涉员工买卖股票，江苏百瑞赢证券咨询西安分公司被出具警示函。近日，陕西证监局网站发布的一则行政监管措施决定书显示，江苏百瑞赢证券咨询有限公司西安分公司个别员工任职期间存在买卖股票的行为，陕西证监局决定对该分公司采取出具警示函的行政监管措施。
01
该公司合规管理职责
履行不到位
近日，陕西证监局网站发布关于对江苏百瑞赢证券咨询有限公司西安分公司采取出具警示函措施的决定。
经查，该分公司个别员工任职期间存在买卖股票的行为，反映出该公司合规管理职责履行不到位，不符合《证券投资顾问业务暂行规定》（证监会公告〔2020〕66 号）第三条的规定。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十二条的规定，陕西证监局决定对该分公司采取出具警示函的行政监管措施。该分公司应采取有效措施对上述问题进行整改，切实强化合规管理，自收到本决定书之日起 30 日内向陕西证监局提交书面整改报告。
如果对本监管措施不服，可以在收到本决定书之日起 60 日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可以在收到决定书之日起 6 个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监管措施不停止执行。
经查，雷丽丽、薛小园、黑楠楠三人作为证券投资咨询服务人员，在江苏百瑞赢证券咨询有限公司西安分公司任职期间存在买卖股票的行为，违反了《证券、期货投资咨询管理暂行办法》（证委发〔1997〕96 号）第二十四条第（四）款的规定。根据《证券投资顾问业务暂行规定》（证监会公告〔2020〕66 号）第三十二条的规定，陕西证监局决定对其采取监管谈话的行政监管措施。请于 2026 年 6 月 30 日上午 10 点携带有效身份证件到陕西证监局接受监管谈话。
中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜认为，这是一起典型的证券咨询行业 " 红线 " 踩踏事件。《证券、期货投资咨询管理暂行办法》明令禁止咨询人员买卖股票，但仍有人踩线，说明合规意识在一些企业的基层还未真正扎根。对于被处罚个人来说，可能影响工作生涯。对江苏百瑞赢证券咨询有限公司西安分公司来说，需提交整改报告，投入人力物力排查整改；品牌信誉受损，获客难度可能增加。总公司需对全部分支机构自查。更深层的影响在于，咨询公司本质是 " 卖建议 "，连员工交易都管不住，客户凭什么相信投资建议公允？
财经评论人士秋收表示，这两则关于江苏百瑞赢证券咨询有限公司西安分公司的公告，表明监管机构对行业违规行为的 " 零容忍 " 态度。证券投资咨询服务人员本应作为客观中立的顾问，为客户提供专业的分析和建议。但他们自己买卖股票，就会与投资者产生利益冲突。作为投资者，应保持警惕、独立判断，选择信誉良好、合规经营的机构进行合作，是保护自身资金安全的重要一步。
02
江苏百瑞赢证券咨询有限公司
西安分公司曾多次被通报
值得注意是，在这之前，江苏百瑞赢证券咨询有限公司西安分公司多次被通报。
经查，陕西证监局发现江苏百瑞赢证券咨询有限公司西安分公司存在以下违规行为：一是未在中国证券业协会登记为证券投资顾问的人员向客户提供证券投资建议；二是在业务推广和客户招揽过程中，存在虚假、不实、误导性的营销宣传；三是向客户提供证券投资顾问服务，未告知证券投资顾问的姓名及其登记编码。以上事实有客户营销及服务记录、现场检查事实确认书等证据证明。上述问题违反了《证券投资顾问业务暂行规定》（证监会公告〔2020〕66 号）第七条、第十二条、第二十四条的规定。按照《证券投资顾问业务暂行规定》第三十二条规定，陕西证监局决定：责令该公司在 2023 年 2 月 14 日至 2024 年 2 月 13 日期间，每季度开展一次内部合规检查，并在每次检查后 5 个工作日内，向陕西证监局报送合规检查报告。
2021 年 10 月，陕西证监局网站发布关于对江苏百瑞赢证券咨询有限公司西安分公司采取责令改正措施的决定。经查，该公司未对营销人员展业情况实施集中统一留痕管理，部分业务推广工作未留痕，违反了《证券投资顾问业务暂行规定》（证监会公告〔2020〕20 号）第二十八条规定；同时，该公司还存在未取得证券从业资格的员工实际开展客户营销及业务推广工作的情形，违反了《证券、期货投资咨询管理暂行办法》（证委发 [ 1997 ] 96 号）第十二条的规定。该公司近年来多次发生上述违规行为，根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条规定，陕西证监局决定对该公司采取责令改正的行政监管措施。该公司应采取切实有效的整改措施，对上述问题进行整改，并对相关责任人员进行问责，自收到本决定书之日起 30 日内提交书面整改报告。
对证券咨询行业来说，这类情况释放 " 合规无小事 " 信号。合规成本高、管理能力弱的小型机构可能退出，行业集中度提升；员工交易监控等技术系统将成为标配，运营成本增加。行业需要合规经营，一些靠电话营销、荐股群收割散户的模式难以为继。对投资者来说，短期信心可能受影响，长期看监管趋严是利好。因此，选择证券咨询服务时，合规记录应是重要筛选标准——一个连自己都管不住的机构，很难让人相信它能管好客户的钱。
这起处罚反映出：一些机构合规意识淡薄、内部监控失效。对投资者而言，记住一句话——不要看他说什么，要看他做什么。
来源 / 东市西市
