出品 | 潮起网「于见专栏」
同年，该行便与海通证券签署上市辅导协议，摩拳擦掌准备冲击 A 股，意图摘取湖北首家上市银行的桂冠。
十五年过去，这家资产规模超五千亿的城商行已经更新了六十四期上市辅导报告，创下国内银行辅导期最长纪录，却连招股说明书都未曾递交。
同期的湖北银行虽起步更晚，却已在 2022 年递交招股书并获得上交所受理。曾经占尽先机的汉口银行，如今只剩下业绩增长乏力、资产质量恶化、合规漏洞百出、高管接连落马的烂摊子。
市场不禁要问，这家湖北最大的城商行，究竟怎么了？
业绩断崖 资产质量告急
2024 年年报数据揭开了汉口银行业绩的惨淡面纱。
合并口径下，该行营业利润从 2023 年的 5.85 亿元骤降至 1.36 亿元，同比跌幅高达 76.7%。利润总额从 5.77 亿元降至 1.08 亿元，同比下降 81.3%。归母净利润为 10.55 亿元，同比减少 3.57 亿元，降幅达 25.3%。营业收入虽微增 3.3% 至 88.49 亿元，但这种增收不增利的局面恰恰暴露了该行成本控制能力的严重不足。
成本收入比维持在 33.32% 的高位，在银行业息差持续收窄的大环境下，这种成本结构对盈利能力造成了严重拖累。
这种盈利颓势在 2025 年也未能根本扭转。
前三季度该行净利润 10.3 亿元，虽略有回暖，但仍未恢复到此前水平。对比同省的湖北银行，差距更为明显。2024 年湖北银行营收 101.61 亿元，净利润 26.58 亿元，净利润是汉口银行的 2.5 倍。
两家同处湖北省的城商行，盈利能力却已不在同一量级。该行加权平均净资产收益率已从 4.5% 降至 2.97%，资本回报水平低于行业平均，盈利效率的衰减直接制约了资本内生补充能力。
资产质量方面的情况同样严峻，2024 年末，汉口银行不良贷款率从上年的 2.61% 飙升至 2.87%，增加了 0.26 个百分点，远高于全国城商行平均水平。不良贷款余额随之攀升，租赁商务服务业、建筑业、房地产业成为不良贷款的重灾区，这三个行业占公司贷款超过 30%，行业集中度风险突出。拨备覆盖率从 2023 年的 162.63% 降至 148.66%，已经跌破 150% 的监管红线。
这意味着该行风险抵御能力明显减弱，一旦经济形势进一步恶化，不良贷款的继续增加将直接侵蚀资本。
不良核销力度虽大却治标不治本，2021 年该行核销不良贷款 6.01 亿元，2022 年激增至 24.93 亿元，增幅超过 300%，2023 年继续增长至 29.91 亿元。
与此同时，通过批量转让处置不良债权 51.03 亿元，以物抵债处置 5.95 亿元。
如此大规模的不良处置，不良率却仍居高不下，说明新增不良的速度远超处置速度。
不良贷款偏离度是另一个危险信号，逾期 90 天以上贷款占不良贷款的比例从 2021 年的 72.92% 上升至 2022 年的 94.59%，2023 年更是突破 100% 达到 127.32%。
监管要求逾期 90 天以上贷款应全部计入不良贷款，偏离度需控制在 100% 以内。
汉口银行这一指标持续攀升且突破警戒线，说明其对不良贷款的认定趋于宽松，实际信用风险可能被低估。2021 年至 2023 年，该行逾期贷款从 68.94 亿元增至 144.41 亿元，两年间几乎翻番，未来不良率上行压力巨大。
内控失效，合规防线崩塌
业绩滑坡之外，汉口银行的合规管理更是一团糟。
2025 年 6 月，中国人民银行湖北省分行开出一张 123 万元罚单，直指该行未按规定履行客户身份识别义务、与身份不明客户进行交易。这两项违规属于反洗钱领域的基础性要求，银行在此环节失守，意味着可能为不法分子提供洗钱通道。
时任交易银行部总经理宫某华、网络金融部专家甘某芳也被分别罚款 1.4 万元和 1 万元。这绝非个案，而是该行合规体系系统性失效的缩影。
拉长时间线看，汉口银行的合规漏洞由来已久，2020 年该行就因提供虚假金融统计报表等五项违法违规行为被央行武汉分行警告并罚款 68.5 万元。
2024 年 4 月，该行因 14 项违法违规事实被国家金融监督管理总局湖北监管局处以 485 万元罚款，涉及信贷管理不到位、贷款资金违规投向房地产、未按规定执行贷款五级分类等多个方面。
2024 年 7 月，硚口支行因涉嫌违规办理银行承兑汇票业务被罚 140 万元。10 月，鄂州分行因项目资本金审查不到位被罚款 45 万元。自 2024 年至今，该行因各类违规累计被罚金额已超 670 万元。
从反洗钱到信贷审批，从外汇业务到印章管理，违规行为遍及各个核心业务板块。
这种合规文化的崩塌，根源在于公司治理的长期失序。
2023 年 12 月，汉口银行原董事长陈新民被双开。武汉市纪委监委的通报措辞极为严厉，指其大搞权色交易和钱色交易，私德败坏，生活糜烂，靠金融吃金融，违规发放贷款，挪用公款，利用职务便利为他人在贷款融资、企业经营等方面谋利并收受巨额贿赂。
陈新民自 2009 年调任汉口银行，掌舵长达十四年，其落马对该行的声誉和治理结构造成重创。2023 年 9 月，时任行长助理徐欣因贷前调查不审慎、贷后管理不尽职被终身禁业。
高管团队的廉洁性本是上市审核的重点，而汉口银行在这一方面的表现堪称灾难。
早在 2020 年，该行就曾因行长任职资格被否而深陷舆论漩涡。核心管理层长期缺位，高管选聘反复折腾，直接分散了整改精力。
原董事长超期服役，部分重要岗位轮岗不到位，内控制度空转。尽管该行在年报中多次提及加强合规考评和制度建设，但从罚单数量来看，这些措施显然停留在纸面上，从未真正转化为执行力。
资本承压 股东用脚投票
十五年 IPO 长跑毫无进展，是汉口银行困境的最集中体现。
2010 年联想控股入股时，柳传志曾到场表态，称汉口银行基础很好，会推动其上市。然而辅导工作刚启动，股权问题便成为首个拦路虎，国有股确权、股权代持、部分股权质押冻结等问题交织，导致辅导进程停滞近八年。
2018 年底武汉金控入主成为第一大股东，股权问题才算取得突破。但该行随即错过了城商行上市的黄金窗口期，此后 A 股银行 IPO 陷入长期停滞，上市难度越来越大。
资本补充压力始终悬在头顶，截至 2023 年末，该行核心一级资本充足率仅为 7.61%，距离 7.5% 的监管最低红线只差 0.11 个百分点，几乎是在钢丝上跳舞。
2024 年完成一轮增资扩股，募资 45.86 亿元，核心一级资本充足率短期提升至 9.29%。但这种缓解只是暂时的，截至 2025 年第三季度，核心一级资本充足率又回落至 8.54%，一级资本充足率降至 10.03%，资本充足率降至 13.31%，三项指标全面下滑。
海通证券在最新辅导报告中明确指出，随着业务不断发展，资本持续消耗，资本充足指标仍面临一定压力。
这种反复提及却久治不愈的顽疾，正是阻碍其上市的核心症结之一。
股东们已经用脚投票，中国电信自 2024 年 5 月起六次挂牌转让所持汉口银行 0.51% 股权，转让底价从 1.3 亿元一路下调至 6508 万元，打了五折仍找不到接盘方。
中国电信此举虽与央企退金令有关，但半价清仓都无人问津，足以说明市场对该行的估值和前景持谨慎态度。
除中国电信外，湖北通信、长动集团、中建三局、中技国际等多家股东也在减持或计划清仓。股东的大规模退出，传递的是对汉口银行未来发展前景的明确担忧。
2024 年，该行经营活动现金流净额延续负值且缺口扩大至 20 亿元，与净利润形成鲜明反差。
贷款规模扩张带来资金消耗，全年贷款总额增加 19.93 亿元，利息收入反而下降 0.39%。买入返售金融资产暴增 10.6 倍至 120.37 亿元，交易性金融资产增加 28% 至 347.55 亿元，这种资产配置策略虽能短期提升投资收益，却导致流动性管理承压。营业支出同比激增 23.4%，手续费及佣金支出增长 38.47%，加权平均净资产收益率从 4.5% 降至 2.97%，资本回报水平已低于行业平均。
从更宏观的视角看，汉口银行的困境折射出部分区域性城商行在经济下行周期中的普遍难题。
息差收窄、不良反弹、资本吃紧、监管趋严，多重压力叠加下，缺乏核心竞争力的银行最先暴露问题。
汉口银行坐拥湖北省最大的城商行头衔，资产规模超五千五百亿元，机构覆盖湖北市州并延伸至重庆，控股两家村镇银行，本应具备足够的区域优势和客户基础。然而资源禀赋未能转化为经营质效，反而在规模扩张中积累了大量风险隐患。
这种大而不强的局面，正是对盲目追求规模忽视质量的最好警示。
汉口银行的困境并非一日之寒。原董事长十四年的专制统治留下大量内控积弊，合规文化长期缺位，资产质量持续承压，资本补充渠道狭窄，高管团队动荡不安。
十五年 IPO 辅导未果，不仅是外部环境的制约，更是内部治理失败、经营能力不足、风险控制失效的必然结果。
在同城商行湖北银行已递交招股书的当下，汉口银行却还在辅导期原地打转。若不进行彻底的系统性改革，重塑合规文化、优化资产结构、稳定高管团队、拓宽资本补充渠道，这家曾经的湖北最大城商行恐怕将继续在泥潭中挣扎。市场留给它的时间，已经不多了。
【天眼查显示】汉口银行股份有限公司是一家国有控股的城市商业银行，以服务地方经济为核心定位。公司提供包括吸收公众存款、发放贷款、办理结算及国际业务在内的全方位金融服务，重点发展科技金融、消费信贷和供应链金融等业务。通过手机银行、直销银行等数字化平台，公司优化客户体验，提升服务效率。在技术层面，公司已积累多项金融科技专利；在资本布局上，通过投资村镇银行和融资租赁企业，深化区域金融生态整合。其业务模式注重创新与稳健，持续支持实体经济发展，同时依托智慧城市建设参与政务民生服务。