蓝鲸新闻 11 月 11 日讯（记者 胡劼）从今年 3 月停牌筹划算起，一场酝酿超 8 个月的券商整合大戏，终于迎来 " 上会时刻 "
11 月 10 日晚间，东吴证券发布公告称，上交所并购重组审核委员会定于 11 月 17 日召开并购重组审核委员会审议会议，审核东吴证券发行股份及支付现金购买资产暨关联交易申请。
该进展标志着东吴证券与东海证券的战略整合正式进入审核冲刺阶段，后续行业格局的重塑值得期待。
根据重组报告书，东吴证券将通过 " 股份 + 现金 " 组合支付方式，向常州投资集团有限公司等 60 名交易对手收购东海证券 83.68% 股权，交易总对价达 115.19 亿元，其中股份对价 107.86 亿元、现金对价 7.32 亿元。交易落地后，东海证券将正式成为东吴证券的控股子公司。
值得一提的是，这桩交易在国内证券行业创下先例——是全国首个同省不同地级市券商并购案例，两家江苏本土券商分别扎根苏州与常州，牵手联合后，后续如何推进业务整合、打通资源壁垒、释放协同效应，成为行业关注的核心焦点。
东吴证券在重组报告书中披露，本次交易完成后，公司的资产总额、资产净额、营业收入都将显著上升，抗风险能力得到进一步提升。" 虽然上市公司的负债规模也将有所增加，但本次交易完成后资产负债率有所降低，上市公司的负债规模、偿债能力仍处于安全范围内。"
以 2026 年 6 月底财务数据测算，交易完成后，东吴证券总资产预计达 3140 亿元，归母净资产预计达 545 亿元，营业收入预计达 70 亿元，分别增长 31%、26%、22%。
东吴证券表示，作为扎根常州、深耕长三角的综合性券商，东海证券在财富管理、固定收益、期货与衍生品等业务领域具有特色优势。本次交易完成后，东吴证券原本具备竞争优势的研究、投行、投资等业务将进一步加强，依托深耕长三角的深厚根基，进一步发挥综合金融服务优势，为区域发展提供从产业基金、创投孵化、股权融资、债券发行到并购重组、财富管理、研究咨询的一站式综合金融服务。
不过，东吴证券也坦言，从经营管理和资源整合的角度来看，公司和东海证券仍需在企业文化建设、公司治理结构、员工管理与激励、财务内控管理、客户开发与维护、资源整合与协同、制度管理以及业务拓展等方面进行深度融合，从而达到理想的整合效果。如果整合管控计划制定、实施不当，整合过程中可能会产生一定的管理冲突和业务冲突，从而对上市公司和标的公司的正常业务发展产生潜在的不利影响。
