AI 硬科技卷土重来，港 A 股又站回 " 光 " 里。
周三，光通信、PCB、光芯片、光纤概念等全线上涨。
截至发稿，A 股华脉科技 3 连板，天洋新材、三孚股份等涨停，长飞光纤涨超 8%，" 易中天 " 中际旭创、新易盛、天孚通信纷纷上扬。
千亿巨头华工科技开盘即涨停，最新总市值达 1111.88 亿元。
其中，曦智科技大涨超 23%，海光芯正涨超 10%，长飞光纤光缆涨超 6%，中际旭创、建滔积层板涨超 3%。
利好刺激
本轮上涨，是全球光通信产业链的共振。
隔夜，在亚马逊与高通联手消息的引爆下，美股光通信概念率先狂飙。
Lumentum 收涨超 11%，康宁、Coherent、Nebius 涨超 7%，应用光电超涨 5%，高通涨超 3%，博通涨超 2%。
据悉，高通与亚马逊达成最高 600 亿美元 AI 数据中心芯片长期合作协议。
双方还将开发最高达 1.6T 及后续世代的光连接方案，支持亚马逊数据中心网络的高带宽互联。
两大巨头的联手直接引爆了 CPO 板块。
与此同时，康宁也签下美国电信巨头 Verizon 数十亿美元光纤长单。
双方签署了一项为期多年的、价值数十亿美元的供应协议，合作将持续至 2032 年。
根据协议，康宁将在 2027 年至 2032 年期间向 Verizon 供应超过 8000 万英里的高密度光纤以及相关连接解决方案。
此前，康宁已与 Meta、英伟达、亚马逊等达成大额长单。
人工智能热潮下，全球 AI 算力需求正从芯片外溢至网络传输基础设施层。
国内来看，政策已经定调 2030 算力发展目标。
工业和信息化部近日印发的《信息通信行业发展 " 十五五 " 规划》提出，到 2030 年全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网，加快形成技术先进、安全可控的信息通信产业体系。
行业层面，中国光博会正拉开帷幕。
第二十七届中国国际光电博览会（CIOE 中国光博会）9 月 9 日至 11 日在深圳国际会展中心举办。
展会主题涵盖信息通信、精密光学、摄像头技术及应用、激光及智能制造、红外、智能传感、新型显示、AR&VR 和光电子创新等领域。
剑桥科技、新易盛、天孚通信、联讯仪器、亨通光电、三环集团、长光华芯等光模块、光器件、光纤光缆、光芯片领域的企业均参展。
" 光 " 又回来了？
在一轮回调后，AI 硬件正在重回交易主线。
中国银河证券指出，当前产业端出现三个显著变化：
一是速率演进超预期，1.6T 光模块已迈入商业化元年并开启规模化出货，单波 400G 及 3.2T/6.4T 等前瞻方案密集亮相，800G 与 1.6T 合计市场规模有望占据整体市场重要比例；
二是互联架构加速向 " 光电融合 " 演进，为解决高速率下的功耗与信号完整性瓶颈，NPO 方案正加速推动光引擎向交换芯片侧靠近，CPO 技术也逐步从实验室验证走向小批量交付；
三是底层核心器件价值量凸显，随着 3.2T 及 NPO/CPO 的推进，DFB、EML 等有源芯片及精密耦合组件等上游环节的重要性同步提升，国产光芯片自给率正加速突破。
与此同时，高盛最新大幅上调了全球光模块市场规模预测。
该行预计在 2026 年至 2028 年将分别达到约 677 亿美元、1314 亿美元和 1485 亿美元，较此前预测上调 33%、81% 和 115%。
同期全球光模块出货量预计达到 5.48 亿、6.91 亿和 7.29 亿只，较此前预测上调 21%、31% 和 31%。
高盛认为，这轮上修并非单纯来自 AI 服务器数量增长。
更重要的是 AI 服务器架构持续向高速网络迁移，加上单颗 GPU 或 ASIC 芯片所需光模块数量增加，推动 800G、1.6T 乃至 3.2T 需求快速放量。
