｜2026 年 8 月 6 日 星期四｜
NO.1 闪迪营收增长近四倍超预期，拟 140 亿美元回购，一度跌超 10%
当地时间 8 月 5 日，闪迪公布 2026 财年第四财季业绩，实现营收 89.7 亿美元，同比增长 372%，高于市场预期的约 86 亿美元；调整后每股收益 39.25 美元，高于市场预期的 34.37 美元；调整后毛利率 84.6%，高于市场预期的 81.5%，营收、每股收益和毛利率均创单季新高。其中，AI 需求持续带动数据中心业务快速增长，第四财季数据中心收入同比增长 1298%，边缘计算业务收入同比增长 392%。
不过，公司对 2027 财年第一财季的营收指引低于市场预期。闪迪预计第一财季营收 103 亿至 108 亿美元，指引中值 105.5 亿美元，低于分析师预期的 111.6 亿美元；调整后每股收益指引中值 45 美元，也略低于市场预期。与此同时，公司宣布新增 140 亿美元股票回购计划，使总剩余回购授权增至 155 亿美元。受业绩指引逊色影响，公司股价盘后一度跌超 10%，截至发稿跌 7.15%。
点评：闪迪基本面仍受 AI 存储需求和 NAND 涨价周期支撑，但在市场对 AI 产业链盈利预期持续抬升的背景下，仅业绩超预期已不足以支撑股价，更强劲的未来增长指引才是当前市场关注的焦点。
NO.2 西部数据 Q1 指引高于预期，盘后一度跌超 11%
当地时间 8 月 5 日，西部数据公布 2026 财年第四财季业绩，实现营收 37.47 亿美元，同比增长 44%，高于市场预期；调整后每股收益 3.56 美元，高于预期的 3.31 美元。公司预计 2027 财年第一季度营收 40 亿至 42 亿美元、调整后每股收益 3.85 至 4.15 美元，均高于市场一致预期。AI 数据中心需求持续增长推动全年业绩改善，公司全年营收同比增长 36%，自由现金流达 35.11 亿美元。
公司表示，随着云计算及 AI 数据需求持续增长，对 2027 财年业务前景保持信心，并预计将继续受益于数据中心和企业级存储需求增长。截至发稿，西部数据盘后跌 11.03%。分析称，市场预期处于极端高位，" 超预期 " 本身已被充分定价，同时这也与投资者对 AI 资本开支周期可持续性的担忧有关。
点评：西部数据财报反映 AI 存储需求依然强劲，但在股价前期大幅上涨、市场预期持续抬升的背景下，投资者关注点已从 " 业绩恢复 " 转向 " 增长能否持续超预期 "。
NO.3 Meta 发布首款 AI 编程智能体
当地时间 8 月 5 日，Meta 正式发布首款 AI 编程智能体 Muse Code，并同步推出最新模型 Muse Spark 1.2，正式进军 AI 编程助手市场。Muse Code 支持代码规划、编写、调试及验证等完整开发流程，面向企业开发者推出。Meta 采取低价竞争策略，其中 " 贡献者档 " 每百万输出 Token 仅 0.20 美元，远低于 OpenAI Codex、Anthropic Claude Code 等同类产品。
此次发布是 Meta 拓展 AI 商业化的重要举措。公司表示，Muse Code 支持 " 零数据留存 " 模式，不会保留企业开发者数据用于模型训练，以增强企业客户的数据安全信任。目前，Meta 正持续推进 AI 产品商业化，希望在广告业务之外打造新的收入来源。
点评：随着 AI 编程工具竞争持续升温，Meta 正式加入 OpenAI、Anthropic 等厂商的竞争行列，并以低价策略抢占市场。
NO.4 Anthropic 确认自研 AI 芯片，采用 " 多芯片 " 策略扩展 Claude 算力
当地时间 8 月 5 日，Anthropic 确认正在组建内部 AI 芯片团队，为旗下 Claude 大模型设计定制芯片，以提升模型运行效率并满足大规模部署需求。这是 Anthropic 首次公开确认自研 AI 芯片计划。公司表示，将通过硬件与模型协同设计优化性能，但不会放弃现有供应商，而是继续采用 " 多芯片 " 策略，AWS、谷歌、英伟达和 AMD 提供的硬件仍将是其 AI 基础设施的重要组成部分。
点评：继 OpenAI 之后，Anthropic 也正式布局自研 AI 芯片，反映头部 AI 公司正通过定制芯片降低算力成本、提升模型性能。
NO.5 谷歌人事巨震！诺奖得主 Hassabis 卸任 Google DeepMind CEO，在职 27 年灵魂人物 Jeff Dean 离职
当地时间 8 月 5 日，谷歌宣布 AI 业务重大人事调整。2024 年诺贝尔化学奖得主、Google DeepMind 联合创始人兼 CEO Demis Hassabis 卸任日常管理职务，转任 Google DeepMind 董事长及 Alphabet 首席科学家，未来将专注人工智能基础研究及 AGI 发展。Google DeepMind CTO 兼首席 AI 架构师 Koray Kavukcuoglu 接管 Google DeepMind 日常运营，负责 Gemini 等 AI 模型研发及商业化落地。同时，在谷歌工作 27 年的首席科学家 Jeff Dean 宣布离职，将创办 AI 初创公司 Discovery Loop，Alphabet 将提供资金及算力支持。
此次调整正值谷歌 AI 业务面临旗舰模型发布延期、组织协同效率及商业化压力之际。近期 Gemini 3.5 Pro 多次推迟发布，谷歌也被曝正洽谈引进 AI 编程初创公司 Mechanize 部分团队及技术，以强化 AI 编程能力。分析认为，此轮组织重组旨在将长期研究与产品落地进一步分离，加快 Gemini 等 AI 产品迭代速度，以应对 OpenAI、Anthropic 等竞争对手带来的压力。谷歌 8 月 5 日收盘跌超 4%。
点评：谷歌此次调整释放出强化 AI 产品执行力的信号，将研发与日常运营进一步分工，试图提升模型研发和产品落地效率。
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