【多空换手交投活跃 恒指超跌修复重回 23000 点】
盘面上，大型科网股今日带头反弹，百度、美团涨逾 5%，阿里巴巴涨近 4%，京东、腾讯、小米皆止跌反弹。
下跌的板块中，PCB 概念出现回调，航运、航空股短线走跌，内银股也表现弱势。
整体上看，港股连创新低后出现超跌反弹，多头围绕 23000 点关口寻求支撑。今日恒指全天成交 3153.79 亿港元，资金交投保持热度。
而沽空方面，总沽空金额为 416.04 亿港元，相当于恒指成交额的 13.19%，场内空头也继续加码，多空博弈升温。
腾讯控股、阿里巴巴 -W、中芯国际沽空金额位居前三，分别为 21.61 亿港元、19.39 亿港元、16.44 亿港元。
【AI 景气叙事再获催化 各大板块全线普涨】
行情层面，今日各大板块普涨。AI 硬件及创新药两大短线热点持续活跃，而其他板块也在深度调整后出现反弹。
消息面上，韩国宣布投入 81 万亿韩元建设芯片封装集群，预计五年内将 DRAM 生产能力翻倍，全球内存市场将在五年内增长四倍，进一步强化硬件景气叙事。
此外，全球首只内存领域主动管理型 ETF 近日进行调仓，首次将 A 股存储龙头兆易创新纳入投资组合，为第八大重仓股，市场预期或引发海外资金进一步关注国内 AI 硬件产业链。
高盛还表示，在 " 稳健的宏观背景 " 和人工智能投资热潮推动下，美国股市可能迎来又一个强劲的财报季。
综合来看，当前港股仍以存量博弈为主，行情尚未出现趋势性反转，反弹机会仍偏结构性。而 AI 板块的虹吸效应也仍持续存在。
【A 股缩量收涨个股分化 机构关注 7 月美股财报季映射】
A 股方面，今日也是数全线收红，科创 50 指数大涨 4.61%。沪深两市成交额 3.52 万亿，较上一个交易日缩量 347 亿。不过，盘面热点快速轮动，全市场仍有超 2900 只个股下跌。
中期层面，则建议均衡配置景气加速上行的半导体、电新和机械以及估值处于低位、盈利预期企稳或上修、红利属性有所增强的部分食饮等消费股。
