来源：新浪基金
在 AI 算力需求持续爆发、国产替代持续提速的背景下，电子、半导体等已成为 A 股市场具有确定性的主线之一。在此背景下，富国基金推出的富国电子信息产业混合（A 类 027299；C 类 027300）将于 6 月 1 日起正式发行，拟任基金经理罗擎深耕 TMT 及科技领域，在管产品近一年超额收益率近 300%，排名位居同类第 1，擅长捕捉 AI 行业奇点，助力投资者把握 A 股、港股的相关投资机遇。
高锐度 AI 捕手
富国电子信息产业拟由基金经理罗擎掌舵，他曾任 Kudelabs（美国软件公司）高级软件工程师，后进入金融行业，具备 " 科技 + 金融 " 跨界背景。自去年 7 月接管富国创新科技以来，截至 2026 年 5 月 28 日，近一年收益率达 350%，同期业绩比较基准为 56.42%，超额收益近 300 个百分点。银河证券数据显示，截至 2026 年 4 月末，在同类 62 只基金里，近一年同类排名第一。凭借亮眼的业绩，根据基金定期报告，截至 2026 年 3 月 31 日，富国创新科技最新合计规模达 78.61 亿元，较 2025 年 6 月 30 日增加了 208%。
支撑这份业绩的，是罗擎建立在全球产业链深度追踪之上的投资框架。其一，以景气为纲，重视行业 β，在高景气行业中寻找能够兑现利润的个股；其二，追求锐度，具备部分回撤容忍以保持组合锐度，持仓追求卓越，不保留中庸持仓，愿意为新兴行业承受较高的短期估值；其三，寻找新蓝海，相信科技永远是新技术对旧事物的颠覆，积极拥抱新产业趋势、新优质公司、优质公司新的变化。
从具体持仓来看，罗擎展现出较强的前瞻布局能力。他曾在 2022 年年报中提到信创、ChatGPT 为代表的 AIGC、苹果即将推出的 MR、半导体的进一步国产替代等都颇具吸引力，2023 年科技板块会有相当多的机会。随后在 2023 年一季报中可以观察到，他明显加大了对人工智能板块的配置力度；同样，在 2025 年 3 季报他明确提到要卡位半导体、AI 应用、新能源电子、核聚变等领域，组合开始增加海外算力的持仓；2025 年 4 季度，又在全球 AI 算力需求激增的核心环节进行布局。整体来看，其投资风格呈现出 " 前瞻视野 "，擅长提前捕捉行业奇点，能较好地做到提前 " 卡位 "。
AI 或仍是科技主线
这一系列前瞻布局，离不开富国基金强大投研平台的赋能。富国基金作为 " 老十家 " 基金公司之一，历经 27 载积淀，已构建起完备的权益投资团队。公司始终秉持 " 深入研究、自下而上、尊重个性、长期回报 " 的投资理念，传承 " 精研个股 "、" 注重成长 " 的投资文化，已对重点行业实现全面覆盖，全方位助力产品选股。
展望未来，AI 或仍是科技主线，AI 驱动 A 股进入 " 盈利驱动 " 新周期，2026 年 PPI 上行周期开启。从产业层面看，AI 算力需求高增、资本开支维持高增长，有望带动科技板块盈利扩张。在此背景下，半导体作为算力核心，景气度在科技细分领域中领先，属于当前业绩弹性较大的方向之一，2026 年一季度半导体行业净利润同比增长 167%，较 2025 年提升 137 个百分点，龙头公司盈利拐点确认，进入上行周期。
基于此，随着半导体盈利改善周期确认，AI 算力行情正从海外向国内扩散，国产替代由此进入黄金期，或带来补涨空间：一方面，本土存储厂商扩产信号强烈，半导体设备和材料的国产化率提升空间巨大；另一方面，产业链迎来自下而上的复苏，从设计存储到封测、晶圆厂，全产业链均迎来复苏机遇。
