中信证券给予雅诗兰黛（EL.N）增持评级，目标价 101 美元：
公司为全球高端美妆龙头，品牌资产稀缺、渠道布局完善。受益于中国电商聚焦品牌价值、海南旅游零售复苏及新任 CEO 推动组织提效，经营有望改善。基于 30x FY27E PE 估值，目标价 101 美元。
中金公司维持 Lululemon Athletica Inc（LULU.O）中性评级，目标价 132.00 美元：
1QFY27 业绩符合预期，但美洲疲软、中国受舆情拖累，利润率承压。公司下调全年指引，中金下调 EPS 预测及目标价，对应 FY27/28 12 倍 PE，估值合理，维持中性。
中金公司维持博通（AVGO.O）跑赢行业评级，目标价 525 美元：
2QFY26 业绩符合预期，AI 收入同比 +143%，订单可见度延至 FY28。上调 FY27 EPS 至 20.07 美元，基于 SOTP 估值给予 AI/ 传统半导体 / 软件 30/12/20 倍 P/E，目标价对应 FY27 26 倍 P/E，上行空间 25.3%。
招商证券维持博通（AVGO.O）买入评级：
FY26Q2 营收 221.87 亿美元，同比 +48%，AI 业务营收 108 亿美元，同比 +143%，订单突破 300 亿美元。公司指引 FY26 AI 营收 560 亿美元，FY27 目标超 1000 亿美元，客户包括 Google、Meta、OpenAI 等，AI Networking 与 XPU 需求高景气，盈利能力和经营杠杆强劲。
中信证券维持滴滴（DIDIY.F）买入评级：
2026Q1 业绩超预期，中国出行业务订单量与总交易额稳健增长，国际业务加速扩张，外卖单位经济持续改善。公司目标 2028 年国际出行与金融科技各实现 3 亿美元利润，叠加低估值与回购支撑，盈利能见度提升。
国泰海通维持滴滴（DIDIY.F）增持评级，目标价 266.52 亿美元：
26Q1 中国出行业务 EBITA 同比 +26.9%，客单价连续两季正增长，take rate 提升至 22.8%。海外 GTV 同比 +59%，亏损收窄至 28.85 亿元。上调 2026-28 年经调整 EBITA，给予中国区 12x EV/EBITA 估值，对应目标市值 1,817 亿人民币（266.52 亿美元）。
国盛证券给予滴滴（DIDIY.F）买入评级，目标价 6.47 美元 /ADS：
公司中国出行业务壁垒稳固，盈利持续改善；国际业务 " 出行 + 外卖 + 金融科技 " 生态飞轮加速成长，1Q26 国际 GTV 同比 +49%。自动驾驶布局领先，AI 赋能长期价值。预计 2026-2028 年经调整 EBITA 扭亏为盈并快速增长，首次覆盖给予 " 买入 " 评级。
中信建投维持黑石集团（BX.N）买入评级：
公司 AUM 达 1.30 万亿美元，永续资本占比 48%，推动盈利结构向 " 固定 + 浮动 " 转型，构筑抗周期三元盈利模式。费率韧性、成本优势及高比例分红回购强化长期配置价值，龙头溢价稳固。
中信证券维持慧与（HPE.N）买入评级，目标价 69 美元：
公司上调 FY2026 及 2027 年营收指引，AI 订单强劲（Q2 新增 21 亿美元，积压 63 亿美元），预计 H2 收入转化加速。内存涨价未抑制需求，AI 驱动业绩增长，故大幅上调目标价至 69 美元。
中金公司维持美敦力（MDT.N）跑赢行业评级，目标价 121 美元：
公司 2026FY 业绩符合预期，心血管、医疗外科等多板块放量，PFA、RDN 及手术机器人驱动增长。剥离糖尿病业务有望提升利润率，2027-28 财年利润加速。当前估值具吸引力，目标价隐含 48% 上行空间。
信达证券维持奇梦岛（HERE.O）买入评级：
公司 FY2026Q3 收入 1.65 亿元，环比 -7.1%，主因产品上新节奏及春节时点影响，但供应链产能已大幅提升。IP 矩阵持续丰富，三大核心 IP 表现分化，线下门店与海外扩张积极推进。毛利率同比提升，费用率短期承压，战略聚焦高质量增长，长期竞争力增强。
