科技指数领涨市场 存储及光通信股承压回调

财联社 7 月 29 日讯（编辑 胡家荣）今日港股三大指数反弹，其中科技指数领跑。截至收盘，恒生指数涨 1.96%，报收 25807.92 点；科技指数涨 2.84%，报收 4864.73 点；国企指数涨 2.22%，报收 8623.52 点。

科技指数领涨主要指数，其中理想汽车 -W ( 02015.HK ) 、MINIMAX-W ( 00100.HK ) 、比亚迪电子 ( 00285.HK ) 均涨超 6%。

今日市场

从市场表现来看，汽车、新消费、游戏股走强，而 PCB、存储芯片、光通信股走低。

国内多家车企造机器人 理想汽车涨近 10%

截至收盘，理想汽车 -W ( 02015.HK ) 涨 9.90%，零跑汽车 ( 09863.HK ) 涨 9.50%，奇瑞汽车 ( 09973.HK ) 涨 8.43%。

消息方面，当前，国内车企造机器人已跨越概念验证阶段，正式进入量产前的关键节点：

比亚迪确认将于 8 月在 " 迪空间 " 正式发布人形机器人，这是其首次以官方身份公开展示实体样机。

小鹏集团新一代 IRON 人形机器人已在广州工厂开启小批量试生产，量产产线进入最后联调阶段。

理想汽车规划了 " 双轮 " 与 " 双足 " 两款机器人产品，其中双轮机器人计划于年内公开发布。

具身智能正在成为全球汽车产业的共识赛道。截至 2026 年 4 月，海内外已有近 20 家主流车企入局，包括特斯拉、奔驰、宝马、大众等跨国巨头，以及长安、上汽、小鹏、广汽、奇瑞等本土车企，分别通过自研、合资、孵化等多元化路径推进布局。

新消费相关个股反弹 蜜雪集团涨近 16%

截至收盘，布鲁克 ( 00325.HK ) 涨 15.93%，蜜雪集团 ( 02097.HK ) 涨 7.71%，卫龙美味 ( 09985.HK ) 涨 7.43%。

消息方面，7 月 13 日，国务院正式批复《扩大消费 " 十五五 " 规划》，明确到 2030 年社会消费品零售总额达 60 万亿元左右，并将 " 服务消费提质 " 与 " 人工智能 + 消费 " 列为新增长极。此外，国家统计局公布的数据显示。6 月社零总额同比增长 1.0%，增幅同比转正。

值得一提的是，今年二季度机构进一步减配消费，消费持仓比例回落至历史底部。从 2026 年二季度基金持仓情况来看，公募基金持仓加配科技行业尤其是电子、通信，消费各行业依旧维持低配。

资本开支疑云显现 AI 产业链受拖累回调

PCB 与光通信股延续跌势，截至收盘，芯碁微装 ( 09630.HK ) 跌 15.80%，胜宏科技 ( 02476.HK ) 跌 7.90%，建滔积层板 ( 01888.HK ) 跌 6.52%。

消息方面，英伟达正在推进新一轮潜在规模超 7500 亿美元的 AI 基础设施交易，交易架构过于庞大使得海外市场对 " 循环融资 " 和资产泡沫风险的担忧重新抬头。

加之谷歌二季度自由现金流录得 -59 亿美元，为其历史上首次出现负现金流。尽管其于 6 月完成了 496 亿美元股票发行与 203 亿美元债券发行以补充流动性，但巨额资本开支对短期财务报表的侵蚀，促使机构投资者开始纠偏此前过于乐观的 AI 硬件需求预期。

同样受 AI 利空消息影响，截至收盘，长飞光纤光缆 ( 06869.HK ) 跌 5.95%，剑桥科技 ( 06166.HK ) 跌 1.87%，华虹宏力 ( 01347.HK ) 跌 1.08%。

内存价格涨幅回归常态 兆易创新跌超 3%

截至收盘，兆易创新 ( 03986.HK ) 跌 3.24%，澜起科技 ( 06809.HK ) 跌 2.88%。

据 TrendForce 最新调查，2026 年第三季度传统 DRAM 合约价格预计环比上涨 13%~18%，NAND 闪存合约价格环比上涨 10%~15%。虽然价格仍在上行通道，但相较于二季度约 60% 的爆发式大涨，增速已显著放缓。根本原因在于市场分化——企业级 AI 客户需求依旧旺盛，但消费级终端客户的预算已接近承受极限。

摩根士丹利研报指出，由 AI 驱动的半导体存储狂欢正接近拐点，内存合同价格预计将于第四季度见顶。目前市场对存储厂商的盈利上调率已从 92% 的峰值降至 77%，三星与 SK 海力士的估值均出现回调。

个股异动

现代牧业涨超 10% 预计上半年同比实现扭亏为盈

现代牧场 ( 01117.HK ) 涨 10.45%，报收 1.48 港元。该公司近日发布盈喜公告，预计 2026 年上半年将录得税前利润不低于 0.43 亿元，同比实现扭亏为盈。此外，公司近期完成对中国圣牧的要约收购。值得一提的是，近期多地奶价上涨引起市场关注。7 月 23 日，农业农村部畜牧兽医局发布数据显示，2026 年 7 月第 3 周内蒙古、河北等 10 个主产省份生鲜乳平均价格 3.05 元 / 公斤，比前一周上涨 0.3%，同比上涨 0.3%。

美图公司涨超 13% AI 视觉创意产品展现较强海外增长潜力

美图公司 ( 01357.HK ) 涨 13.07%，报收 4.50 港元。消息面上，近日，点点数据发布 6 月份中国非游戏厂商出海收入 Top30 榜单。数据显示，美图旗下 AirBrush、BeautyCam 等多款图像编辑应用海外收入连续数月保持增长，其中美国市场表现尤为突出，带动公司排名升至榜单第三。