周二美股盘后，受益于人工智能数据中心对光学组件的强劲需求，美国光通信龙头、"AI 卖铲人 " Lumentum 公布了 2026 财年第四季度以及全年（2025 年 7 月 1 日至 2026 年 6 月 27 日）业绩。该公司第四财季营收、利润全面超预期，延续了其强劲的业绩势头。
最新的亮眼业绩进一步印证，用于连接数据中心内部及数据中心之间基础设施的光通信技术，已成为人工智能热潮中不可或缺的关键环节。
Lumentum 股价在周二常规交易时段上涨 0.87%，报 820.59 美元。该股在盘后交易中上涨 2.45%，市场反响平平或许反映出在财报发布前股价已提前计入高预期。过去两周，该股大幅上涨逾 30%，而过去 12 个月，该股累计涨幅高达逾 600%。
2026 财年全年，该公司营收 30.14 亿美元，同比增长 83.2%；毛利润 12.56 亿美元，增长 173.08%；毛利率达 41.7%。但受可转换债券权益化导致的一次性非现金债务清偿损失 78 亿美元影响，归母净利润为 -69.35 亿美元，由盈转亏。
Lumentum 盈利能力提升速度，比该公司自身设定的计划要快得多。公司首席执行官迈 Michael Hurlston 在财报电话会议上表示，Lumentum 此前预计，一旦季度营收规模达到 20 亿美元，就能达到 50% 的毛利率里程碑，但从第四财季的毛利率来看，实际上公司已 " 提前很多 " 实现了这一目标。
Hurlston 在一份声明中表示："Lumentum 正处于一场长期行业变革的核心。随着 AI 计算工作负载在速度和带宽上不断提升，数据中心架构师正将光链路作为主要的连接方式。"
Hurlston 补充道，先进的 1.6T 高速光模块和高功率激光器的加速采用，推动了 Lumentum 第四财季的业绩增长。
Lumentum 专注于光通信、激光技术与光子器件研发，其核心业务涵盖光模块组件、激光器、光学芯片以及先进光子解决方案，为云计算、AI 数据中心、电信网络和工业市场提供关键基础设施。
电信和工业客户目前仍占 Lumentum 总营收的 50% 以上。但该公司新的增长引擎已经转向互联网巨头和云计算服务提供商。这些公司正在数据中心内大规模部署 AI 计算服务器集群，而这些集群需要超高速的光通信连接。
Lumentum 的客户包括英伟达和 Alphabet 旗下谷歌。今年 3 月，英伟达向 Lumentum 投资了 20 亿美元，以支持其光学技术和研究。瑞穗证券分析师 Vijay Rakesh 近日在一份报告中写道，Lumentum 的一大优势在于它是英伟达光学设备的主要供应商。
Lumentum 当前面临的主要挑战是满足市场需求。该公司正在美国北卡罗来纳州格林斯伯勒建设一家新的工厂，用于生产数据中心激光器。英伟达将成为该工厂的客户，该公司此前曾表示，预计将于 2028 年中期开始量产。
