苹果在消费级芯片上的成功，并没有延伸到 AI 服务器——这个短板，正在倒逼它走向并购。
苹果正在寻求收购芯片公司，以弥补其 AI 服务器能力的不足。据 The Information 最新报道，近几个月来，苹果已与银行家就潜在交易进行洽谈，并主动接触多家半导体初创公司，探询其出售意愿。
这一动作的直接导火索是：苹果自研的 M2 Ultra 服务器芯片无法运行谷歌的 Gemini 大模型，导致新版 Siri 的部分功能不得不借道谷歌云、跑在英伟达 GPU 上。
苹果与英伟达历来关系紧张。据此前报道，苹果部分高管认为英伟达 " 难以合作 "。如今却不得不依赖对方的芯片，这一局面对苹果管理层而言颇为被动。
M2 Ultra 撑不住，Baltra 又跳票
苹果的 AI 服务器目前运行在 M2 Ultra 芯片上。这款芯片最初为 Mac 设计，面对 Gemini 这类超大规模模型时力不从心。
据知情人士向媒体透露，苹果今年早些时候尝试将谷歌 Gemini 模型部署在自有服务器基础设施上，以驱动升级版 Siri，但 " 这些芯片根本无法处理如此庞大的模型 "。最终，苹果被迫将相关工作负载转移至谷歌云中的英伟达芯片上运行。
问题的根源在于：苹果的芯片团队长期专注于移动端的能效优化，而 AI 服务器芯片的核心需求截然不同——高功耗、高并发、大内存带宽。这是两条不同的技术路线。
苹果原本寄望于代号 "Baltra" 的下一代 AI 服务器芯片来解决这一问题，该芯片原计划今年推出，但据知情人士透露，项目已经延期。
2029 年才能追上，眼前的缺口怎么填
据彭博报道，苹果目前正在推进基于 M5 Ultra 的服务器升级，作为过渡方案。更具竞争力的 M7 Ultra 则被寄予厚望——最大内存容量可达 1.5TB，约为 M5 Ultra 的两倍，性能有望与英伟达 Blackwell 芯片一较高下。
但 M7 Ultra 的服务器版本要到 2029 年才能就绪。
这意味着苹果面临至少三年的技术空窗期。在此期间，AI 竞争不会等待。收购一家掌握服务器芯片技术的初创公司，是填补这一缺口最直接的方式。
苹果也在寻求其他路径。The Information 此前报道，苹果 2024 年已与博通合作开发 AI 服务器芯片。博通上周在证券文件中披露，双方正将 " 长期技术合作延伸至 2031 年 "，但未说明具体合作内容。
并购口子正在打开
苹果历来对大额收购保持克制。其有史以来最大的一笔交易，是 2014 年以 30 亿美元收购 Beats Electronics。
但今年，这一惯例出现松动。
今年 1 月，苹果以近 20 亿美元收购以色列初创公司 Q.ai ——这是苹果史上第二大收购案。Q.ai 的技术可通过面部微表情解读语音内容。
财务政策层面同样出现信号。在二季度业绩电话会上，首席财务官 Kevan Parekh 宣布，苹果将放弃长期坚持的 " 净现金中性 " 政策——即维持现金储备与总债务平衡。苹果未解释政策调整的原因，但 The Information 指出，一种可能是将部分现金用于大型收购。
苹果的自研芯片之路，本身就始于一次收购。2008 年，苹果以 2.78 亿美元买下初创公司 PA Semi，由此奠定了此后十余年芯片自研的基础。
人事变局或带来更大胆的并购风格
苹果正处于 CEO 交接期。今年 9 月，硬件负责人 John Ternus 将接替 Tim Cook 出任 CEO。与此同时，芯片负责人 Johny Srouji 将晋升为全面统管硬件工程的负责人，半导体业务仍在其职责范围之内。
新领导层的到来，可能带来更积极的并购取向。
苹果的日常收购工作由 Steve Smith 负责，向企业发展副总裁 Adrian Perica 汇报。除服务器芯片外，苹果还在寻求收购能够帮助压缩模型体积、使其更适配 iPhone 端侧运行的 AI 公司，The Information 此前对此有所报道。
