分析师还特别提到中国 DRAM 龙头长鑫科技的高速增长，并乐观展望中国芯片公司撼动当前 " 存储三强争霸 " 格局的前景。
报告显示，三星电子二季度拿下全球 DRAM 市场 39% 的份额，重回 2024 年以来的高位。
与此同时，尽管 SK 海力士的季度营收同比激增 214%，但市场份额却从去年 Q2 的 39% 骤降至 26%；美光科技的市场份额升至 25%，已经悄悄摸到海力士身后。
分析指出，今年二季度传统 DRAM 价格环比显著上涨，但 HBM 价格同比走低。其中，受现有 HBM3E 产品降价以及 HBM4 量产延迟影响，HBM 平均售价降幅较为明显。不过，随着传统 DRAM 价格持续上涨，目前 " 相对较低 " 的 HBM 价格预计将在 2027 年迎来大幅上涨。
这也正是三星和 SK 海力士 " 此消彼长 " 的核心原因。
Counterpoint 研究总监 MS Hwang 评论称：" 与竞争对手相比，SK 海力士的出货量和营收中来自 HBM 的比例最高，因此公司在 HBM 价格下跌中遭受较大冲击。其次，SK 海力士比竞争对手更早签署长期协议（LTA）。长期协议基于固定合同价格设定价格上限和下限，这意味着在内存价格上涨周期中，较早谈妥的固定价格会低于当前水平。"
对海力士而言，潜在的利好在于英伟达、AMD 新一代旗舰 AI 机架开始出货，带动 HBM4 出货量开始增加。
话虽如此，Counterpoint 依然认为美光科技将超越 SK 海力士，坐上全球 DRAM 第二大厂商的位置。
研究副总裁尼尔 · 沙阿（Neil Shah）表示：" 根据我们的估算，美光的 DRAM 营收自 2025 年第二季度以来已经增长了 5 倍，这使得该公司有望超越 SK 海力士，并可能很快跃居全球第二的位置…这最终将取决于谁拥有足够的产能，避免将利润拱手让给竞争对手，以及长期供应协议（LTA）如何形成。"
三巨头激烈厮杀之际，长鑫科技以同比增长 716% 成为全球增长最快的 DRAM 供应商。
沙阿指出，如果长鑫能够扩大产能、提升技术能力，并从 PC 市场以及潜在海外一线客户切入，满足国内外客户需求，其市场份额有望快速提升。随着长鑫崛起，存储行业竞争格局或将在一年后发生显著变化。
他认为，市场关注的焦点已经从 " 长鑫能否进入全球存储三强 " 转变为 " 长鑫何时能够跻身这一阵营 "。
