里昂发布研报称，永利澳门（01128）今年第三季物业 EBITDA 同比下跌 17% 至 19.91 亿港元，逊于该行及市场预期，维持 " 跑赢大市 " 评级及目标价 7.1 港元。
该行指，第三季物业 EBITDA 较该行预测低 2%，较市场预期低 9%，因整体赌收市占率未达预期。该行指出，第三季整体赌收市占率为 12.5%，低于该行预测的 13.2%，亦低于第二季的 13.8% 及去年同期的 13.1%。撇除第三季高于正常的贵宾厅赢率，贵宾厅赢率调整后 EBITDA 估计约 18.95 亿港元，同比跌 15%。物业 EBITDA 利润率同比收窄 3 个百分点至 27.8%。
该行表示，永利澳门 2026 及 2027 年资本开支指引维持不变，分别为 3.5 亿至 4 亿美元及 7.5 亿至 8 亿美元，永利澳门仍致力维持现有股东资本回报水平。
