周三 A 股两市成交额 2.56 万亿，沪指重回 4100 点。周三一个视频让你知道资金都去了哪里。首先，大家可以思考一下，在周三整个看盘过程中让大家特别意外、特别瞩目、关注的焦点是什么？我相信各位朋友都看到了整个光产业链老大哥们的表现。比如 CPO 里面的三大巨头，能够在拉出 10 倍涨幅之后，周三还能继续拉出大涨幅。再回过头看光纤，同样如此，调整了几个交易日之后，在周二和周三连续拉出大涨幅，还能带动一众二级品种拉出涨停板。此外还有一个引人注目的点：周二晚上公告业绩不及预期的 PCB 老大哥，周三低开之后拉出涨停板。这样一批老大哥们的集体走强，给整个市场提振了很大的情绪价值。不仅上证指数走强，创业板指也是极度强势。这个现象说明了什么？一句话概括：资金仍旧选择在业绩最确定的行业做继续个股的抱团。回到早盘一直给大家梳理的三条路径，这三条路径依旧有效。现在重新说一遍。第一条路径：从现在到 4 月底雷点不断的过程中，资金只会选择业绩最强、确定性最高的赛道做继续抱团。这里面最确定的依旧是 CPO、PCB 等 AI 硬件端及其上游原材料。第二条路径：可能会往炒作的末端或中下游方向做牵引，比如算力租赁、国产芯片等。第三条路径：去单开一桌，做资金的高切低，比如商业航天、创新药、电池等。但这里面有非常大的不确定性，因为行业本身具有不确定性，同时涵盖的很多个股属于小票。小票在整个业绩公告过程中很容易踩中雷点。因此，这三条路径的优先级也是按照 123 的顺序来的。从周三资金动向看，依旧倾向于第一种和第二种。至于第三种，可能会越来越倾向于个股的抱团——比如商业航天里面走出 1 到 2 个个股做极致抱团。希望以上三条路径的梳理能够帮到各位。
（责任编辑：张岩 ）
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