陆家嘴财经早餐 2026 年 11 月 9 日星期一

本周市场聚焦中美 10 月通胀数据，中东、俄乌局势进展备受关注

美国总统特朗普：若美伊谈判取得进展，再次发动打击可能性极低

伊朗称三艘油轮 11 月 8 日在霍尔木兹海峡爆炸起火

纳斯达克拟自 12 月 6 日起实施 "23/5" 交易制度，每日仅休市 1 小时

国家统计局内设机构调整：新增国情国力普查司、服务业和消费统计司等

首批 18 只主动 ETF 全部提前结募

千公里信号单程传输只需 3.43 毫秒，我国新一代通信网技术取得新突破

SpaceX 计划最早于 11 月 13 日进行星舰第 15 次试飞，首次尝试回收飞船和助推器

1、本周全球市场大事不断。国内方面，中国 10 月 CPI、PPI、外贸与金融数据将出炉；央行将自 11 月 15 日起上调金融机构外汇存款准备金率；国内成品油迎来调价窗口；双十一大促高峰来袭。海外方面，美国 10 月通胀数据将揭晓；美伊谈判、俄美乌三方会谈等重大会议备受关注；美联储官员密集发声。财报方面，CoreWeave、应用材料、思科、中芯国际将陆续披露最新业绩。台积电将公布 10 月销售额。

2、美国总统特朗普表示，只要围绕伊朗核计划及重新开放霍尔木兹海峡的谈判取得进展，美国再次对伊朗发动军事打击的可能性就 " 极低 "。特朗普称，关键在于伊朗是否愿意签署一项 " 非常有力的协议 "，并强调如果有必要，美国仍可能采取军事行动。

3、当地时间 11 月 8 日，伊朗伊斯兰革命卫队海军表示，又有一艘油轮试图穿越霍尔木兹海峡未经伊朗授权的航线，发生爆炸并引发剧烈火灾。自当天凌晨起，已有三艘油轮爆炸起火。伊朗伊斯兰革命卫队海军表示，伊朗针对霍尔木兹海峡制定的相关规定已多次向所有船只传达。任何违反这些规定，经由未经授权航线穿越该海峡的船只，都必将面临同样结果。

4、纳斯达克即将进入 23 小时交易时代。纳斯达克计划于当地时间 12 月 6 日正式实施 "23/5" 交易制度，每周 5 天、每天 23 小时连续开放交易，每日仅保留美东时间 20:00 至 21:00 一小时休市窗口，用于系统维护、压力测试以及股息支付、股票拆分等公司行为处理。这是纳斯达克自 1971 年成立以来，交易制度层面的一次重大变革。新增的隔夜交易时段为美东时间 21:00 至次日，冬令时下对应北京时间 10:00 至 17:00，恰好覆盖 A 股主要交易时段。

5、SpaceX 宣布，星舰第 15 次试飞计划最早于 11 月 13 日进行，仍需获得监管部门批准。此次发射窗口为 75 分钟，将于当地时间 16 时 45 分开启。此次任务计划首次尝试将星舰飞船和超重型助推器同时返回发射场，并通过发射塔机械臂实施捕获。飞船还将部署 26 颗星链 V3 卫星，预计在约 275 公里高度绕地球飞行约 14 圈，整个飞行任务将持续超过 22 小时。若成功，这将成为轨道级发射系统首次实现整体回收。

1、中共中央书记处书记、国务委员王小洪到云南调研。他强调，要主动服务和融入高质量共建 " 一带一路 "，聚焦建设面向南亚东南亚辐射中心，多措并举提升口岸客货运通关能力和便利化水平，高质量建设自由贸易试验区，扎实推进大通道建设，促进口岸经济发展。要注重发挥比较优势，在文旅、花卉等特色产业发展上持续用力。要深入实施创新驱动发展战略，做强做优做大资源型产业，优化提升传统产业，培育发展新兴产业和未来产业。

2、中国机构编制网公布《国家统计局职能配置、内设机构和人员编制规定》。相较此前，国家统计局内设机构有所调整。其中，国情国力普查司、生态环境和能源统计司、投资统计司、服务业和消费统计司、人口和民生统计司均为新设，此前的能源统计司、固定资产投资统计司、贸易外经统计司、人口和就业统计司、住户调查司不再保留。

1、上交所发布数据显示，截至目前，沪市合计上市公司超 2300 家，总市值超 65 万亿元。其中，A 股市值超千亿的头部上市公司近百家，合计市值超 34.8 万亿元。 沪市头部公司中，科技制造企业在人工智能、集成电路、先进制造等领域加快成长，成为资本市场高质量发展的重要力量。

2、11 月 6 日，申万宏源证券已开始执行第三批次互换便利操作。包括中信证券、国泰海通等多家券商均已开展回购融资交易，并在当日完成首批股票买入操作。央行于 11 月 3 日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，多家券商已披露中标金额，其中中金公司中标 163 亿元，为已披露券商中金额最高。

3、首批 18 只主动 ETF 已有 17 只发布成立公告。数据显示，18 只主动 ETF 全部提前结束募集，3 只产品一日售罄；17 只产品启动比例配售的总认购金额近 440 亿元，较 340 亿元募集规模超出近百亿元（超额认购金额）。具体来看，已成立的 17 只产品有效认购户数超过 30 万户，除外部投资者，还有基金公司固有资金、高管和投研等从业者以及股东方等 " 内部人 "。受访人士表示，首批主动 ETF 预计在 11 月中下旬上市交易，个别公募初步确认的上市时间是 11 月 23 日。

4、上周机构调研热度居高不下，逾 550 家上市公司迎来投资者调研，AI（人工智能）产业链景气度、内需复苏节奏、重点行业价格变化是调研三大核心主线。热门调研标的方面，上周接受百家以上机构调研的公司有 19 家，其中光智科技接受 199 家机构调研，另有安集科技、中际旭创、协创数据等公司接受百家以上机构调研。

5、中信建投发布研报指出，2027 年 A 股将迎来 " 盈利下行 + 贴现率下行 " 的交接年，定价锚迁移和切换下预计 A 股将迎来宽幅震荡和结构性行情，全球流动性环境宽松对于市场转牛尤为关键。建议投资者以 " 均衡配置、灵活调整 " 的思路应对，把握红利资产、能源化工、AI 算力、军工和内需消费的阶段性机会。行业重点关注：银行、交运、食品饮料、商贸零售、社会服务、煤炭、油气生产、煤化工、AI 算力、军工等。

1、中国企业改革与发展研究会发布《全球能源转型报告（2026）》显示，我国已构建起全球最大、发展最快的可再生能源体系。今年上半年，中国煤电发电量占比降至 49.7%，首次低于 50%，煤电正从主力电源转为兜底保障和系统调节电源。预计 2026 年我国能源投资总额达 9400 亿美元，居全球第一。我国可再生能源技术仍占据全球主导地位，向全球提供了 70% 的风电设备、80% 的光伏组件设备，推动全球风电和光伏发电成本分别下降超 60% 和 80%。

2、第九届中国国际进口博览会迎来物理智能领域全球首秀。来自美国加州硅谷、学术底座源自加州大学伯克利分校的全球物理智能开源平台 Hitch Open，在进博会临港展示区举行全球发布会，正式面向全球开源发布物理智能平台，并现场完成 AI 自主决策机器人乒乓对打挑战，由上海交通大学 - 上海创智学院高岳教授团队与 Hitch Open 平台联合创造 142 拍新成绩，刷新该项目世界纪录。

3、监管在最新一期《传导》内总结了当前证券业股权结构情况。截至 2026 年 8 月，104 家券商中国资券商 71 家，占比 68.3%，其中央企控股 23 家、地方控股 48 家；外资券商 16 家，占比 15.4%；民营券商 11 家，占比 10.5%；混合所有制券商 6 家，占比 5.7%。以国有资本为主导、各类资本有序参与的格局，这是境内券商股权结构的局面。

4、中国磷复肥工业协会发布《关于维护磷复肥行业平稳有序发展倡议》称，为坚决守住农业保供底线，规范行业经营秩序，杜绝低于成本价内卷、恶性竞争等不良行为，维系行业供需动态平衡，推动产业高质量可持续发展，倡议科学统筹生产，维持合理开工水平；规范经营行为，坚决杜绝恶性竞争；协同联动保供，共建良性市场生态。

5、近日，我国完成全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证，这意味着我国在新一代通信网关键技术领域取得新的突破。这次试验在 1007.48 公里的光纤线路上，首次实现了双向各 64Tb 每秒的信号同步传输，千公里信号单程传输只需 3.43 毫秒，创造了空芯光纤实时传输距离的新纪录。

1、第九届虹桥国际经济论坛 " 跨境金融服务助力企业全球化发展 " 分论坛在国家会展中心（上海）举办。2000 年诺贝尔经济学奖得主詹姆斯 · 赫克曼会上称，AI 在促进交易的同时也带来风险，监管框架需要更透明、更同步。AI 可以提升交易效率、降低全环节成本，同时也带来伪造、舞弊的空间，不能盲目应用于各类金融交易。

1、美国加利福尼亚州奥克兰市警方目前正在调查一起涉及科技企业英伟达的货物被盗案件。被盗物品为 AI 芯片和计算机硬件，价值高达 1140 万美元（约合 7610 万元人民币）。分析人士表示，这可能是一起针对高科技企业精心策划的盗窃案。专家还表示，这批芯片在美国境外的售价接近美国本土的两倍，不排除赃物已经被转运出境的可能。

2、Anthropic 与美国得克萨斯州设备供应商 OnePWR Solutions 达成 34 亿美元交易，采购总装机容量达 1.7 吉瓦的重型发电机组。交易还包括安装发电机所需的工程和施工能力，但不涉及收购 OnePWR 公司本身，也没有员工转入 Anthropic。

3、受 AI 芯片超级周期带动，三星电子有望成为韩国首家现金资产突破 200 万亿韩元（约合 1466 亿美元）的企业。数据估算，三星电子截至三季度现金及现金等价物达到 214.8 万亿韩元，较三个月前的 190 万亿韩元增加 24.8 万亿韩元。该规模也几乎是 2025 年三季度末 108.5 万亿韩元的两倍。

4、索尼举行 2026 财年第二季度财报电话会议，首次就 PlayStation 6 的开发进展作出较为明确的官方说明。公司首席财务官指出，下一代主机平台的研发工作正稳步推进，整体节奏符合既定规划。按照当前安排，相关投入将集中于 2027 财年（即 2027 年 4 月至 2028 年 3 月），并力争在该财年内实现关键性突破与实质性进展。

5、中国移动董事长陈忠岳表示，公司 2027 年采购总规模预计超过 5000 亿元，其中算力投资和终端采销均将超过 1000 亿元。今年中国移动开工建设 3 个吉瓦级计算园区，预计交付 1.5 吉瓦能力，明年还将新建 2 个，届时吉瓦级计算园区总数达到 7 个。公司目前已建成多个万卡智算集群，并计划未来两年智算能力连续翻番。

6、中国国新发布声明称，近期，公司发现 " 恒耘能源科技（北京）中心（有限合伙）" 将公司下属企业国新控股（上海）有限公司假冒为其投资主体进行市场主体登记。中国国新提出严正警告：该等行为已对该公司及社会公众的合法权益造成严重损害，涉嫌严重违法违规。中国国新将向有关机关进行举报并要求尽快查处，同时保留向相关不法分子追究法律责任的权利。

1、美国总统特朗普下令美国司法部对民主党人展开调查，指控他们以弹劾及其他形式的惩罚手段 " 威胁许多人 "，并称这些行为构成 " 犯罪 "。

2、美国总统特朗普在社交媒体上发文称，已邀请美国终极格斗冠军赛（UFC）总裁达纳 · 怀特担任白宫新闻秘书一职。知情人士称，怀特拒绝了这个邀约。另有消息称，白宫办公厅副主任理查德 · 沃尔特斯已于 11 月 6 日递交辞呈。沃尔特斯是即将卸任的白宫办公厅主任苏茜 · 怀尔斯最亲近的政治助手之一。他的离职意味着即将接任白宫办公厅主任的斯蒂芬 · 米勒团队将承担更多核心职责。

3、以色列总统赫尔佐格正式授权正直党领导人、以军前总参谋长埃森科特组建新一届政府。在此前的以色列议会各党派磋商中，推荐埃森科特组阁的党派共代表 67 席，推荐现任总理、利库德集团领导人内塔尼亚胡的党派共代表 46 席，另有一个拥有 7 席的党派未作推荐。

4、伊朗伊斯兰革命卫队发言人穆赫比表示，美国无法通过组建 " 铁门 " 特遣部队计划实现其给伊朗施加经济压力的目的。" 铁门 " 计划 " 不过是文字游戏 "，美国无法通过这一计划实现其给伊朗施加巨大经济压力的目的，伊朗经济不会崩溃。

5、韩国数据统计部表示，第三季度韩国正式员工总数同比增加 16.76 万人，其中 60 岁及以上劳动者的增量贡献近 75%；与此同时，20 多岁正式员工人数已连续 15 个季度下滑，0 多岁群体的正式就业人数也有所减少。

1、经历一轮剧烈的 AI 主题抛售后，美国科技股估值出现九年来罕见反转。Truist Wealth 在最新报告中指出，标普 500 指数科技板块远期市盈率约为 17 倍，低于大盘 18 倍的水平，这是 2017 年以来首次；2025 年 10 月峰值时，科技板块估值曾高达 32 倍。Truist 的建议是保持对美国大盘股的超配，并增持小盘股——以部分对冲市场周期性大幅抛售超大盘科技股带来的风险。该机构还指出，自 1946 年以来，在中期选举后的一年里股市每次都会上涨。

2、ARK Invest 掌门人 " 木头姐 "Cathie Wood 表示，正是市场弥漫的担忧情绪，让其对牛市延续更有信心。" 木头姐 " 将本轮调整归因于债券市场压力与 AI 资本支出争议，但强调技术革命仍在中途，并透露 ARK 已借势加仓 SpaceX 等高确信度头寸，预计 2027 年股市仍将走好。摩根士丹利认为，美股抛售已接近尾声，未来两到三周是加仓的好时机。

1、市场利率定价自律机制披露的最新成员机构名单显示，核心成员由去年的 15 家增至 18 家，新增上海银行、杭州银行、宁波银行 3 家城商行。新增的 3 家核心成员均为城商行，这在《合格审慎评估实施办法》2023 年修订后是首次。

2、天风固收称，后续资金利率仍有持稳的基础，变量或主要在于货币政策反应函数在防风险和稳增长上的侧重，关注利率是否过快下行进而触发政策重心边际偏向防风险，由此或带来资金紧平衡扰动。存单近期的破位下行更多或在于供需格局改善、资金利率下行等阶段性的利好共振，但持续性待观察，后续或更有可能在 1.4% 附近震荡。

1、据欧洲天然气基础设施协会数据测算，受降温天气影响，欧洲各国正以创纪录的速度抽取天然气，导致本已处于历史低位的库存进一步枯竭。目前累计抽气量已经达到过去 5 年平均水平的 2.2 倍。

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