8 月 19 日，据中国证监会网站披露，长江存储控股股份有限公司（以下简称长江存储）IPO 辅导状态已变更为 " 辅导验收 "，距离登陆资本市场再进一步。
资本市场推进提速的同时，这家国内核心存储厂商在全球 NAND 闪存市场的话语权也显著抬升。
市场研究机构 Counterpoint Research 的最新数据显示，2026 年第二季度，长江存储全球 NAND 位元出货量份额达到 14%，跃居全球第三，仅次于三星电子和 SK 海力士。
Counterpoint Research 研究总监 MS Hwang 在接受《每日经济新闻》记者（以下简称每经记者）采访时称，与去年短暂进入全球前三不同，此次排名更具持续性，随着长江存储第三座晶圆厂（Fab 3）产能提升，其全球第三的位置有望在 2027 年进一步巩固。
长江存储 IPO 提速与市场份额上升之际，全球 NAND 闪存行业也正处于 AI 驱动的新一轮需求扩张期。MS Hwang 预计，未来两年 AI 相关需求仍足以支撑 NAND 市场，2028 年可能成为 NAND 价格开始下降的起点。
长江存储 NAND 闪存出货份额达 14%，跻身全球前三
公开资料显示，长江存储成立于 2016 年 12 月，总部位于湖北武汉，是中国最大的 NAND Flash 制造商，业务覆盖存储器制造、晶圆代工、封装测试、产业投资、园区运营与创新孵化等环节。胡润研究院发布的《2025 全球独角兽榜》显示，长江存储全资子公司长江存储科技有限责任公司以 1600 亿元估值首次入围，位列全球第 21 位、中国十大独角兽第 9 位。
8 月 12 日，Counterpoint Research 公布的数据显示，2026 年第二季度，长江存储全球 NAND 位元出货份额达到 14%，排名升至全球第三，仅次于三星电子的 25% 和 SK 海力士的 22%，小幅超越铠侠和美光。当季长江存储出货量同比增长 22%，环比增长 5%。
Counterpoint Research 研究总监 MS Hwang 向每经记者评论称，长江存储在 2025 年第二季度就曾首次跻身全球 NAND 出货量第三，但随后排名未能维持。与去年不同的是，此次排名具有更强的持续性。
" 其他 NAND 厂商由于盈利能力较低而避免新增产能，而长江存储即将开始提升第三座晶圆厂（Fab 3）的产能。因此，长江存储全球第三的地位很可能在 2027 年进一步巩固。"MS Hwang 表示。
不过，出货量排名的提升尚未完全反映到营收端。
MS Hwang 告诉每经记者，长江存储目前仍主要销售消费级 NAND，其平均售价低于数据中心使用的企业级固态硬盘（eSSD），因此按营收计算目前排名全球第五。
市场研究机构 TrendForce 最近公布的数据也体现了这点。2026 年第二季度，AI 服务器采购保持稳健，尤其是企业级固态硬盘需求旺盛，推动三星电子、SK 海力士、美光、铠侠、闪迪的合计营收环比增长 77%，达到 688.7 亿美元。
TrendForce 称，三星电子第二季度企业级固态硬盘出货占比继续提高，改善了其盈利能力；SK 海力士集团旗下 Solidigm 的大容量 QLC 企业级固态硬盘订单保持旺盛，带动平均售价上升，集团 NAND 业务营业利润率再创新高。
而在 2026 年第一季度，上述五家厂商的企业级固态硬盘营收达到 184.6 亿美元，环比增长 86.1%，创历史新高。
由此来看，长江存储虽然按位元出货量已经跻身全球前三，但与传统厂商在收入排名上的差距，仍与产品结构有关。
不过，长江存储正加快向企业级固态硬盘转型。MS Hwang 对每经记者预计，随着产品结构改善，其出货份额和收入份额之间的差距将逐渐缩小。到 2026 年底，企业级固态硬盘将占长江存储出货量约一半。
AI 重塑 NAND 闪存需求：企业级固态硬盘占比一年近乎翻倍至 48%
企业级固态硬盘需求快速增长的背后，是 AI 正在改变全球 NAND 闪存市场的需求结构。
NAND 闪存是一种断电后仍能保存数据的存储设备，广泛应用于智能手机、PC 固态硬盘以及数据中心的企业级固态硬盘。随着 AI 基础设施建设扩张，数据中心正在成为越来越重要的增量市场。
Counterpoint 的数据显示，2026 年第二季度，企业级固态硬盘已经占全球 NAND 闪存位元出货量的 48%，而一年前这一比例仅为 26%，预计到 2026 年年底将超过 50%。
TrendForce 的统计呈现出相同方向。6 月 11 日，该机构指出，AI Agent 服务快速普及以及云服务商扩大采购，推动 2026 年第一季度企业级固态硬盘营收环比增长 86.1%。主要供应商库存降至历史低位，产出速度无法跟上订单增长，企业级固态硬盘合约价格当季上涨约 80%。
进入第二季度后，需求继续保持强劲。TrendForce 最新 NAND 闪存产业研究显示，AI 服务器采购力度维持稳健，尤其是企业级固态硬盘需求旺盛，带动整体 NAND 闪存市场供不应求，厂商平均销售价格明显上涨，前五大厂商单季营收由此环比增长 77%。
这一需求预计还将延续至第三季度。TrendForce 预计，尽管智能手机和 PC 受到物料成本上升、整机价格提高等因素影响，终端需求相对疲弱，但 AI 服务器对企业级固态硬盘的需求仍然旺盛；加上主要存储厂商普遍优先将资本开支投入动态随机存取存储器（DRAM）和高带宽内存（HBM），NAND 新增产能有限，平均销售价格仍将对行业营收形成支撑。
对于长江存储而言，需求结构改变的同时，下一阶段的竞争重点也在变化。
MS Hwang 向每经记者分析称，未来 NAND 闪存行业竞争的关键将是能否生产速度更快、带宽更高的先进产品，类似 DRAM 市场向 HBM 演进的过程。虽然长江存储目前与头部厂商在先进 NAND 技术布局上仍存在差异，但在新一轮产品架构竞争中，各厂商都需要重新探索新的技术路径。
NAND 闪存供应紧张局面或延续至 2027 年，机构：2028 年价格或开始下降
AI 服务器持续拉动需求的另一面，是 NAND 闪存供给扩张仍然相对谨慎。
TrendForce 7 月 21 日预计，2026 年全球 NAND 闪存市场仍将处于供不应求状态，全年供给缺口约为 4% 至 5%。由于现有厂房空间有限，同时存储厂商还需要优先扩大 DRAM 产能，主要厂商今年增加 NAND 闪存供给仍将更多依靠制程升级，而非大规模新增晶圆厂。
供需格局预计将在 2027 年逐渐发生变化。
按照 TrendForce 的预测，随着制程升级持续提高单位晶圆产出，以及中国厂商新增生产设备逐步投产，2027 年 NAND 闪存供给增速将超过需求增速，供应紧张有望在当年下半年开始缓解。届时，中国厂商占全球 NAND 位元产出的比例可能升至接近 19%。
不过，AI 与消费电子市场之间的需求分化仍将影响这一轮 NAND 周期的走向。MS Hwang 向每经记者分析称，由于盈利能力受到挤压，部分消费电子厂商已经开始减少单台设备搭载的 NAND 容量，这可能限制 NAND 闪存价格进一步上涨；但未来两年 AI 相关需求仍足以抵消消费级市场需求下降的影响。
从整体供需关系来看，Counterpoint 预计，2028 年可能成为 NAND 闪存价格开始进入下降阶段的起点。
免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
每日经济新闻
