融 360 数字科技研究院最新监测数据显示，2026 年 7 月大额存单各期限利率呈现显著分化。其中短端利率大幅下行，3 个月期大额存单平均利率环比下跌 10.45 个 BP 至 0.977%，跌破 1% 关口；6 个月期、1 年期、2 年期分别下行 9.50BP、6.22BP、7.94BP，分别为 1.161%、1.357%、1.371%、1.716%。
与短端持续走低形成反差的是，长端 5 年期大额存单利率逆势微涨 2BP，最新平均利率达 1.620%。在净息差逼至 1.40% 历史低位的背景下，银行正通过 " 短端降价减负、长端限量锁客 " 的差异化操作，艰难平衡控成本与稳负债。
短端存单价格加速探底
当前行业净息差跌至 1.40% 的历史低位，盈利空间持续收窄，倒逼银行从负债端主动 " 挤水分 "，通过下调短期存款利率快速降低整体付息压力。有上市城商行人士向财联社记者透露，目前银行半年度净息差仍处于下行通道，但降幅已大幅收窄，整体呈现企稳态势。
各家银行调价动作已落地显现。以招商银行为例，该行 8 月 3 日发行的两笔 1 个月期个人大额存单利率分别为 0.95%、1%，而 6 月和 7 月发行的同期限产品利率尚为 1.05%。烟台银行官网显示，该行 7 月末发行的 1 个月期大额存单利率为 1.2%，较 4 月末发行的同期限大额存单利率 1.30% 下调 10BP。
类似的分化格局在定期存款市场同步上演。据融 360 数字科技研究院监测，2026 年 7 月银行整存整取定期存款平均利率整体微降，3 个月期、6 个月期、1 年期、2 年期、3 年期平均利率分别为 0.949%、1.152%、1.263%、1.358%、1.683%，环比分别下降 0.2BP、0.1BP、0.2BP、0.4BP、0.1BP；5 年期平均利率则为 1.560%，环比上涨 0.7BP。虽然普通定存各期限调整幅度相对温和，但 " 短端下行、长端独涨 " 的结构性特征与大额存单市场如出一辙。
" 中短期大额存单平均利率大幅下滑，主因是银行在净息差历史低位下主动压降负债成本。中短期存款在银行负债中占比较高，利率下调对整体负债成本改善见效更快。" 融 360 数字科技研究院高级分析师艾亚文表示。
5 年期 " 限量回归 "：核心为锁客，并非大规模揽储
相较于中短期存单的持续降价，长期限大额存单走出独立行情。此前一度从多家银行货架消失的 5 年期产品，近期悄然限量回归，且利率逆势微涨。
从头部银行产品情况来看，工行上架两款 5 年期大额存单，利率分别为 1.60% 和 1.55%，其中 1.60% 高收益档位已迅速售罄；交通银行 1.62% 的 5 年期大额存单同样快速售罄。当前农业银行 App 已下架 5 年期产品，最长储蓄期限仅开放 3 年期，利率为 1.55%，长端产品投放有限。
" 仅个别大行限量重启 5 年期产品以应对存款到期洪峰及久期错配风险，带动长端利率小幅上扬，形成‘短端深跌、长端企稳’的阶段性分化，但这并非行业趋势反转。" 艾亚文进一步分析称。
在净息差极限承压的行业背景下，压降负债成本仍是行业贯穿全年的核心主线。银行正从负债端主动 " 挤水分 "。厦门银行在最新调研中透露，该行加强低成本存款吸纳、推动存款久期缩短，2025 年活期存款日均占比提升 2.38 个百分点。宁波银行亦表示，将持续推进负债结构优化，提升核心存款占比，推动低成本活期存款沉淀。
