尽管多元化配置仍是部分投资者的偏好，但资金正大规模涌向 AI 领域，导致天平严重向科技股倾斜。在这一趋势中，全球市值最高的英伟达（Nvidia）处于连接所有关键参与者的核心位置，被视为未来几年 AI 变革的主要受益者。
英伟达占据 AI 基础设施核心地位
训练和运行 AI 模型需要海量算力，尽管计算单元选择多样，但英伟达的 GPU 仍是行业标准，其他产品均以其为基准进行对标。英伟达计划于 2026 年下半年推出下一代架构 Vera Rubin。据悉，该芯片在推理工作负载上的单位处理成本仅为上一代 Blackwell 芯片的十分之一，训练成本则降至四分之一。
这一技术突破将进一步巩固英伟达在 AI 算力链条顶端的地位。目前，上述科技公司均在某种程度上依赖英伟达的计算单元。例如，SpaceX 旗下的 xAI（Grok 开发商）决定 exclusively 使用英伟达硬件，CEO 埃隆 · 马斯克认定其为市场最优产品。
英伟达对未来的计算需求前景给出了惊人预测：预计到 2030 年，全球年度数据中心资本支出将达到 3 万亿至 4 万亿美元。作为参考，五大 AI 超大规模云服务商今年的支出约为 8000 亿美元，明年预计增至 1.3 万亿美元。这意味着从现在到 2030 年将出现巨大增长，而英伟达有望从中获益。
英伟达面临重大增长机遇
英伟达预计明年收入将增长约 70%，华尔街分析师预测其总收入将达到约 6920 亿美元。这意味着英伟达占据了五大 AI 云服务商支出的一半以上。若纳入其他客户，其在 2027 年全球预期总支出中的占比可能升至约 1.5 万亿美元。基于整体市场增长预测，英伟达的收入在明年底至 2030 年间翻倍并非不切实际。
据此推算，到 2030 年英伟达营收可达约 1.4 万亿美元。若按 60% 的利润率计算（过去 12 个月为 64%），其利润将达 8400 亿美元。以 30 倍市盈率估值，这相当于一家市值 25.2 万亿美元的公司。
尽管这是一个乐观预测，但这反映了英伟达向投资者传达的市场现实。即使未能完全实现该目标，考虑到其庞大体量，英伟达在 2030 年轻松成为一家市值 2 万亿美元的公司仍具高度可能性，这将彻底重塑股市格局。时间将验证最终结果，但英伟达无疑是一只具备长期配置价值的优质标的。
【星途科讯 图文丨周鑫雨 首发于 ZAKER 科技，转载请注明出处】
