板块方面
PCB 概念股全线爆发，宝鼎科技 6 天 5 板，华正新材 4 天 3 板，一博科技、方邦股份、生益科技、红板科技、景旺电子、方正科技等涨停。消息面上，高盛大幅上调 AI 服务器 PCB 和 CCL 预测，2028 年市场规模将达 840 亿和 480 亿美元。
PCB 正迎来一轮由 AI 驱动的历史性扩产周期。7 月以来，国内 PCB 上市公司密集发布百亿级投资计划，鹏鼎控股、沪电股份等头部企业年内累计投资超 300 亿元，新增产能全部瞄准 AI 服务器、高速光模块等高端赛道。IDC 预测 2026 年全球 AI 服务器出货量突破 200 万台，同比增长 55%，拉动高端 PCB 需求增长超 110%。
创新药、CRO 概念爆发，百花医药 4 连板，哈三联、凯莱英 4 天 2 板，昭衍新药、哈药股份、海正药业、药康生物涨停。
消息面上，数据显示，2026 年上半年，中国创新药 License-out 出海总金额约 997 亿美元，约为 2024 年全年的 2 倍。而从已披露的中报业绩预告来看，创新药概念业绩整体向好。CRO 龙头药明康德此前公布半年报业绩，营收 288.97 亿元（同比 +38.93%），归母净利润 110.80 亿元（同比 +29.43%），二季度收入 164.62 亿元创单季新高。公司全面上调全年业绩指引，整体收入区间由 513-530 亿元大幅上调至 585-605 亿元。此外近期公布的百济神州、荣昌生物、信达生物的业绩同样大幅向好。
中信建投证券指出，CXO 需求本质由药企研发资金驱动，2026H1 全球创新药融资 201.77 亿美元，国内融资已达 2025 年全年的 82%。叠加板块估值仍处历史较低水平，2026 年国内 CRO/CDMO 新签订单及业绩将加速增长，带动 CXO 产业链进入新一轮发展阶段。
可以看到，在业绩兑现、出海提速与估值修复的多重利好共振下，创新药板块的投资逻辑已发生一定的切换，逐步摆脱过往震荡市中避险抗跌的防御属性，正式转型为基本面扎实、景气度持续上行的核心做多赛道。后续板块大概率延续震荡向上、阶梯式抬升的中长期上行趋势，重点留意细分 CXO、创新药出海、高端创新制剂等优质标的的布局价值。
个股方面，科技股延续反弹，汇绿生态、沃格光电、云南锗业 4 连板。生益科技、光迅科技、胜宏科技等人气权重同样涨停或涨超 10%。可见算力硬件依旧是本轮指数反弹的核心方向之一。不过需注意，CPO 龙头中际旭创或受 AAOI 扩产的消息冲击，午后放量跳水最终跌超 3%，中际旭创作为海外算力链的龙头对于盘面表现具备较强风向标意义，其强弱走势仍将较大程度影响本轮算力硬件板块的修复节奏，后续需保持重点跟踪观察。
连板股方向分歧加剧，今日连板高度降至 4 板，昨日 4 板及以上个股（豪尔赛、欣天科技、风范股份）均走出负反馈。不过另一方面，断板的个股还是展现出不俗的承接力度，爱丽家居顶住再次停牌核查的压力午后翻红，传智教育、德龙汇能也迎来修复双双涨超 5%，可见目前短线炒作情绪依旧没有退潮，后续仍可结合赛道留意热门标的分歧转一致机会。
今日 A 股市场延续修复反弹行情，三大指数全线均超 1%，收获四连阳。其中上证指数放量站上 30 日均线，盘面做多承接力充足，反弹势头表现偏强。但经历本轮连续拉升后场内已积攒不少短线获利盘，叠加前期高位沉淀的套牢盘抛压仍存掣肘，若后续量能无法连续递增，短期仍可能会经历震荡回踩的阶段；但只要指数未有效跌破 5 日均线，整体震荡上行的反弹结构便依旧稳固。
盘面层面，科技股仍是本轮反弹核心抓手，今日 PCB 板块领涨科技赛道，叠加前一日走强的半导体材料方向，科技板块内部细分轮动有序切换，行情演绎趋于良性。另一方面，受益于业绩、估值、资金的三重正向驱动，创新药板块近期持续性加强，市场资金风格正重新向高景气优质赛道偏移。
1、SK 海力士：将在韩国投资 384 亿美元建设晶圆厂 以应对 AI 时代持续增长的存储芯片需求
SK 海力士 7 日宣布，公司将在韩国龙仁和清州新建晶圆厂，以应对 AI 时代持续增长的存储器需求。当天，公司董事会决议通过，在龙仁 "Y2" 和清州 "M17" 晶圆厂建设项目中分别投资 35.2 万亿韩元和 19.1 万亿韩元，合计投资约 54 万亿韩元（约 384 亿美元）。
此举是落实公司今年 6 月公布的中长期投资战略的又一关键进展。此前，SK 海力士宣布计划向龙仁半导体集群投资 600 万亿韩元、向清州生产基地扩建投资 100 万亿韩元。目前，龙仁首座晶圆厂（Y1）建设正有序推进，此次投资决定标志着龙仁和清州两地后续晶圆厂建设都启动。
2、央行连续第 21 个月增持黄金
中国 7 月末黄金储备 7608 万盎司，6 月末为 7544 万盎司。中国央行已连续第 21 个月增持黄金。
