7 月 8 日，富士康概念集体飙涨，巨头工业富联（601138.SH）10% 涨停，自 4 月上旬的股价低点以来，该公司累计涨幅超过 70%。PCB 龙头胜宏科技（300476.SZ）今日继续刷新高位，大涨近 9%，自 4 月上旬的股价低点以来，该公司累计涨幅超过 150%，市值目前已突破 1300 亿元（单位人民币，下同），成为妥妥的 " 大牛股 "。
在标杆效应的带动下，其他概念股亦纷纷上扬，鹏鼎控股（002938.SZ）、深南电路（002916.SZ）、金安国纪（002636.SZ）、景旺电子（603228.SH）、沪电股份（002463.SZ）、中际旭创（300308.SZ）均大涨。
富士康概念大涨的导火索，或与工业富联的一纸盈喜公告有关，背后揭示出整个 AI、算力产业链的如火如荼。
近日，工业富联发布公告称，预计 2025 年上半年归母净利润 119.58 亿元至 121.58 亿元，同比上升 36.84% 至 39.12%。预计 2025 年第二季度实现归母净利润 67.27 亿元至 69.27 亿元，同比上升 47.72% 至 52.11%。业绩超市场预期，从增速来看，公司第二季度的归母净利润增速明显在加快。
在这份 " 炸裂 " 成绩单背后，是 AI 算力需求喷发下的代工红利。
有分析认为，近年来全球 AI 产业的狂飙式发展，带动上游算力服务器的供不应求。工业富联作为上游 " 卖水人 "，具备 AI 全产业链垂直整合能力，同时公司还是 AI 芯片巨头英伟达（NVDA.US）的合作方，自然赚的是盆满钵满。
公告中，工业富联也坦言，本次业绩大幅增长主要得益于 AI 相关业务的爆发，公司云计算业务二季度同比增长超过 50%。其中，二季度 AI 服务器营收同比增长超 60%。高速交换机方面，二季度公司旗下 800G 交换机营收达 2024 全年的 3 倍。
骄人的成绩刺激了公司股价涨停，工业富联 " 大象起舞 "。公司是资本市场体量靠前的 3C 制造业公司，标杆效应明显，其股价反映出 AI 产业的趋势，相关光模块、PCB 概念股纷纷大涨，产业链小弟集体暴动。
以 PCB 为例，也称印制电路板，位于消费电子产业链上游，号称 " 电子产品之母 "。PCB 在很多 AI 服务器中应用甚广，是承载 AI 芯片、GPU、FPGA 等各类算力核心组件以及其他配套电子元件的物理平台，为这些组件提供了稳定的电气连接和机械支撑，确保了 AI 计算系统的物理结构完整性和稳定性，是 AI 算力硬件得以正常运行的基础。
有观点认为，全球互联网云厂持续加大 AI 投入，Oracle、xAI 等纷纷规划加大 AI 投入，巨头持续加码算力 " 基建 "，算力领域成为投资确定性很高、最有韧性的赛道之一，这无疑将为 PCB 整个产业链都带来机遇。另外，汽车电子、具有先进 AI 功能的便携式智能消费电子设备等也将对 PCB 产业催生增量需求。
目前，相关 PCB 概念股暂无公布今年上半年业绩预告，但不少券商分析师表示乐观。
中信证券此前发布研报称，AI 算力对高端 PCB 的需求快速增长，在今年带来 AI PCB 明显供需缺口。随着 AI 面向推理需求的持续扩张，ASIC 芯片的增长有望成为 2026 年高端 PCB 增量需求的主力。
该行看好具备领先技术能力、积极扩充高阶 PCB 产能、海外客户卡位合作相对领先的头部 PCB 公司持续受益，业绩增长仍具较强持续性和较高确定性。
