美伊谈判无果，特朗普欲给霍尔木兹再加一道锁。
全球市场在上蹿下跳了一个多月后，眼下开始逐渐习惯 " 特朗普模式 "。
周一，亚太市场再陷低迷，但没有以往来的那么惨烈。
日韩股市开盘下挫后，逐渐收窄跌幅。日经 225 指数、韩国综合指数收盘微跌不足 1%。
港股跌幅收窄，A 股低开高走，午后集体翻红。沪指、创业板指、深成指、科创 50 今日纷纷收涨。
截至收盘，A 股利扬芯片、瑞斯康达、科瑞技术、赛腾股份等多股涨停，海光信息涨超 5%，中科曙光涨超 4%。
中东扰动持续，市场风格不断切换。
最近一段时间，黄金、石油等防御性资产疯狂过山车，地缘冲突成为关键焦点。
不过进入 4 月，在政策、业绩等多重利好共振下，国内科技叙事开始发力。
一方面，国产 AI 迎 " 去英伟达 " 时刻。
早前，DeepSeek 宣布其新一代旗舰大模型 V4 将全面迁移至华为昇腾 950PR 芯片，底层框架从英伟达 CUDA 切换至华为 CANN 架构。
此次合作历时数月，涉及模型底层代码重写、算子优化及性能调优。
这标志着中国 AI 产业在摆脱对国外技术生态依赖、首次实现从芯片到软件的全链路自主可控。
其次，在AI 算力需求爆发驱动下，芯片、半导体景气度高涨。
A 股一季度业绩预告显示，多家存储芯片企业业绩暴增。截至 4 月 12 日，已披露业绩预告的 87 家公司中，预喜比例高达 86.21%，其中半导体行业表现突出。
全球视角看，据美国半导体产业协会数据，2 月全球半导体销售额达 888 亿美元，同比大幅增长 61.8%，已连续 28 个月同比正增长。
其中，中国半导体销售额为 236.3 亿美元，同比增长 57.4%，环比增长 3.6%。
此外，产业政策暖风频吹。
今年 " 十五五 " 规划纲要明确将集成电路列为战略性新兴支柱产业之首；五部门近日印发税收优惠政策清单，持续为芯片产业保驾护航。
AI，仍是强劲催化剂
自 3 月来，市场情绪皆由地缘冲突主导。
周末，美伊不出意外地谈崩了。
果然战场上得不到的，谈判桌上更得不到。
特朗普已经准备 " 破罐子破摔 " 威胁封锁霍尔木兹海峡，伊朗据说若特朗普采取行动，将封锁曼德海峡。
这意味着，全球能源市场将迎来更猛烈的风暴。
今天，油价再度狂飙，但亚太市场似乎已经麻木，美股或迎 " 最终决战 "。
高盛认为，霍尔木兹是判断战局走向的终极信号。历史的裁决始终如一：大胆冒进者从未获胜，赢家永远是最有耐心的一方。
尽管华尔街表示市场波动远未结束，但人工智能（AI）仍然是强劲催化剂。
近一个多月，受战争拖累和对 AI 支出的担忧，全球科技股都出现了罕见的回撤。
不过分析师们认为，科技股正处在 " 黄金坑 "，市场进入 " 科技驱动，风险偏好回升 " 的新阶段。
高盛与富国银行早前都表达了相似的观点：建议投资者开始重新建设超跌科技股的仓位。
他们认为，AI 相关的资本支出虽然巨大，但长期利润空间依然稳健，目前的波动是长线资金入场的绝佳机会。
Gradient Investments 高级投资组合经理 Keith Gangl 表示，无论宏观经济形势如何，安全软件仍然是 IT 部门的首要任务。
他称这是一个难得的机会，可以买入一只 " 价格低于正常水平 " 的高质量股票。
高盛策略师 Peter Oppenheimer 此前指出，科技板块（硬件与软件）正经历过去 50 年中相对回报最弱的阶段之一，原因在于超大规模云厂商的 ROI 担忧和 AI 颠覆风险。
该行认为，当前的估值压缩正在为投资者创造有吸引力的切入机会，且宏观背景（温和经济增长）对成长股整体有利。
