励上市公司提升现金分红水平、增加分红频次、优化分红节奏的政策导向，进一步强化投资者回报，提升投资者的获得感和满意度，提振长期持股信心。
在当地国资、险资纷纷加码常熟银行时，作为该行第一大股东的交通银行并未进行增持。
核心高管长期本地化
整体看来，常熟银行核心管理团队较为年轻，以 70 后、80 后为主，且成员多是从银行基层逐步成长起来的，并在银行各个层级有所历练。除现任高管外，刚刚离任的前行长包剑同样是常熟银行任阳支行柜员做起，一步步成长至行长的。
核心高管 " 年轻化 "" 本地化 "，可谓常熟银行 " 核心竞争力 " 之一。常熟银行是一家主打 " 做小做散 "，深耕县域、聚焦小微的银行，本行基层出身的高管会更熟悉业务战略的推进。
常熟银行在去年年报中表示，公司管理层坚持传承与创新并重，董事长、行长等核心高管均从基层成长，深耕小微金融多年。此外，公司管理层年轻化，平均年龄 47 岁，显著低于同业。
常熟银行建立本地化、年轻化高管团队，与该行的经营模式密不可分。
去年年报显示，常熟银行主打 " 做小做散 " 战略，形成了以 "IPC 技术 + 信贷工厂 + 移动平台 " 为核心的 " 常银微金模式 "。所谓的 IPC 技术，即通过 " 人海战术 "，招募大量信贷员实地走访客户确定客户资质。通过这一方式，银行可以更好地考察客户的还款能力和还款意愿，做到精细化放款，在保障盈利的同时降低风险。
IPC 技术优势颇多，但也要求银行管理层具有相应的管理能力，对所在地市场情况了解透彻。常熟银行建立的本土化、年轻化高管团队，让该行成功运用这一技术，带动业绩持续增长。
由于将大量的精力投入中小微业务，常熟银行的营收中，利息净收入占比较高。前三季度，该行利息净收入为 70.67 亿元，占总营收的 78.07%。
不过，在净息差收窄的环境下，常熟银行的利息净收入增速也有所下滑。前三季度，该行利息净收入为 70.67 亿元，同比增长 2.39%。其中利息收入 120.91 亿元，同比下滑 2.54%；利息支出 50.23 亿元，同比减少 8.71%。
截至三季度末，常熟银行净息差为 2.57%，较年初收窄 0.14 个百分点。但从绝对值上看，常熟银行的净息差在上市银行中仍处于高位。
相比之下，投资收益成为常熟银行业绩增长的新动力。前三季度，该行投资收益 16.69 亿元，同比增长 23.18%。
常熟银行一直以来都是投资债券的高手，和江南农商行、昆山农商行、苏州农商行三家江苏农商行并称为 " 炒债四小龙 "。去年，常熟银行一度因为热衷炒债，涉嫌在国债二级市场中违规行为，而被交易商协会启动自律调查。
在资产质量把控方面，由于采用了 IPC 技术，常熟银行的不良率相对较低。三季度末，该行不良贷款率为 0.76%，较年初收窄 0.01 个百分点，表现较为优秀。同期，该行的拨备覆盖率下滑明显，三季度末时为 462.95%，较年初下降 37.56 个百分点，但绝对值上仍居于上市农商行首位。
