申港证券王伟指出，AI 算力集群功耗激增，英伟达新一代 Rubin 平台将全面普及 800VDC 高压供电架构，持续拉动 1200VSiC 高压功率器件需求。第三代宽禁带半导体正式成为全球科技竞争核心赛道，功率半导体正被视为继 DRAM 之后的新增长引擎。随着 AI 集群对电力的需求激增，功率半导体成为保障电源稳定传输和管理的关键，并提高 AI 数据中心的整体能效水平。建议关注 AI 及电源管理需求带动的功率半导体景气回升周期，适配英伟达 800VDC 高压架构的 1200VSiC/MOS 产品研发与量产的国产功率器件厂商有望率先受益。
据财联社主题库显示，相关上市公司中：
士兰微是国内稀缺的功率半导体 IDM 平台型龙头，公司 2024 年功率半导体份额全球第六、国内第一。
捷捷微电专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售，核心竞争力在于先进的芯片技术和封装设计。
