全球市场在美联储主席沃什的鹰派言论冲击下延续跌势，加息预期骤然升温压制股市与黄金，而中东紧张局势急剧恶化则推动油价大涨，令通胀前景更加复杂。
沃什上周五在杰克逊霍尔发表讲话，称通胀尚未出现实质性放缓，政策制定者仍有 " 工作要做 "。据彭博汇编的掉期数据，市场对美联储 9 月加息的押注概率从沃什讲话前的约 34% 跃升至 60%，并已消化未来一年至少再加息一次的预期。与此同时，美军周日空袭伊朗火箭发射阵地，伊朗随即发动报复性打击，布伦特原油单日大涨 2.5%。
亚股市场上，MSCI 亚太区股票指数下跌 0.7%，韩国 KOSPI 指数现跌 0.1%，此前一度跌至 3.6%。三星证券股票销售交易员 Roy Lim 表示，养老基金在尾盘交易中明显买入 KOSPI 股票，主要集中于科技股。Lim 称，养老基金在 20 分钟内净买入约 1200 亿韩元的股票。欧洲股指期货及纳斯达克 100 指数期货均指向进一步下跌。黄金跌至约每盎司 4437 美元，比特币下滑至约 7.75 万美元。
Vantage Global Prime 高级市场分析师 Hebe Chen 表示：" 亚洲市场在月末最后一个交易日以审慎观望的情绪开盘。沃什在杰克逊霍尔释放的鹰派信号令加息预期重新明确摆上台面，对利率敏感的科技板块尤为脆弱，短期内市场重心或将更多落在管控波动而非追涨。"
韩国 KOSPI 指数一度跌逾 3%，三星电子与 SK 海力士跌幅居前，拖累整体表现。
日元小幅走强至约 159.77 兑 1 美元。
两年期美债收益率回落两个基点至 4.32%，部分收复上周的失地。
日本 10 年期收益率上涨 2 个基点，至 2.940%
德国两年期国债收益率达到自 2024 年 7 月以来的最高水平，报 2.9014%。
布伦特原油上涨 2.5%，报每桶 90.25 美元，WTI 原油上涨 2.2%，至每桶 85.23 美元。
黄金跌至约每盎司 4437 美元。
比特币下滑至约 7.75 万美元。
加息押注升温，科技股估值承压
沃什讲话的鹰派信号是本轮市场动荡的核心驱动力。他表示，金融条件目前并不具备限制性，利率仍是美联储实现政策目标的 " 首要工具 "，但并未明确表态支持 9 月加息。
这一措辞令市场对加息时点的判断出现分歧。来自 ABN AMRO Investment Solutions 及 Brandywine Global Investment Management 的债券投资者已对市场快速积累的加息押注表示怀疑，认为沃什可能再度按兵不动——正如他在 6 月和 7 月两次会议上所做的那样。这种反复在市场观察人士看来，已对美联储的政策公信力构成一定损耗，并在一定程度上推动长端国债收益率升至近二十年高位。
利率上行预期还直接冲击了今年以来人工智能相关股票的涨势。科技股普遍处于高估值区间，在收益率上行环境中调整压力显著，上周半导体板块的集中抛售已是前兆。
在韩国市场，韩国 KOSPI 指数现跌 0.1%，此前一度跌至 3.6%。三星证券股票销售交易员 Roy Lim 表示，养老基金在尾盘交易中明显买入 KOSPI 股票，主要集中于科技股。Lim 称，养老基金在 20 分钟内净买入约 1200 亿韩元的股票。
地缘政治风险在本周开盘时刻显著升级。据报道，美军上周日对伊朗火箭发射阵地实施打击，这是一个多月来美国首次对伊朗采取军事行动。伊朗伊斯兰革命卫队随即于周一凌晨向美军驻约旦空军基地发动导弹与无人机报复性袭击。
布伦特原油应声上涨 2.5%，报每桶 90.25 美元，结束此前数周相对平静的走势。油价上行对已处于高位的通胀构成额外压力，也令美联储的政策空间更为逼仄。
美元高位回落，日元小幅反弹
在汇率市场，彭博美元指数在亚洲交易时段有所回落，缓和了上周五杰克逊霍尔讲话后录得的两个月来最大单日涨幅。日元小幅走强至约 159.77 兑 1 美元，此前该货币在美元大涨带动下于上周五跌至一个月低点，市场对日本当局可能释放更强烈口头干预信号保持警惕。
