36 氪获悉，中信建投研报指出，模拟 IC 板块正处于从 " 库存周期修复 " 向 " 需求修复 + 价格反弹 + 结构升级 " 切换的关键窗口。海外龙头的密集提价不仅为行业打开了价格空间，也有效缓解了国内厂商此前因低价竞争带来的盈利压力，推动行业毛利率水平企稳回升。对于产业链而言，具备 AI 服务器电源、高阶光模块等产品布局的国产模拟厂商将率先享受这一波 " 推理红利 " 带来的盈利弹性。未来几个季度，随着 AI 基建支出持续放量，掌握高性能、低延迟模拟技术的领军企业，将在这一轮由 AI 定义的产业重塑中持续占据竞争优势。
36氪
11分钟前
