来源：股市直击
9 月 2 日早盘，市场整体回调，A 股三大指数集体下跌，截至午间收盘，沪指跌 0.82%，深证成指跌 1.71%，创业板指跌 2.18%，科创 50 指数跌 1.32%，北证 50 指数上涨 4.55%。
板块方面，军工板块再度活跃，建设工业涨停；人造钻石概念盘中逆势活跃，惠丰钻石涨超 10%；美容护理板块逆势拉升，维琪科技 30cm 涨停；旅游概念逆势活跃，云南旅游涨停；互联金融概念日内震荡回升，香溢融通 2 连板；液冷服务器概念表现活跃，集泰股份 3 连板，道明光学、远东股份、雪人集团涨停；光纤概念盘中震荡回升，杭电股份逼近涨停。下跌方面，农业板块集体走弱，秋乐种业、神农种业、华绿生物跌超 10%；贵金属板块震荡调整，兴业银锡跌超 4%；乳业板块震荡下挫，人气股一鸣食品跌停。总体来看，两市个股跌多涨少，下跌个股近 3900 只。
盘面上，航天军工、油气、玻璃纤维等板块涨幅居前；而贵金属、农业、锂矿等板块跌幅居前。
热点板块：
1、军工板块
内蒙一机、建设工业、长城军工等涨停。
消息面上，据央视新闻，美东时间 9 月 1 日，美军对伊朗境内的伊朗伊斯兰革命卫队目标发动新一轮打击，伊朗南部沿海多地遭袭。袭击发生后，伊朗方面发起反击，袭击地区内美军基地，并击落一架美军 MQ-9 无人机。伊方称，将让美国为袭击付出沉重代价。
美国总统特朗普在社交媒体发文称，如果伊朗对此次打击进行报复，美国将再次进行 " 更猛烈、更高级别 " 的打击。
中航证券认为，经过 7 月深度震荡及 8 月估值修复之后，军工板块仍处在由 " 杀估值 " 向 " 等催化、验证基本面 " 切换的窗口期。向下看，订单延迟、交付节奏与毛利率压力等悲观假设已在前期股价中较为充分定价，绝对下跌空间仍相对有限；向上看，弹性取决于催化兑现与订单修复情况，商业航天可回收闭环、国产大飞机产业化与国际化、军贸景气以及中报业绩分层，各领域多呈现边际改善。对 2026 年下半年军工板块持乐观判断。
2、液冷服务器概念
飞龙股份、雪人集团双双涨停，南方泵业、新朋股份、英维克跟涨。
消息面上，赛迪顾问数据显示，2025 年中国液冷数据中心市场规模达到 159.8 亿元，同比增长 45.2%。根据行业机构预测，2026 年全球智算液冷市场规模或将突破千亿元。
信息面：
【10 年期美债收益率攀升至 4.81% 为 2023 年末以来最高水平】由于油价上涨带来通胀压力，美国 10 年期国债收益率升至 2023 年底以来的最高水平。收益率小幅上升 1 个基点至 4.81%。布伦特原油期货上涨约 2%，有望连续第三个交易日走高。
【美伊冲突再度升级！美完成对伊朗的一系列打击、伊方袭击美军基地 特朗普称打击规模 " 庞大且强劲 "】美伊冲突在短短三天内第二次爆发交火。美军中央司令部当地时间 9 月 1 日称，中央司令部部队于 9 月 1 日成功完成了一波针对伊朗军事目标的打击行动。据悉，北京时间周三凌晨，霍尔木兹海峡再度响起导弹和无人机密集起飞的轰鸣。美军中央司令部确认，从北京时间周三 0 时开始，美军对伊朗伊斯兰革命卫队目标发动打击，以回应伊朗对霍尔木兹海峡商船和该地区美军基地发动的袭击。
【Meta 收购 Manus 交易已撤销 创始团队恢复实控权】两位知情人士表示，Meta 并购 Manus 项目的交易已正式撤销。9 月 1 日，人工智能体应用 Manus 在其官网宣布，已正式恢复独立运营，其创始团队将继续领导公司。此时距 Meta 宣布收购 Manus 运营主体蝴蝶效应公司刚满八个月，距其被中国国家发展改革委要求撤销该交易刚过四个月。
【北交所合格投资者突破 1100 万户 是开市时近三倍】北交所迎来宣布设立五周年。记者了解到，截至目前，合格投资者超 1100 万户，是开市时的近三倍，超 3000 只公募基金参与市场，今年以来日均成交约 200 亿元，市场基础进一步夯实。北交所现有上市公司 339 家，总市值约 8400 亿元，其中国家级专精特新 " 小巨人 " 企业占比超六成，市场品牌认可度持续提升。
机构观点：
华泰证券指出，前期市场资金面的负反馈风险进一步缓和，但上行的一致性合力仍待增强。交易型资金中，融资资金、龙虎榜资金的流出意愿出现明显缓解，但资金活跃度与杠杆尚未同步扩张，交易型资金的修复斜率仍不稳定；配置型资金中，上周观察到一定的承接迹象，但考虑到美联储央行年会偏鹰、主动配置型外资仍未转向流入，资金流入的持续性有待观测。方向上，基金对红利、新能源的关注度明显增强，科技上硬件侧新发明显回落，软件侧小幅回暖，有色及医药维持相对稳定的发行态势。
国海证券研报表示，结合英伟达业绩会指引及产业链跟踪，AI 算力建设对于电子制造资源的挤占效应仍在蔓延中，晶圆代工、存储、PCB、被动元件、模拟芯片等多个环节的景气度持续走高，近期 MLCC、PCB 环节的价格再度大幅上调，展望 2027 年 " 涨价链 " 依然是有较强业绩支撑的高胜率方向。与此同时，一方面以 " 韬定律 " 为象征的科技自立自强、产业链自主可控有望成为近期市场主旋律；另一方面，结合中芯国际 2026 年二季度少数股东权益的大幅改善以及以华为昇腾为代表的算力卡明年快速增长的预期，国产算力产业链 2027 年的业绩弹性有望彰显，继续推荐半导体制造、设备、材料以及国产算力。
