来源：新浪港股
瑞银发布研报称，维持太古 A（00019）" 中性 " 评级，太古 A 目标价由 72.7 港元上调 20% 至 87 港元，反映国泰及太古地产的最新市值，并将折让收窄至 20%（此前为 30%）。
瑞银预期太古今年上半年经常性基本溢利 64 亿港元，同比增长 36%，主要受惠于太古地产的物业发展入账及国泰的盈利表现。该行预计太古地产为太古贡献 37 亿港元基本溢利，同比增长 32%，当中包括出售两间深水湾豪宅的 11 亿港元利润；整体租金收入预计同比大致持平，香港写字楼租金跌幅被香港零售租金及内地零售租金抵销。国泰方面，预期在强劲客运需求及货运需求趋势下，扣非经常性纯利将同比增长 26% 至 40%。
瑞银上调太古 2026 年至 2028 年盈利预测 1% 至 8%，以反映太古地产及国泰的最新预测，并预计 2026 年每股股息将增长 19%。该行假设派息比率为 50%，上调 2026 年至 2028 年每股股息预测 1% 至 8%，意味股息同比增长 2% 至 19%。该行指，太古在上海洋泾及前滩的两个住宅项目将于 2026 年下半年起贡献盈利，未确认合约销售额约 100 亿元人民币，预期利润率为中十位数（mid teens）。
该行预期，太古母公司层面的自由现金流及负债比率将有所改善，主要受惠于国泰航空的股息贡献增加，以及港机工程出售 ITM 业务及厦门厂房搬迁完成后资本开支减少，同时饮料部门在泰国 / 老挝的新业务落实后资本开支亦会降低。太古承诺经常性基本溢利派息比率至少 50%，亦将提升股东回报政策。
