连板晋级率降至 26.67%，市场短线投机情绪再度受到压制，随着连板最高标立新能源巨量分歧未能晋级 7 连板，引发此前逆势活跃的电力板块展开大面积补跌，乐山电力、华电辽能、华电能源在内多股封跌停。作为此前 AI 产业链内少有的投机方向，此前走出 3 连板的算力租赁人气股证通电子全天处于水下运行，最终报收跌停，利通电子、美利云、行云科技等人气股也纷纷处于跌幅前列。虽然半导体设备以及超节点产业链等国产算力方向逆势活跃尝试拉升科创 50 指数，但光模块为首的算力出海链整体低迷拖累创业板指，科技股 " 做空龙 " 德明利低开低走跌超 8% 续创阶段新低，仍对科技股整体情绪构成压制。不过随着此前科技股做空动能完成释放，对于下周行情无需过于悲观。
近期 OpenAI 以及谷歌双双宣布上调未来 AI 算力资本开支，而设备涨价也倒逼台积电资本开支继续大幅上调。半导体上游设环节悉数展开修复，次新 20 厘米人气股托伦斯反包涨停录得 4 天 3 板，拓荆科技等多只科创半导体设备股位居涨幅前列，在当前存储和先进制程产线同步推进大趋势下，设备端整体供需吃紧逻辑仍容易得到场外资金的逢低加持。与设备端顺价逻辑类似，存储产能快速扩张受益方向今日同样展开强修复，六氟化钨龙头中船特气一度逼近 20 厘米涨停，总市值回升至 1300 亿元，而通富微电、深科技、华天科技等先进封装概念人气股也纷纷位居涨幅前列。作为直接受益半导体产能扩张的上游业绩高确定性环节，此前板块遭遇深幅调整存在一定错杀，短线仍存在向上修复余地。
今年上半年，南方电网累计完成固定资产投资 892.62 亿元，同比增长 14.79%，创历史同期最高。此前国家电网完成 2026 年特高压及输变电设备第三次招标，前三次采购总金额已超去年全年总量。电网设备板块全天继续逆势活跃，长缆科技晋级 4 连板，太阳电缆、顺钠股份、汉缆股份、中电鑫龙均实现连板晋级。回顾电网设备板块从去年 4 月开启的长达近 1 年的趋势向上主升行情，除去国内两网大规模资本开支带动的设备需求外，海外数据中心大规模投建对于变压器等基础设备的巨大需求，驱动多只设备出海龙头股掀起主升行情。而今年 3 月份板块见顶调整至今，除去此前本身估值压力过大外，AI 硬件端行情带动的流动性抽血对板块走势冲击更为明显。相对于此前启动更早的电力板块，电网设备板块位置更低且同样涌现出多只连板股，不排除后续仍能承载电力板块的部分投机资金。
2026 年作为 " 十五五 " 规划起步元年，国资委已把央企专业化整合摆在年度重点工作清单。中航证券研报指出，并购重组将会成为 2026 年拉动军工板块估值上行的核心驱动因素。军工板块近期表现持续回暖，其中兵装系公司表现尤为突出，长城军工、湖南天雁晋级 2 连板，中光学、建设工业涨停，华强科技早盘一度逼近 20 厘米涨停。此前在去年 7 月份，兵器装备集团完成存续分立后，旗下多家上市公司曾公告称，国务院国资委按程序将分立后的兵器装备集团股权作为出资注入中国兵器工业集团。但随后两大集团间的资产整合陷入停滞，也一定程度影响到相关个股的二级市场表现。随着此前整个军工板块加速探底并跌至去年 7 月附近，整个板块筹码结构已经得到显著改善，例如兵装系为代表的重组事宜尚未落地的军工股仍容易得到短线投机资金青睐。
后市展望
今日市场再度呈现缩量探底行情，两市成交额跌破 2 万亿并创出 3 个多月地量，相比本周二缩量超 1 万亿。伴随量能的显著下降，市场再陷普跌行情，仅 500 多股飘红，超 700 股跌超 5%，而涨超 5% 个股不到 120 家。当前市场关注焦点无疑是下周一将要上市的长鑫科技，这只科技权重大票上市表现的不确定性也使得短线资金进场态度仍相对谨慎。不过市场创出阶段地量也表明当前做空动能已经得到充分释放，结合近期连板高度一度升至 6 板，部分超跌方向也出现投机资金出没迹象。从沪指方面看，其上方 10 日均线的压制作用再度体现，且日线 MACD 尚未实现金叉，若下周无法向上反包今日的阴线，则仍有向下测试本周一低点支撑的可能。
今日涨停分析图
