华泰证券：机器人行业正从主题定价转向量产与需求验证定价

36 氪获悉，华泰证券研报表示，上周智驾与机器人板块超跌反弹，但 7 月份仍分别下跌 12.61%、10.91%，华泰证券认为近期上涨以估值修复与资金轮动为主。机器人领域，行业正从主题定价转向量产与需求验证定价，建议观察国产链与特斯拉链两条主线——国产链短期以宇树上市为催化，特斯拉链则跟踪 Optimus 投产与展示效果，当前量产时点临近而市场预期偏低。智驾领域，近期 Robotaxi 右舵市场破冰，政策端中美同步提速，NHTSA 加速推动 Robotaxi 商业化，国内强制性国标进入执行准备阶段、吉利与比亚迪、奇瑞三家首批通过体系认证。L2 智驾标的前期跌幅较大，有望随行业 β 预期改善触底反弹。