昨晚，Meta 计划布局云业务、出售算力的消息，被市场理解为算力过剩，甚至被理解为算力见顶，妥妥的 " 鬼故事 "。
关于算力的 " 鬼故事 "，最近两年都出现过。2024 年的主角是微软，2025 年的主角是 OpenAI。如今，主角轮到了 Meta。
从 2024 年 -2025 年的情况来看，当巨头资本开支指引超预期后，" 鬼故事 " 被证伪，AI 叙事再度前行，华尔街继续买 AI 硬件股。
对于 Meta 卖算力一事，当前机构观点也比较分裂。
比如，D.A. Davidson 分析师 Gil Luria 认为，Meta 转向出售算力，是公司 " 放弃前沿 AI" 赛道的信号。杰富瑞分析师 Brent Thill 则表示，人们对过度建设的担忧 " 本末倒置 "，并强调对算力的需求仍持续超过供应。天风证券表示，出售过剩算力不是 AI CapEx 交易结束，而是 AI 基建商业模式成熟。
Meta 出售算力这件事，引发了市场对算力过剩的担忧，导致中美韩三国股市的 AI 科技股大幅下挫。
今天，A 股主要指数集体调整。
截至收盘，上证指数、深证成指分别下跌 2.03%、3.85%，创业板指数、科创 50 指数分别下跌 5.71%、7.70%。
市场成交额为 3.47 万亿元，较昨日缩量 2089 亿元。市场上涨个股、下跌个股的数量分别为 2219 只、3162 只，个股涨跌幅的中位数为下跌 0.49%，平均股价指数下跌 3.43%。
达哥昨天提到半导体板块退潮还需要确认，今天终于确认了：半导体板块指数、科创 50 指数均下跌超过 7%；半导体板块市值前 10 的个股，跌幅普遍超过 7%，甚至有核心股跌停。
此外，AI 硬件方向也迎来重挫，亏钱效应明显，以光通信、PCB 两大产业链为代表，核心股 " 易中天 " 均大幅下跌。
从历次主线退潮来看，市场都会有震荡或调整的需求。
尽管今天指数大幅调整，但依然有 2000 多只个股上涨，所以并不算严格的 " 冰点 "。同时，市场出现了 " 跳空下跌→回流→杀跌 " 的经典 " 回流杀 " 现象。
主线退潮、非严格冰点、" 回流杀 "，三大现象齐聚，这意味着明天市场会有继续回调的动力。
就上证指数来看，目前下方存在两个支撑位：一是本周一的低点，二是 6 月 8 日的低点。
其中，6 月 8 日的低点几乎和年线重合，因此支撑较强；因存在上述三大现象，本周一低点的支撑力度可能不会太强。
对于市场短期调整，在策略上应正视。
不过，从去年 4 月以来的走势来看，每一轮大幅回调或宽幅震荡，都是孕育新机会的契机。市场总是会奖励那些耐心等待机会的人。
板块方面，低位板块、" 老登 " 板块继续表现，但每天并不完全重样。在市场尝试风格切换的过程中，这种轮动往往充满无序性，有一定的操作难度。
证券板块调整，保险、医药两大板块冲高回落。未来一段时间，市场还会尝试风格切换，证券、保险两大板块大概率依然会是 " 指挥棒 "。
达哥说他们是 " 指挥棒 "，并不意味着这两个板块会有大行情，只有市场风格完全切换成功后，才能来讨论。
近期，一些投资者冲进科技股，挨了一顿打。如果再切换到低位、" 老登 " 方向，到时会不会又挨一顿打？
来看今天的消息面。
1. 国务院批复《体育强国建设 " 十五五 " 规划》。
2. 据新华社，商务部回应对美农产品关税问题：原则同意将相关农产品纳入对等降税框架安排。
3. 商务部：中欧于今秋举行贸易投资磋商机制第二次例会。
4. 证监会同意宇树科技科创板 IPO 注册申请。
5. 苹果加码折叠屏 iPhone 备货至 1000 万台，提前布局 iPhone 18 零部件供应。
6. 电子布大厂富乔工业近日向客户发出涨价通知，旗下电子布产品价格将上调 15% 至 30%，新价格自 2026 年 7 月 1 日起执行。
最后，达哥作一个总结：AI 科技股退潮，市场会有继续调整或震荡的需求。退潮期间，操作难度加大。从近一年的行情来看，每一轮回调，都是孕育新机会的契机，市场总是会奖励那些耐心等待机会的人。
由于 AI 科技股分支较多，要观察哪些分支接下来会燃起星火。中报时间窗来临，要观察哪些板块个股会出现业绩爆发式增长。
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（张道达）
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