快科技 9 月 3 日消息，近日新华社《"Token 贷 " 是什么？怎么贷？》相关报道刷屏，把 AI 企业依靠 Token 消耗量、算力合约获取银行贷款这一新模式推向公众视野。
Token 中文名为词元，是 AI 大模型处理文字信息的最小单位。如今算力已经成为 AI 企业的核心生产要素，Token 消耗规模快速攀升。
国家数据局数据显示，我国日均 Token 调用量在今年 3 月突破 140 万亿，相较 2 年前增长超 1000 倍。通俗来讲，Token 可以看作 AI 时代的 " 电费 "，企业每使用一次 AI 服务，就会产生对应的 Token 消耗。
Token 贷的兴起，直指 AI 行业普遍的融资痛点。多数 AI 企业属于轻资产模式，报表偏弱、流水分散，没有厂房、重型设备等传统抵押物，核心资产集中在算法、模型与数据。
在传统银行信贷评估体系中，这类无形资产很难作为授信依据，旺盛的算力投入需求与融资难矛盾愈发突出。
在此背景下，银行信贷逻辑正在发生转变，从过去 " 看抵押、看报表 "，转向 " 看算力、看词元 "，多家银行面向 AI 科创企业推出 Token 贷系列产品，将 Token 消耗量、算力服务合约、业务订单等经营数据纳入授信评价指标。
其中，中国银行推出 " 算力词元贷 "，把企业算力词元结算情况、算力服务合约价值作为授信重要参考；农业银行优化科创企业评价体系，在上海、浙江等地区落地 Token 贷专属融资方案；江苏银行上线 " 算力贷 "，综合算力算效、团队配置、研发投入、知识产权等多维度对企业进行评分授信。
需要明确的是，Token 贷并非简单按照 Token 消耗多少直接核定贷款额度。多家银行表示，授信会结合算力合约、应收账款等数据交叉核验，同时综合企业经营状况、财务水平、征信记录，最终确定授信规模。
目前 Token 贷风控模型仍处于打磨阶段，行业尚未形成统一可审计的 Token 存证标准，数据真实性、准确性核验是业务难点，智能风控与授信规则还需要持续迭代完善。
业务落地层面，中国银行内蒙古分行近日已落地自治区首笔算力 Token 贷，仅用时 2 个工作日，就为当地科技企业批复 50 万元纯信用算力 Token 贷。
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