作者｜杨杰
题图｜蔚来微博
今天这篇，属于虎嗅 CDM 系列第二篇。上回的《CDM 新经典系列》我们聊了比亚迪唐，从 2015 年初代 "542" 狂飙，到 2026 年站在西安永宁门下的大唐问世。这次我们把视线投向另一款改变新能源进程的产品，它就是蔚来的 ES8。
2026 年 7 月 9 日晚，成都。蔚来 ES8 五座版上市，38.28 万元起，BaaS 方案 27.48 万元起，次日交付。
在上市发布会之后的访谈环节，李斌特意提到：" 这是蔚来 2026 年密集产品攻势的收官之战。"
从年初规划的三大品牌共计 10 款新车，到 ES9、乐道 L80、乐道 L90 等新品先后落地，再到 ES8 大五座版压轴上市。李斌仅用半年时间便交出了今年的全部底牌，其效率之高令人佩服。
值得肯定的是，上半年蔚来的成绩单还算不错。一方面，其累计交付 191123 台，同比增长 67.4%；另一方面，6 月蔚来品牌平均成交价达到 44.3 万元，双双创下品牌新高。
面对量价齐升的表现，李斌提到，如果说第一代 ES8 是横空出世，那么第三代 ES8 就是越过山丘，这证明了消费者完全能接受中国品牌高端电动汽车，BBA 的下一辆是蔚来，我们仍然需要不断拿出特别好的产品。
没有大张旗鼓地庆祝，也没有预定海报满天飞舞的传播。面对媒体对销量和均价双双破纪录的追问，李斌用一句 " 越过山丘继续出发 " 简单带过。因为他清楚，在大五座市场，属于蔚来的硬仗才刚刚开始。
六座赢了，然后呢？
想理解李斌的焦虑，得回到 ES8 最初的位置。
2017 年上海车展，第一代 ES8 亮相。彼时中国品牌在 40 万元以上的价位还是无人区，没人相信国产车能卖到这个价。
但 2018 年上市后，首批 10000 台创始版很快售罄，ES8 开创了纯电大三排 SUV 这一细分市场，那批用户所处的圈层，成了蔚来最核心的根据地。
到了第二代 ES8，蔚来的节奏彻底乱了。
首先，蔚来把首发权交给了轿车，二代平台先上 ET7，三代先上 ET9。SUV 优先级降低，ES8 换代直至 2023 年 6 月才开始交付，比理想 L9 晚了近一年。
2022 年下半年起，管理层月度复盘，问题被摆上台面：中国人嫌小，欧洲人嫌大；内部空间不足，内饰不够豪华；缺少冰箱、吸顶屏这类显性配置；对智驾技术过于乐观，定义环节偏重前排体验。
判断失误的后果很快显现：二代 ES8 拉到 50 万，销量始终撑不起来。
产品端的失误，致使蔚来一度滑入谷底。彼时销量增速放缓，乐道 L60 哑火，萤火虫不被看好。上半年净亏损 120.3 亿元，流动资产仅剩 272 亿元，死亡螺旋的论调漫天飞。
李斌给管理层每人发了一本《日航的奇迹》，这本书讲述了稻盛和夫用两年时间让破产的日航重新盈利的故事。他说，当时相信蔚来四季度能盈利的人，可能不到 1%。
翻盘的希望，还是落在 ES8 身上。2023 年 9 月底，ET5T 产品体验经理孙宁敲开李斌办公室的门，原本想聊下一代 ET5。李斌没接话茬：" 你先来做 ES8，我们去把根据地找回来。"
2024 年大年初五，李斌拉上项目组核心成员，决定加长车身，Cetus 长度最终定格在 5.28 米。赌注见效了，全新 ES8 上市 41 天交付 10000 台，将高端大三排 SUV 的纯电渗透率推至 52%。
2026 年 5 月，ES8 单月零售 11472 台，连续六个月位居大型 SUV 及 40 万元以上车型销量榜首。用户来源中，超 68% 来自奔驰、宝马、奥迪、保时捷的增换购，ES8 也是 40 万以上所有车型中交付量最大的单品车型。
从数据中不难看出，蔚来 ES8 在六座市场打了一场漂亮的翻身仗，但蔚来在 SUV 市场的野心却远不止于此。
李斌在发布会上抛出一组数据：35 万到 50 万的大五座 SUV 市场，纯电渗透率只有 6.25%。六座纯电过半，五座连零头都不到。
而 ES8 五座版要在这一细分市场寻求增量，注定难上加难。因为六座的成功逻辑无法平移，大五座面对的，是一个被增程和插混统治的市场。
底牌尽出，已无退路
35 万到 50 万大五座 SUV 市场，增程和插混几乎垄断了销量榜，更多的车企用没有里程焦虑六个字，建立了近乎垄断的用户心智。
仅一季度，问界 M7 增混就卖了 2.5 万辆，理想 L8/L9 合计近万辆。赛道选手还在翻倍：理想 L8 换代砍掉六座版，极氪 9X 五座版开启预售，小米澎程、问界 M7、比亚迪唐家族虎视眈眈。ES8 大五座版面对的，是被增程和插混填满的阵营。
面对这样的竞争局势，蔚来的底牌叫 " 乘储分离 "。
简单而言，就是用一块可折叠的隐私分舱板把乘坐区和后备厢隔开。此外，取消第三排后，ES8 整车可用空间面积达到 7.05㎡，可提供 230L 感应式电动前备舱、1334L 后备舱，外加 268L 下沉隐藏空间，满座下可以装进 17 个 20 英寸登机箱和 4 个 14 英寸行李箱。
这个产品点的诞生，背后是上百名工程师一升一升地挤空间。蔚来几乎重新设计了前舱的一切：新一代自研高集成化 900V 前电驱、热管理系统高度集成、空调箱从纵置改横置。连前备厢开关都被集成进前 Logo，要求任何一点按压都能开启，大雨冰雹砸不开，这个要求 " 吓跑 " 了最初的供应商。
为什么要花这么大代价？李斌给出了答案：超大空间是 SUV 的立身之本，而乘储分离带来的感受与轿车体验高度一致。
" 我们最烦的就是后备厢的东西，说大不大、说小不小，如果往后回头一望还能透过缝看到杂物，就像把储物室的东西搬到了客厅。所以乘储分离这种微妙的情感体验，SUV 始终没有解决好。基于此，ES8 大五座版在开发阶段复盘最多的就是隔板设计，三折叠隐私分层板的弧形要随尾门形，考虑进深、取放便利性、D 柱干涉等，更要做到材质颜色和座舱浑然一体，这是一件很细致的事情。有些设计不是源于真实需求，演示好看但没用；有些设计演示起来没什么特别，但时间久了用户会发自内心认可它。"
这套类似过日子的逻辑，也是蔚来敢于向豪华轿车用户喊话升级的理由。但面对增程无焦虑的用户决策链，蔚来又能拿什么击穿？
面对虎嗅针对增程市场一众强敌虎视眈眈的局势，以及小米澎程品类即将发布新车的相关提问，李斌委婉地回避了这一话题提到：" 最近一直在忙，接下来会去学习一下其他品牌的新车布局。"
当被问及大五座纯电反超增程的拐点会否重演大三排的故事时，秦力洪表示，本季度末大家就能看到结果。乐道 L80 和 ES8 大五座版覆盖 25 万到 40 万元区间，对纯电化产品的普及会起到很大推波助澜作用。
对此，虎嗅认为，收敛需要时间，而时间正是李斌最缺的东西。座椅好减，用户焦虑不好减；ES8 做了减法，但李斌要做的加法，却在另一维度。
2026 年一季度，蔚来实现连续两个季度盈利，经营利润 6680 万元，现金储备回升至 482 亿元。下半年能否维持盈利，很大程度上取决于 ES8 大五座版的表现。
蔚来需要在新的市场撬动用户心智、重建商业逻辑、对抗品类认知，这每一道挑战都要比减掉座椅难得多。
李斌这次押注的不只是一款车，更是又一个品类逆袭的小概率事件。
