美东时间 10 月 27 日盘后，希捷科技公布截至 10 月 2 日的 2027 财年第一季度财报，公司营收、毛利率、自由现金流同步刷新纪录，下一季度指引也大幅超出华尔街预期。
然而，业绩公布后，希捷盘后股价一度跌逾 8%，截至发稿跌 5.22%。
一组创纪录的数字
财报显示，希捷第一财季营收 42.33 亿美元，同比增长约 61%，高于分析师平均预期的 41.1 亿美元；GAAP 净利润 17.61 亿美元，较上年同期的 5.49 亿美元增长约 221%；
GAAP 摊薄每股收益 7.59 美元，上年同期为 2.43 美元。非 GAAP 调整后每股收益 7.68 美元，远超市场预期的 7.39 美元，同比增长约 194%。
毛利率方面，按美国通用会计准则计算的毛利率为 57.3%；按非美国通用会计准则计算的毛利率为 57.8%。
资产负债表亦有所改善。公司在第一财季偿还约 12 亿美元本金债务，总债务降至 24 亿美元；同时通过派发股息和股票回购向股东返还 5.68 亿美元。截至季度末，公司现金及现金等价物总额为 13 亿美元，已发行流通普通股为 2.3 亿股。
数据中心贡献 81% 收入
按业务拆分，数据中心板块季度营收 34 亿美元，占总营收 81%，环比增长 18%，同比增长 63%。云近线存储产品已连续 12 个季度实现营收增长，企业 OEM 业务创下十余年来第二高季度水平。
出货量层面，本季度总出货容量 220 艾字节，同比增长 21%，其中约 90% 供给数据中心客户；面向数据中心的出货量 198 艾字节，创历史新高。
9 月季度的艾字节环比增幅并不大，希捷董事长兼首席执行官戴夫 · 莫斯利在电话会上解释，这是产品切换与客户认证备货的时间安排所致，不是良率或数据中心交付环节出了问题；12 月季度随着 Mozaic 4 放量，容量出货会明显增加。
希捷对需求端的表述比上一季度更强。莫斯利称，数据的创建、留存与再利用持续复合推动存储需求，长期客户需求的可见度强化了公司对 " 多年增长周期 " 的判断。
公司披露，绝大多数近线硬盘产能已被长期协议锁定至 2028 年，部分云客户的供货安排延伸至 2030 年。
Q2 营收指向 48 亿美元高于预期
公司给出的第二财季指引显著高于华尔街。
公司预计 2027 财年第二季度营收 47 亿至 49 亿美元，中值 48 亿美元，市场预期 45.5 亿美元，高出约 6.7%；非 GAAP 摊薄每股收益 9.00 至 9.40 美元，中值 9.20 美元，市场预期 8.66 美元；非 GAAP 营业利润率有望向 55% 靠拢。
以 48 亿美元中值计算，第二财季营收同比增速约 70%，快于本季度的 61%。管理层同时预计，2027 财年营收增速将明显优于上一财年，全年逐季抬升、毛利率继续扩张。
尽管业绩与指引全面超预期，希捷股价在盘后交易中跌超 5%。市场把盘后下跌归因于投资者信心不足，前期股价的大幅攀升已消化了相当一部分利好，在宏观流动性与科技股整体情绪波动的背景下，部分资金选择在业绩落地后套现离场。
同一晚公布财报的恩智浦，三季度营收超预期、四季度指引偏弱，盘后一度跌近 9%。
