来源：新浪基金
【博时市场点评 6 月 11 日】两市继续调整，创业板跌超 1%
每日观点
今日沪深三大指数继续调整，创业板指跌超 1%，两市成交较昨日继续缩量至 2.57 万亿。5 月美国 CPI 同比 4.2% 加速冲高，能源是主因；但核心 CPI 环比低于预期，为加息预期降温。在高通胀和高就业数据下，市场目前仍在定价何时加息，不过本次数据后加息预期未进一步升温。需关注下周美联储会议，聚焦是否删除宽松措辞、以及点阵图的变化。美伊冲突影响下能源价格仍具不确定性，未来若能源传导扩散，则加息概率仍可能上升。海外利率扰动压制估值，国内权益市场短期或仍呈现震荡偏弱状态，配置上建议红利底仓防御，景气度较高的科技方向或可待交易拥挤情况得到释放之后继续关注。
消息面
当地时间 6 月 10 日，美国劳工部发布数据显示，受能源价格持续上涨推动，5 月消费者价格指数（CPI）同比上涨 4.2%，高于 4 月的 3.8%，创 2023 年 5 月以来新高，环比上涨 0.5%。核心 CPI（剔除食品和能源）同比上涨 2.9%，环比上涨 0.2%。
简评：美国通胀同比增速相对符合市场预期，能源价格成为主要拉动因素，同比涨幅达 23.5%，其中汽油价格同比飙升 40.5%，对当月 CPI 涨幅贡献超 60%。市场在上周非农数据发布后的加息预期升温，本份通胀数据发布后仍定价了美联储今年 12 月加息 25bps 的路径。后续美联储是否加息仍要视通胀前景决定，建议对下月 CPI 数据以及下周的美联储议息会议保持关注。
当地时间 6 月 11 日凌晨，伊朗武装部队哈塔姆安比亚中央总部发布声明称，鉴于地区局势动荡，即日起霍尔木兹海峡对所有船只关闭，包括油轮和商船，任何违规通行者都将成为打击目标。伊朗方面强调，鉴于美国屡次违反停火协议，关闭海峡是对美方行为的直接回应。
简评：伊朗宣布全面关闭霍尔木兹海峡，是中东地缘紧张局势的又一次急剧升级。美军随即发声否认，称商船仍在正常通行，双方陷入 " 信息战 " 式的各执一词。事件不确定性显著推升能源板块的地缘风险溢价，投资者需密切关注海峡实际通航状况的第三方验证。
工信部日前印发《" 人工智能 + 信息通信 " 创新发展实施意见（2026 — 2028 年）》，提出加强高端光电芯片和器件研发，重点突破高速光电芯片、高速转发 / 交换芯片、全光交换器件、光电共封装器件等技术和产品。目标到 2028 年，形成 30 个以上高价值典型场景，城域算力 1 毫秒时延圈覆盖率不低于 75%。
简评：文件明确将高端光电芯片和器件作为核心攻关方向，高速光电芯片、全光交换器件等产品的研发验证将获得政策支持。从产业链影响看，光通信芯片、光模块、光器件等细分领域的中长期需求预期有望进一步明确。同时，意见提出大力发展 AI 手机、AI 电脑等新型终端，有望为消费电子产业链注入新的增长动能。
市场复盘
6 月 11 日，A 股三大指数下跌。截至收盘，上证指数报 3987.01 点，下跌 0.16%；深证成指报 14851.98 点，下跌 0.68%；创业板指报 3811.25 点，下跌 1.13%；科创 100 报 1904.93 点，上涨 0.74%。申万一级行业中，有色金属、建筑材料、家用电器涨幅靠前，分别上涨 1.83%、1.10%、0.93%；传媒、计算机、通信跌幅靠前，分别下跌 3.48%、3.14%、2.14%。1370 只个股上涨，4070 只个股下跌。
资金追踪
市场成交额为 25751.42 亿元，较前一交易日下跌。两融余额昨日收报 28791.15 亿元，较前一交易日下跌。
数据来源：同花顺，截至 2026 年 6 月 11 日。基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。
