Meta 消费级 AI 代理 Muse 以压倒性下载量登顶苹果 App Store，引发华尔街对 AI 颠覆金融服务业的新一轮担忧，银行与券商股遭遇数月来最大单日跌幅。
9 月 22 日，美股金融板块重挫，标普 500 金融板块下跌约 2%，拖累大盘基本收平。
市场的核心担忧在于，Muse 此类 AI 智能体一旦大规模普及，将侵蚀那些依赖消费者行为惯性的传统商业模式——从财富管理、经纪服务到保险定价，均面临被绕过甚至替代的风险。
分析人士指出，此次抛售的范围和烈度，已远超今年早些时候同类事件所引发的市场波动。
Muse 冲榜，" 消费者惯性 " 模式受到冲击
Muse 于 9 月 8 日正式上线，发布后六天内下载量超过 90.2 万次，迅速登顶苹果美国区 iOS 及谷歌 Play 免费应用榜首。
该应用可代替用户完成数字化任务，通过接入 Gmail、OpenTable 等第三方服务实现跨平台操作，并已与 PayPal 及金融科技公司 Plaid 建立合作。
Citizens 金融服务与金融科技研究主管 Devin Ryan 指出，尽管没有哪款 AI 代理能在一夜之间颠覆整个行业，但近几个月密集的产品发布 " 让市场形成了一种叙事——世界正在改变，不确定性随之上升 "。
AI 代理对金融机构的威胁，远不止于替代人工顾问或分流渠道保费。它的真正颠覆性在于，能够替用户自动完成比价、切换服务和管理账单。这直接摧毁了依赖 " 消费者惯性 " 生存的商业模式——用户在缺乏主动决策时倾向于维持现有消费习惯。
高盛交易台在研究报告中指出，随着 AI 代理在价格比较、出行预订和客服交互上的能力持续提升，电信、保险、公用事业等依赖周期性账单、可协商定价和附加服务的行业将率先承压。
周二高盛编制的 " 消费者惯性 " 风险股票篮子单日下跌 2.6%，为近六个月最差表现，过去六个交易日累计跌幅已超 7%。高盛风险篮子涵盖 AT&T、T-Mobile、Allstate、Progressive、Netflix、Paramount Skydance 及 Expedia、Booking 等标的。
Wayve 资管首席策略师 Rhys Williams 表示：
Muse 毫无疑问对这类公司是负面因素。现在它还更像是一个新奇事物，但我认为两年后我们都会在使用代理。
券商与财富管理首当其冲
在此次抛售中，券商股跌幅更甚。嘉信理财跌逾 6%，LPL Financial 下挫逾 7%，Raymond James 和 Ameriprise Financial 亦出现明显下跌。
Citizens 金融服务与金融科技研究主管 Devin Ryan 解释称，威胁不仅限于 AI 替代人工顾问、压缩收费空间这一层面。
在他看来，智能体有可能更高效地替客户完成税收损失收割等资金调配操作，从而减少资金在经纪账户中的沉淀时间，压缩这些公司将客户闲置资金转化为自身收益的空间。Ryan 表示：
如果一个智能体全天候优化资产配置，那么系统中的沉淀现金余额是否会被消耗殆尽？
值得注意的是，此次恐慌并非首次。今年早些时候，金融科技公司 Altruist 推出个性化税务策略工具时，曾引发类似抛售；今年 2 月 Anthropic 发布 Claude 代理工具后，软件即服务类股票亦曾遭遇一轮暴跌。
但分析人士认为，凭借 Meta 旗下各应用数十亿级的现有用户基础，Muse 的潜在影响范围更广、渗透速度更快。
银行股承压，基本面隐忧叠加
除了 AI 代理带来的冲击外，银行业自身基本面也面临考验。
华尔街见闻提及，美国银行 CEO Brian Moynihan 表示，第三季度销售与交易收入 " 将是我们有史以来较好的三季度之一，但与去年相比将基本持平 "。
富国银行首席财务官 Mike Santomassimo 上周在巴克莱举办的金融业会议上表示，贷款等核心业务增长将持续，但增速料较上半年有所放缓。上述表态已在上周引发银行股更大范围的回调。
而美联储加息周期的背景下，收益率曲线趋平进一步压缩了银行的息差空间。
面对市场恐慌，部分投资者和咨询顾问提醒不宜过度悲观。
财富管理咨询机构 Pirker Partners 创始人 Alois Pirker 表示，大型金融机构掌握着丰富的客户数据，本质上具备技术转型的先天优势，" 这对这些机构而言是一个巨大的机遇 "，但转型需要时间，" 毕竟你不能让一艘远洋邮轮在一夜之间掉头 "。
上周，Anthropic 刚刚推出一套 Claude 工作流工具，已接入 Schwab 和 Vanguard 等平台。Gabelli Funds 投资组合经理 Macrae Sykes 在邮件中写道，" 若 Schwab 能够以此服务顾问、提升其建议质量和资产获取效率，最终将通过托管、客户互动等环节使公司受益 "。
高盛策略师的判断则更为审慎：" 这仍然比 ' 买入一切 AI' 要复杂微妙得多。"
随着 Anthropic 和 OpenAI 相继推出更低成本的前沿模型，AI 的下一波浪潮或不仅仅是少数实验室构建超大规模算力集群，而是由数十亿分散的智能体共同推动。
这将重塑整个 AI 基础设施需求的格局，而金融业将在这一进程中持续承压与调适。
