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钛媒体 27分钟前

遭关税“砸脚”!美国 PC 市场 0 增长,全球其他地区逆势“狂飙”

2025 年上半年已经结束,在各种不确定性因素的影响下,消费电子市场也发生了一些变化。这其中,有 AI 带来的对产业革新换代的推进,也有美国关税政策变化下品牌厂商在供应侧的调整。

日前,国际数据公司(IDC)发布了 2025 年第二季度全球个人计算设备季度跟踪数据(初步结果),PC 全球出货量达到 6840 万台,同比增长 6.5%。值得一提的是,三个月前,市场曾预测二季度 PC 市场可能会下跌,但目前初步的统计结果来看,市场的增速不降反增。今年一季度,全球 PC 市场的增速为 4.9%。

不过,在看到全球 PC 市场增长的同时,细分市场的表现则各不相同,可以说是冰火两重天。在关税政策的影响下,美国作为全球最大的 PC 市场,二季度交出了零增长的答卷。对比之下,其它市场则保持强劲需求,同比增速高达 9%。

变局下稳增长,但美国例外

将时间线拉回到三个月之前,关税政策的变化,让众多品牌加快了对美国市场的出货节奏,推动了一季度的 PC 市场的增长。Canalys 首席分析师 Ishan Dutt 表示:" 得益于厂商为应对首轮关税政策提前向美国加速出货的推动,2025 年第一季度,PC 出货量大幅增长。" 其中,联想和惠普第一季度在美国的出货量分别增长约 20% 和 13%。

图片来源:IDC

按照当时的推断,二季度品牌厂商会更为谨慎一些,出货或许会有所降低。不过,从统计结果来看,市场大盘并未受到过多的影响,二季度仍有着 6.5% 的同比增长。从市场排名来看,头部仍没有较大的变化,联想仍旧保持其在全球 PC 市场的领先地位,笔记本和台式机出货量达 1700 万台,实现 15.2% 的增长。

排名第二的惠普出货量年增长 3.2%,达到 1410 万台。戴尔在上季度转增之后,二季度再次下跌,出货量达到 980 万台,同比下降 3%。苹果凭借 21.4% 的强劲增长,稳居第四,出货量达到 620 万台,占据 9.1% 的市场份额,这一数据也要好于一季度。华硕以 16.7% 的增长和 490 万台的出货量跻身前五。

相关数据显示,PC 品牌对美国 PC 市场依赖程度依序为苹果(44%)、戴尔(41%)、惠普(33%)、宏碁(25%)、联想(19%)、华硕(16%),在相关政策出台后,PC 生产线已经开始了新一轮的转移,品牌出货也更为保守。不过,从苹果的高速增长来看,表面看起来并未受到影响,背后的原因也很简单,那就是美国之外市场的推动。

IDC 统计数据显示,美国之外市场在二季度的增长为 9%,要明显高于整体的表现。相比较下,美国市场则是近乎于零增长。而在此之前的五个季度,只有 2024 年的第三季度美国市场的表现要差于其它市场。

IDC 全球移动设备跟踪研究副总裁 Jean Philippe Bouchard 表示,考虑到今年年初的库存增加,IDC 预计美国市场本季度会降温。同时,由于预计进口关税的最后期限即将到来,美国 PC 需求正在放缓,这一情况正在突显。尽管美国 PC 市场表现平平,但世界其他地区展现出对 PC 的强劲需求。

Canalys 则预测,2025 年全年美国个人电脑出货量将仅增长 2%,而 2026 年预计将有 4% 的增长。根据 Canalys 的数据,2024 年美国台式机和笔记本电脑的总出货量约为 6920 万台,预计 2025 年将增至 7040 万台,2026 年将达到 7300 万台。

从终端的售价来看,关税带来的成本的上升大概率也会由消费者买单,届时也将会影响美国 PC 市场的增长。考虑到美国是全球最大的 PC 市场,单一市场的变动或许会导致全球 PC 市场结束增长。行业分析人士指出,若美国市场需求下滑 10%,全球 PC 出货量可能减少约 3%。

隐性风险凸显,市场进入 " 矛盾期 "

美国之外市场的高需求,推动了品牌商出货的增长,而这种刺激更多的是来自于设备老化更新及向 Windows 11 系统稳步过渡的驱动。

此前,微软方面曾表示,从 2025 年 10 月 14 日起,Windows 10 将不再接收安全更新。公开信息显示,Windows 10 是微软在 2015 年上线的操作系统。2021 年,Windows 11 发布上市。

从市场份额来看,Windows 10 依然是目前全球桌面 Windows 版本中市场份额最大的操作系统。截至 2024 年 10 月,Windows 10 在 Windows 系统中的市场份额占比为 60.95%,Windows 11 为 35.58%,Windows 7 为 2.62%。较大的换代空间,也成为 PC 市场增长的一大推动力量。

而在 Windows 11 系统的换代之外,各大品牌商对 AI PC 的持续投入,也正在让 AI 刺激出更多的市场需求。当前,全球 AI 产业正迎来爆发式增长。根据《2024 年全球高科技行业报告》的数据显示,AI 软硬件市场预计将以 40% 至 55% 的年增长率持续增长,到 2027 年市场规模将达到 7800 亿至 9900 亿美元。

报告数据指出,2024 年标志着传统 PC 向 AI PC 的重大转变,预估 2025 年全球 AI PC 出货量超过 1 亿台,占 PC 出货总量的 40%;到 2028 年,全球 AI PC 出货量 2.05 亿台,2024 年至 2028 年期间的复合年增长率将达到 44%。

联想集团执行副总裁兼中国区总裁刘军指出,我们正身处 AI 触发的第四次工业革命浪潮之中,智能体能力每几个月翻一番,人类社会正在加速迈入 " 人智共创 " 的全新时代。数据显示,联想去年发布全球第一台 AI PC,联想 AI PC 过去一年累计销量已超百万台。

" 到 2027 年,85% 的电脑都是 AI PC。" 中国惠普有限公司副总裁、大中华区个人信息产品事业部总经理周信宏对作者说道," 一开始大家定义 AI PC,还把它定在一个‘高不可攀’的路径上面,接下来就会进入到平民化阶段,普通大众都能够慢慢享有。"

需要指出的一点是,从当前的刺激因素来看,Windows 11 系统的更新只是短时间的影响,AI PC 目前是行业换新的主要力量,但是其更多的是覆盖了原有的需求。换句话说,未来几乎所有的 PC 的确都会是 AI PC,但定义的模糊很难去界定 AI 在这之中到底起到多少作用。

在当前的政策变动下,PC 品牌商不仅要关于产品本身,还要投入更多的精力去平衡生产线以及库存水平。但无论如何,生产线转移的背后,亦是供应链的一次集体 " 失血 ",在前段时间,物流等多个环节的成本就在暴涨。

另外,在库存侧,上半年厂商的 " 囤货 ",让下半年充满了更多的风险,因此三季度会是一个较大的考验,到时候的数据也更能看出市场受到的影响。如若需求持续供给,终端侧的价格受到的影响较小。如果未来需求较为消极,品牌厂商只能制定相关降价促销战略来清理库存,届时市场便会进入到一个 " 矛盾期 "。而在 " 一天三变 " 的政策下,过去市场的通用规律也不再适用。(本文首发于钛媒体 APP,作者|杜志强,编辑|钟毅)

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