本文来源：时代财经 作者：何秀兰
湖南银行最新增资方案获证监会批复。
10 月 24 日，湖南银行在官网发布公告称，中国证监会已正式批复同意其向特定对象发行 10 亿股普通股。值得一提的是，证监会 8 月反馈意见明确披露，该行本次发行对象共计 9 名，且均为国有主体。增资后，湖南银行总股本将增至 87.5 亿股，国有股占比将进一步提升，湖南省政府仍为实际控制人。
定增背后或是该行的资本补充需求。财务数据显示，截至 2025 年 6 月末，湖南银行核心一级资本充足率为 8.25%，较年初下滑 0.45 个百分点。该行在公告中强调，增资将提升资本充足水平、优化资本结构。
此次增资，也被市场视为湖南银行推进 2023 年揭牌时提出 "5 年内上市 " 目标的重要布局。目前该行资产规模已超 6000 亿元，五年上市计划时间过半，有业内人士认为资本夯实或有助于后续申报。
值得关注的是，湖南银行国资增资方案获证监会批复的案例，折射出近年 " 国资入股 " 地方银行股权趋势。据时代财经不完全统计，年内已有烟台银行、汉口银行等 8 家地方银行的定增由国资包揽。
上海金融与发展实验室副主任、招联首席研究员董希淼向时代财经指出，地方国资入股之后，有助于优化城商行股权结构，稳定银行发展预期，也在一定程度上有助于整合区域资源，加强城商行与股东的协同。
10 亿股增资方案获批，国有股占比进一步提升
回溯湖南银行此次定增进程，其推进轨迹与地方政府、监管部门的协同支持密切相关。
今年 6 月，湖南银行 2024 年度股东大会高票通过增资扩股方案；7 月 16 日，湖南金融监管局批复其不超过 10 亿股的变更注册资本方案，并特别要求 " 严格审查入股资金来源，投资人入股资金必须为自有资金，且确保资金来源合法 "；8 月证监会出具书面反馈，最终在 10 月正式批复通过。
此次增资或源于湖南银行资本消耗的平衡需求。2025 年半年度报告显示，截至 6 月末，该行核心一级资本充足率为 8.25%，虽满足监管要求，但较年初已下滑 0.45 个百分点。评级机构中诚信国际此前更明确指出其 " 存在核心一级资本补充压力 "。湖南银行更在公告中强调，此次增资将 " 有效提升资本充足水平，优化资本结构 "。
从湖南银行股权结构看，增资前湖南省以及部分市政府机构通过下属公司间接持有该行 61.31% 股份，其中湖南财信金控及其关联方合计持股 40.47%；新增 10 亿股普通股后，国有股占比将进一步提升。且从该行沿革来看，国资深度参与贯穿重组历程，2022 年湖南财信金控联合中央汇金曾斥资 119.81 亿元收购中国华融所持湖南银行 40.53% 股权，巩固国资主导地位。
值得关注的是，湖南银行此次定增也折射出近年 " 国资入股 " 地方银行的趋势。据时代财经不完全统计，今年以来已有烟台银行、汉口银行、内蒙古银行等至少 8 家地方银行的定增由国资包揽，国有股占比普遍提升至 50% 以上，武汉农商行等机构的同类方案亦在推进中。
" 国资入股地方银行有助于强化风险抵御能力，尤其在经济复苏期能更好对接政策导向的信贷需求。" 某城商行研究人士向时代财经指出。
董希淼也向时代财经表示，近年经济下行压力较大，地方国资入股城商行、民营银行等中小银行的意愿和能力普遍高于民营资本，地方政府推动国资入股城商行是现实选择，且这也与地方政府在地方金融监管、属地风险处置等方面责任加重直接相关。
增资或助力冲刺上市
作为 2023 年 2 月更名揭牌的湖南省首家省级城商行，湖南银行成立之初即提出 " 力争 5 年内，资产规模突破 7500 亿元，各项经营指标达到先进城商股份银行水平，成为上市银行。" 的目标。
目前，该行 5 年上市目标时间已过半程。截至 2025 年 6 月末，其资产规模已突破 6000 亿元，且已连续多年进入湖南省上市后备资源库名单，但尚未传出筹备上市的具体消息。随着证监会增资批文落地，该行增资缴款与股权登记将进入实操阶段，市场核心关注点集中在 " 此次增资后是否会启动上市辅导备案 "。
从上市条件来看，资本充足率是重要指标。此前成功过会的城商行，核心一级资本充足率多稳定在 8% 以上。例如，A 股上市银行 2025 年半年报数据显示，成都银行、兰州银行等上市城商行该指标分别为 8.61%、8.5%，均高于 7.5% 的监管红线。
有业内人士向时代财经指出，此次定增或为湖南银行的上市扫除一定障碍。上市后银行需支撑业务扩张与资产增长，资本充足率需具备可持续性。湖南银行定增前核心一级资本充足率为 8.25%，虽满足监管要求但呈现下滑趋势，通过定增提升该指标，或是为符合上市对 " 资本稳定性 " 的隐性要求。
" 资本达标是城商行上市的基础门槛，国资认购还能优化股权结构，减少上市审核中的股权合规疑虑。" 上述城商行研究人士向时代财经指出。
不过，区域银行上市赛道竞争正趋激烈。今年以来，广州银行、顺德农商行等多家机构因战略调整撤回上市申请；且银行业属强监管行业，IPO 审核对资产质量、资本充足率、盈利可持续性等指标要求严格，近年中小银行普遍面临排队时间长、反馈问题多的挑战，如江苏昆山农商行、湖北银行等 " 已受理 " 状态已超过 2 年。
董希淼向时代财经表示，对于中等规模的省级城商行而言，平衡好规模增长、资产质量与稳健经营，关键在于从 " 高速扩张 " 转向 " 高质量发展 "，需在战略定位、业务经营、风险管理、资本管理等多个层面进行系统性规划和有效执行。同时，发展是目的，上市只是手段，上市时机与方式应视外部环境、监管政策和自身需要理性选择。
