此外，据财联社此前报道，养老理财产品的扩围有望很快落地。满足监管条件的机构最早有望于 9 月底获批发行新一批养老理财产品，部分机构已开始准备产品发行相关事宜。进入准备阶段的机构，包括已发行过养老理财产品的公司，也包括从未发行相关产品的公司。中国理财网数据显示，截至目前共 10 家理财公司发行 51 只养老理财产品。
而作为养老第三支柱的另一翼，个人养老金理财的 " 工具箱 " 里，正在出现越来越多 " 增强型 " 的身影。
中国理财网数据显示，截至 2026 年 9 月 4 日，全市场存续个人养老金理财产品共 39 只，覆盖中银理财、工银理财、农银理财、中邮理财、建信理财、贝莱德建信理财 6 家机构。在低利率持续深化的背景下，量化、优先股等固收增强策略正被理财机构搬进养老理财，试图在 " 求稳 " 的底色上叠加一点 " 求进 "。
39 只产品画像：6 家机构、固收占八成、收益中间高两端分化
财联社据联合智评统计数据，从发行机构看，中银理财与工银理财各以 11 只产品并列居首，农银理财 7 只，中邮理财 6 只，建信理财、贝莱德建信理财各 2 只，国有大行旗下理财公司主导、合资理财公司参与的格局延续。
从投资性质看，固定收益类产品 33 只、占比约 85%，混合类产品 6 只，风险等级依然全部锚定中低风险与中风险两档，未出现中高风险及以上产品。
收益表现上，39 只产品成立以来年化收益率分化明显——最高的中银理财 " 福 " 固收增强 368 天持有期定期赎回理财产品达 5.53%，紧随其后的是中邮理财添颐 · 鸿锦最短持有 2 年 1 号，为 4.57%；而处于末位的中银理财 " 禄 "（5 年）最短持有期混合类产品成立以来年化为 1.19%，今年以来更是录得 -2.29% 的负收益。
中银理财 " 福 " 固收增强 368 天持有期定期赎回理财产品 2026 年半年报显示，产品 6 月末持仓金融衍生品 0.68 万元，权益类投资占比 7.52%，QDII 投资占比 0.12%，公募基金投资占比 2.71%。投资经理表示，该产品 6 月逐步加仓 3Y 内中高等级信用债，为三季度理财资金回流的行情提前布局。
" 个人养老金理财不是‘躺平’产品，收益同样需要分层。" 某基金代销公司研究员对财联社记者表示，" 头部产品和尾部产品的差距，其实已经拉开到 4 个百分点以上，背后拼的就是管理人的策略能力。"
39 只个人养老金理财详情如下：
量化、优先股进场：低利率下理财机构 " 求稳也求进 "
在存款利率与债券收益率持续下行的低利率时代，纯固收的 " 票息 " 越来越薄，养老理财机构开始把增强策略写进产品设计。
最典型的是工银理财的量化策略联动产品。数据显示，" 工银理财 · ' 鑫得利 ' 量化策略联动固定收益类理财产品（2018 年第 4 期）" 成立于 2018 年 11 月，是国内较早将量化策略引入固定收益类养老理财的产品之一。
优先股策略也在进场。工银理财 " 颐享鑫悦优先股策略优选最短持有 500 天混合类开放式理财产品 " 成立于 2024 年 12 月，今年以来年化收益率 2.08%，在混合类产品中表现居前——优先股作为兼具 " 股性 " 与 " 债性 " 的资产，票息确定性较高，正契合养老资金对稳定现金流的偏好。
此外，农银理财 " 农银同心 · 灵动 "360 天科技创新混合类产品，把 " 科创主题 " 作为增强方向；中银理财 " 福 " 系列、中邮理财 " 添颐 · 鸿锦 " 系列等产品，也在固收底仓之上叠加了固收增强策略。
" 低利率时代，养老理财不能再只靠债券票息。" 某理财公司人士对财联社记者表示，" 量化、优先股、可转债、REITs 这些策略的本质，都是在守住风险底线的前提下，为养老资金多赚一点确定性增强。"
不过，业内人士也提醒，" 增强 " 不等于 " 加杠杆 "。从数据看，39 只产品中绝大多数回撤可控，但混合类产品的波动仍明显高于固收类——中银理财 " 禄 "（5 年）混合、中邮理财 " 鸿元 "365 天混合今年以来收益均已转负。
" 养老产品的第一性还是稳健，增强策略是 ' 锦上添花 '，不是 ' 改弦更张 '。" 上述研究员补充，" 未来产品的竞争力，会越来越取决于策略的精细化程度和回撤控制能力。"
