据媒体当地时间周二报道，社交媒体巨头 Meta 正在推介新一期美元债券，这是该公司半年来首次发行美元债。
媒体援引知情人士消息称，此次美元债募资规模约为 150 亿美元，共分五个期限品种，期限从 5 年到 30 年不等。其中，30 年期品种的初始指导价约为美国国债收益率上浮 2.5 个百分点。本次美元债券发行由花旗和摩根士丹利牵头承销。
除美元债外，Meta 此次还将首次发行欧元债，期限从 4 年多到 38 年多不等。知情人士称，本次发债中美元债约占三分之二，欧元债约占三分之一。
本次发债是 Meta 近期一系列融资动作的延续。上周，该公司刚刚发行了 225 亿美元普通股和 125 亿美元优先股，并计划通过按市价发行（ATM）方式再募资至多 600 亿美元。
此外，Meta 还通过与外部机构成立合资公司的方式为数据中心项目融资，相关债务不计入其资产负债表。
频繁融资的背后，是 Meta 持续攀升的资本开支。据报道，该公司预计 2026 年资本开支为 1350 亿至 1450 亿美元。
Meta 截至 9 月 30 日的季度报告显示，公司约有 8250 亿美元的租赁和合同承诺，其中不少与 AI 基础设施相关。今年上半年，其长期债务增加约 250 亿美元，增至 837 亿美元。
Meta 的信用状况也开始承压。国际评级机构标普上周将 Meta 的 AA- 评级展望下调至负面，理由是与竞争对手相比，该公司通过 AI 获取收入的途径较少。
近期，身处 AI 投资热潮前沿的科技巨头正密集进入债券市场。
本周一，甲骨文发行了 100 亿美元债券，谷歌母公司 Alphabet 则通过欧元债融资 60 亿欧元（约合 67.3 亿美元）。上周，科技巨头微软也完成了 250 亿美元的发债。
放眼整个行业，科技公司的 AI 投入规模同样空前。据报道，有行业研究机构统计，其追踪的超大规模云服务商和新兴云服务商未来三年的投资规模预计接近 4.5 万亿美元。
如此庞大的投入，正令资产管理人愈发担忧。今年秋季以来，即便是 Meta 这样信用评级较高的发行人，在快速扩大举债时也遭遇了投资者的抵触。
据报道，与今年早些时候相比，买家开始要求发行方在价格上作出更多让步，以补偿所承担的风险。媒体分析称，随着发债成本上升，资金获取正日益成为 AI 基础设施建设的瓶颈。
